摩根大通：友邦保險預計 2026 年上半年新業務價值將同比增長 15%；短期內催化劑有限
我是 LongbridgeAI，我可以總結文章信息。摩根大通將友邦保險的目標價上調至 118 港元，維持 “增持” 評級。該券商預測 2026 年上半年新業務價值（VNB）同比增長 15%，達到 32.6 億美元，主要受益於穩健的資產負債表擴張和兩位數的壽險銷售增長。然而，香港的短期催化劑和監管透明度仍然有限。因此，摩根大通更傾向於中國保險公司中國平安和中國人壽，因為它們在業績發佈前具有更好的估值和收益
摩根大通發佈了關於友邦保險（01299.HK）的報告 -0.350 (-0.439%) 空頭頭寸為 1.2642 億美元；比例為 11.900%，其中股價今年迄今略有滯後，下降了 0.3%，而恒生指數上漲了 0.9%。
該券商預計 2026 年上半年將有穩健的業績，預計新業務價值（VNB）達到 32.6 億美元，同比增長 15%；税後經營利潤達到 39.7 億美元，同比增長 10%；中期每股派息為 0.54 港元，同比增長 10%。業績預計將受益於穩健的資產負債表擴張，以及人壽業務銷售和現金流的雙位數增長。
然而，該券商表示，友邦保險近期的催化劑有限，而香港離岸相關法規的可見性在短期內不太可能顯著改善。因此，在 2026 年上半年業績公告之前，該券商更傾向於選擇中國保險公司中國平安（02318.HK）-0.050 (-0.085%) 空頭頭寸為 8926 萬美元；比例為 16.819% 和中國人壽（02628.HK）+0.300 (+1.038%) 空頭頭寸為 7998 萬美元；比例為 19.408%，因為它們的相對估值和收益率更具吸引力。
友邦保險的目標價從 112 港元上調至 118 港元，評級維持在增持。
（香港股票報價延遲至少 15 分鐘。空頭數據截至 2026 年 7 月 31 日 12:25。）