比記憶體短缺嚴重？Lumentum 示警磷化銦供應缺口擴大至 30%

Lumentum 執行長 Michael Hurlston 在法國巴黎舉行的 RAISE Summit 上表示，磷化銦是 AI 資料中心中雷射元件不可或缺的化合物半導體，面臨比記憶體更嚴重的供應危機。

Hurlston 表示，輝達同時投資 Lumentum 與最大競爭對手 Coherent，正是為了因應這項危機。過去電信客戶採購雷射規模僅數百顆，而輝達與各大雲端服務供應商要求的數量已達數億顆，即使 Lumentum 擁有五座磷化銦晶圓廠，出貨量仍比客戶需求低超過 30%。

輝達 3 月分別向 Lumentum 與 Coherent 各投入 20 億美元，要求採購承諾與未來產能優先使用權。Hurlston 坦言，「即使 Lumentum 與 Coherent 合計，也無法滿足輝達及其他客戶目前提出的龐大需求，以解決資料中心所面臨的傳輸瓶頸」。

目前輝達、博通、邁威爾、思科等矽光子平台都採用磷化銦雷射作為光源，再交由矽光子晶片進行光訊號處理。即使光通訊架構從可插拔光模組轉向共封裝光學，但磷化銦雷射仍是不可或缺的關鍵元件。

Lumentum 在 2026 會計年度第三季繳出創紀錄業績，單季營收達 8.084 億美元、年增 90%。其中元件業務營收達 5.33 億美元，幫浦雷射（Pump Laser）出貨量年增 80%。

Hurlston 先前在法說會上表示，公司供應能力將在一年內提升 50%，但 EML 供需缺口已從前一季估計的 25%~30%，進一步擴大至超過 30%，幫浦雷射供應更吃緊。這意味著，即便 Lumentum 每年可提升約五成產能，仍無法縮小供需缺口，反而持續落後市場需求。

另一方面，Coherent 執行長 Jim Anderson 也表示，公司內部產能於 6 月底前倍增，比原定計畫提前一季，並預計至 2027 年底再進一步擴充超過一倍。同時，公司導入 6 吋磷化銦產線，相較於舊有 3 吋產線，每片晶圓可生產超過四倍的零組件數量，製造成本卻不到一半。目前 EML、CW 雷射及光電二極體（Photodiode）等產品都已在 6 吋產線量產，良率甚至優於既有 3 吋製程。

Lumentum 今年 3 月宣布建置第五座磷化銦晶圓廠，由 Qorvo 位於美國北卡羅來納州的砷化鎵（GaAs）晶圓廠改建，改建後將支援 4 吋及 6 吋磷化銦製程，預計 2028 年開始量產。

但即便晶圓廠持續擴產，上游原料供應仍面臨限制。根據美國地質調查局（USGS）《2026 礦產商品摘要》，中國於 2025 年生產約 760 公噸精煉銦，占全球約 1,100 公噸總產量近 69%，仍是全球最大供應國。

報告指出，中國政府於 2025 年 2 月將銦納入出口管制後，從 2024 年 9 月至 2025 年 9 月期間，未加工銦出口量年減 72%。此外，美國倉庫市場銦均價也由 2024 年每公斤約 340 美元，上升至 2025 年約 390 美元。

另一方面，AXT 中國子公司 Tongmei 必須取得中國商務部出口許可，獲准後才能恢復出口磷化銦基板。這也意味著，即使輝達投入資金協助 Lumentum 與 Coherent 擴產，其所用的磷化銦晶圓仍高度依賴中國供應，美國目前幾乎沒有具規模的本土磷化銦晶圓生產能力。

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（首圖來源：Lumentum）

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