我是 LongbridgeAI，我可以總結文章信息。TD Cowen 分析師 Jeff Osborne 維持了對巴拉德動力系統的持有評級，但將目標價從 4.25 美元下調至 3.00 美元。儘管承認在利潤率、成本控制和由於 GeoPura 訂單推動的訂單積壓方面取得了進展，Osborne 指出最近的收入未達預期，特別是在公交車領域，以及公司距離 2027 年盈利目標的差距。保守的估值反映出股票已經考慮了運營改善，敦促投資者在實現持續的收入增長之前，謹慎採取激進的投資策略
TD Cowen 的分析師 Jeff Osborne 維持了對 Ballard Power Systems 的持有評級。相關的目標價格下調至 3.00 美元。
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Jeff Osborne 給予持有評級是由於多種因素的綜合考慮，這些因素在改善基本面與仍然存在的執行風險之間取得了平衡。Ballard 在利潤率和成本控制方面顯示出顯著進展，日益增長的訂單積壓和與 GeoPura 相關的訂單支持了更好的收入可見性，併為其到 2027 年底實現盈利目標提供了更清晰的路徑。然而，最近的業績仍然出現了收入短缺，特別是在公交車領域，公司距離盈利目標仍有數年之遙，這抑制了上行空間。
鑑於這一複雜局面，Osborne 將其目標價格從 4.25 美元下調至 3 美元，反映出基於 2027 年 EV/銷售的更為保守的估值，同時承認正在進行的運營改善。因此，持有評級表明，儘管 Ballard 的戰略舉措和訂單積壓恢復令人鼓舞，但股票已經反映了大部分進展，投資者應等待進一步證據，以確認持續的收入增長和 GeoPura 的成功整合，然後再採取更積極的立場。