Lightspeed Commerce 第一季度財報電話會議要點

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Lightspeed Commerce NYSE: LSPD 報告稱 2027 財年開局強勁，第一季度收入超出預期，軟件增長加速，支付滲透率提高，公司繼續將運營重點放在北美零售和歐洲酒店業。

獲取 Lightspeed Commerce 的提醒：

創始人兼首席執行官 Dax Dasilva 表示，公司第一季度收入為 3.23 億美元，同比增長 17%，而毛利潤增長 12% 至 1.39 億美元。調整後的 EBITDA 為 1800 萬美元，符合公司的指導範圍。

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“2027 財年開局強勁，Lightspeed 超過了其收入預期，” Dasilva 説。他強調了 8% 的有機軟件收入增長，較上季度的 6% 有所加速，支付滲透率為 44%，相比去年同期的 40% 有顯著提升。

增長引擎推動收入和地點增長

Lightspeed 的指定增長引擎，集中在北美零售和歐洲酒店業，第一季度實現了 20% 的收入增長。這些市場的總交易價值增長了 14%，客户地點增加了 10%，支付滲透率達到了 49%，較去年同期的 45% 有所上升。

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公司在其增長引擎中結束季度時大約有 99,000 個客户地點。包括效率市場在內的總客户地點為 146,000，因剝離非核心的 Upserve 美國酒店產品線而減少。

Dasilva 表示，公司在本季度終止了一項傳統的白標合作關係，導致約 500 個低平均收入用户地點的移除。他表示，Lightspeed 正在強調與其理想客户羣體的高質量協議，特別是能夠使用其更廣泛軟件套件的更復雜的多地點中小型企業。

公司提到的新客户示例包括德克薩斯州的 Adorn Boutique、Synergy Sportswear、荷蘭酒店連鎖 Vlaamsch Broodhuys、英國餐飲連鎖 Afrikana Peri Kitchen and Grill、Encore Leisure Group 和比利時的 Royal Latem Golf Club。

Lightspeed 還表示，NuORDER by Lightspeed 繼續支持其零售客户獲取策略。公司在本季度將 Lafayette 148、Slowtide 和 Head Golf 添加到批發平台。Dasilva 表示，增加 NuORDER 上品牌的數量旨在加強網絡效應，使更多品牌吸引零售商，更多零售商吸引品牌。

支付、軟件和人工智能計劃

首席財務官 Asha Bakshani 表示，總收入有機增長 17%，達到 3.227 億美元，超過公司 10% 至 14% 的增長預期。軟件收入總計 9540 萬美元，同比增長 8%，而增長引擎中的軟件收入增長 12%。

軟件每用户平均收入同比增長 6%，而上季度為 4%。Bakshani 將加速歸因於高交易價值客户地點的增長、更大客户採用更多 Lightspeed 軟件套件、對現有客户的追加銷售以及年度合同的比例增加。

基於交易的收入增長 20%，達到 2.145 億美元，而總支付交易量也增長 20%。總交易價值增長 9%，達到 257 億美元，其中增長引擎的增長為 14%。每月平均用户收入約為 676 美元，同比增長 13%。

Lightspeed Capital 收入同比增長 56%。Bakshani 表示，使用資本產品的客户表現出更低的流失率和更高的生命週期價值，使得繼續擴展該產品成為優先事項。季度末未償還的商户現金預付款總額為 1.6 億美元，而違約率保持在低個位數範圍內。

管理層還強調了其人工智能產品的努力。Dasilva 表示，Lightspeed AI 是 Lightspeed Restaurant 平台上被採用最快的產品之一。公司推出了旨在生成報告、圖表和洞察的人工智能工具，並表示看到開發專門代理的機會，這些代理可以幫助商户管理庫存、定價、供應商和運營。

雖然 Lightspeed 尚未為其人工智能產品添加單獨定價，但 Dasilva 表示，強勁的採用可能會隨着時間的推移提供定價能力。他還表示，公司根據任務使用不同的人工智能模型，以努力控制成本。

利潤率、成本措施和資本回報

第一季度毛利率為 43%，而去年同期為 45%。Bakshani 表示，下降反映了基於交易的收入比例較高，而這類收入的毛利率低於軟件收入，同時由於供應鏈限制和更高的運輸成本對硬件毛利率造成壓力。

軟件毛利率從去年同期的 81% 提高至 83%，Bakshani 表示，這得益於人工智能解決了 80% 的支持請求。基於交易的毛利率從 31% 有機增長至 32%，得益於國際支付的採用和 Lightspeed Capital 的增長。

公司預計，在實施供應鏈管理措施後，2027 財年下半年硬件毛利率將改善。根據 Bakshani 的説法，硬件約佔公司收入的 4%。

研究與開發、銷售與市場營銷以及一般和行政職能的調整後運營費用同比增長 7%，部分原因是現場和外部銷售投資。然而，管理層表示正在採取措施提高效率，包括為某些客户羣體提供更廣泛的自助入駐，以及最近減少約 10% 的產品和技術部門員工。

調整後的 EBITDA 從一年前的 1590 萬美元上升至 1750 萬美元。淨虧損縮小至 240 萬美元，或每股 0.02 美元，而去年同期的虧損為 4960 萬美元，或每股 0.35 美元。調整後的自由現金流為負 440 萬美元，管理層將其歸因於營運資金的變動。

Lightspeed 在本季度回購並註銷了 700 萬股股票，花費 6600 萬美元，並花費另外 2100 萬美元回購股票以資助未來的股票獎勵結算。該公司通過回購向股東返還了約 8600 萬美元，並以約 3.72 億美元的現金結束季度。大約 1.5 億美元仍在其更廣泛的股票回購授權下。

維持展望

Lightspeed 維持其 2027 財年的指引，預計收入為 12.25 億至 12.65 億美元，代表有機增長 12% 至 15%。預計毛利潤為 5.65 億至 5.85 億美元，調整後的 EBITDA 為 7500 萬至 9500 萬美元。

對於 2027 財年的第二季度，該公司預計收入為 3.16 億至 3.26 億美元，毛利潤為 1.41 億至 1.46 億美元，調整後的 EBITDA 為 2000 萬至 2500 萬美元。

首席營收官 Gabriel Benavides 表示，公司銷售能力的建設 “在很大程度上已完成”，未來的增長將更依賴於提高賣方生產力、精準客户定位和擴大合作伙伴關係。他表示，Lightspeed 正在追求與現有合作伙伴的更深層關係以及在客户基礎上更大的貨幣化機會。

關於 Lightspeed Commerce (NYSE:LSPD)

Lightspeed Commerce Inc 是一家加拿大科技公司，開發基於雲的銷售點 (POS) 和電子商務軟件，服務於零售和酒店行業的小型和中型企業。其集成平台使商家能夠通過單一界面管理銷售、庫存、客户關係和分析。通過結合線下和線上渠道，Lightspeed 幫助企業簡化運營並在日益多渠道的市場中改善客户參與度。

該公司的產品套件包括 POS 終端、支付處理服務、庫存管理工具、客户忠誠度計劃和數據報告儀表板。

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