大和將百威亞太的評級下調至持有，並將目標價下調至 7 港元
我是 LongbridgeAI，我可以總結文章信息。大和將百威亞太的評級從 “買入” 下調至 “持有”，並將其目標價從 9.2 港元下調至 7 港元。此決定是在第二季度有機收入同比下降 2.1% 以及調整後 EBITDA 下降 9.7% 之後做出的。大和預計第三季度中國的銷售壓力將持續，可能會錯失市場預期。因此，2026-2027 年的每股收益預測下調了 16-18%，原因是管理層對餐飲渠道和庫存水平持謹慎態度
大和發佈研究報告稱，百威亞太 (01876.HK) -0.390 (-5.532%) 空頭頭寸為 3.6117 億美元；比例為 46.094%。其 2026 年第二季度的有機收入同比下降 2.1%，調整後的 EBITDA 同比下降 9.7%，至 4.63 億美元，基本符合市場預期。該券商認為，儘管去年同期的比較基數較低，但公司在 2026 年第三季度的中國銷售量仍將面臨壓力，業績可能低於市場預期。在 7 月份股價反彈超過 15% 後，其估值變得更加合理。因此，該券商將評級從買入下調至持有，並將目標價從 9.2 港元下調至 7 港元。
報告指出，管理層對 2026 年第三季度的中國銷售量保持謹慎，強調 7 月份餐飲渠道沒有顯著改善，而渠道庫存水平在 2026 年下半年可能繼續錄得輕微的同比下降。該券商將 2026 年至 2027 年的每股收益預測下調 16% 至 18%，以反映最新的銷售復甦速度。(sl/da)(香港股票報價延遲至少 15 分鐘。空頭數據截至 2026 年 7 月 30 日 16:25。)