--- title: "比記憶體短缺嚴重？Lumentum 示警磷化銦供應缺口擴大至 30%" type: "News" locale: "zh-HK" url: "https://longbridge.com/zh-HK/news/294567929.md" description: "Lumentum CEO Hurlston 警告，磷化銦供應缺口已擴大至 30%，比內存短缺更嚴重。因 AI 數據中心需求激增，即使擁有五座晶圓廠，出貨量仍低於客户需求。輝達向 Lumentum 及競爭對手 Coherent 各投資 20 億美元以鎖定產能。儘管 Lumentum 業績創紀錄且計劃提升產能 50%，但仍無法完全滿足市場龐大需求。" datetime: "2026-08-01T02:18:28.000Z" locales: - [zh-CN](https://longbridge.com/zh-CN/news/294567929.md) - [en](https://longbridge.com/en/news/294567929.md) - [zh-HK](https://longbridge.com/zh-HK/news/294567929.md) generator: "portal-rs" --- # 比記憶體短缺嚴重？Lumentum 示警磷化銦供應缺口擴大至 30% Lumentum 執行長 Michael Hurlston 在法國巴黎舉行的 RAISE Summit 上表示，磷化銦是 AI 資料中心中雷射元件不可或缺的化合物半導體，面臨比記憶體更嚴重的供應危機。 Hurlston 表示，輝達同時投資 Lumentum 與最大競爭對手 Coherent，正是為了因應這項危機。過去電信客戶採購雷射規模僅數百顆，而輝達與各大雲端服務供應商要求的數量已達數億顆，即使 Lumentum 擁有五座磷化銦晶圓廠，出貨量仍比客戶需求低超過 30%。 輝達 3 月分別向 Lumentum 與 Coherent 各投入 20 億美元，要求採購承諾與未來產能優先使用權。Hurlston 坦言，「即使 Lumentum 與 Coherent 合計，也無法滿足輝達及其他客戶目前提出的龐大需求，以解決資料中心所面臨的傳輸瓶頸」。 目前輝達、博通、邁威爾、思科等矽光子平台都採用磷化銦雷射作為光源，再交由矽光子晶片進行光訊號處理。即使光通訊架構從可插拔光模組轉向共封裝光學，但磷化銦雷射仍是不可或缺的關鍵元件。 Lumentum 在 2026 會計年度第三季繳出創紀錄業績，單季營收達 8.084 億美元、年增 90%。其中元件業務營收達 5.33 億美元，幫浦雷射（Pump Laser）出貨量年增 80%。 Hurlston 先前在法說會上表示，公司供應能力將在一年內提升 50%，但 EML 供需缺口已從前一季估計的 25%~30%，進一步擴大至超過 30%，幫浦雷射供應更吃緊。這意味著，即便 Lumentum 每年可提升約五成產能，仍無法縮小供需缺口，反而持續落後市場需求。 另一方面，Coherent 執行長 Jim Anderson 也表示，公司內部產能於 6 月底前倍增，比原定計畫提前一季，並預計至 2027 年底再進一步擴充超過一倍。同時，公司導入 6 吋磷化銦產線，相較於舊有 3 吋產線，每片晶圓可生產超過四倍的零組件數量，製造成本卻不到一半。目前 EML、CW 雷射及光電二極體（Photodiode）等產品都已在 6 吋產線量產，良率甚至優於既有 3 吋製程。 Lumentum 今年 3 月宣布建置第五座磷化銦晶圓廠，由 Qorvo 位於美國北卡羅來納州的砷化鎵（GaAs）晶圓廠改建，改建後將支援 4 吋及 6 吋磷化銦製程，預計 2028 年開始量產。 但即便晶圓廠持續擴產，上游原料供應仍面臨限制。根據美國地質調查局（USGS）《2026 礦產商品摘要》，中國於 2025 年生產約 760 公噸精煉銦，占全球約 1,100 公噸總產量近 69%，仍是全球最大供應國。 報告指出，中國政府於 2025 年 2 月將銦納入出口管制後，從 2024 年 9 月至 2025 年 9 月期間，未加工銦出口量年減 72%。此外，美國倉庫市場銦均價也由 2024 年每公斤約 340 美元，上升至 2025 年約 390 美元。 另一方面，AXT 中國子公司 Tongmei 必須取得中國商務部出口許可，獲准後才能恢復出口磷化銦基板。這也意味著，即使輝達投入資金協助 Lumentum 與 Coherent 擴產，其所用的磷化銦晶圓仍高度依賴中國供應，美國目前幾乎沒有具規模的本土磷化銦晶圓生產能力。 - Lumentum CEO warns of impending bottleneck on critical material used for silicon photonics — fab and material shortfall already lags 30% below customer needs as co-packaged optics demand skyrockets （首圖來源：Lumentum） ### 延伸閱讀： - InP 巨擘 AXT 財報財測夯、CEO 稱迎來轉折 盤後暴衝 - 能見度至 2028 年！中際旭創訂單滿到明年，駁 1.6T 光模組價格戰傳聞 ### 相關股票 - [LITE.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/LITE.US.md) - [COHR.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/COHR.US.md) - [NVDA.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/NVDA.US.md) - [NVDS.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/NVDS.US.md) - [NVDY.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/NVDY.US.md) - [NVDL.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/NVDL.US.md) - [NVD.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/NVD.US.md) - [NVDD.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/NVDD.US.md) - [NVDU.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/NVDU.US.md) - [NVDX.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/NVDX.US.md) - [NVDQ.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/NVDQ.US.md) - [LITU.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/LITU.US.md) - [LITX.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/LITX.US.md) - [LITZ.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/LITZ.US.md) - [NVDB.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/NVDB.US.md) - [NVDG.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/NVDG.US.md) - [NVDO.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/NVDO.US.md) - [NVDW.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/NVDW.US.md) - [NVYY.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/NVYY.US.md) - [NYYY.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/NYYY.US.md) - [DIPS.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/DIPS.US.md) - [MAGX.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/MAGX.US.md) - [COHX.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/COHX.US.md) - [07788.HK](https://longbridge.com/zh-HK/quote/07788.HK.md) - [07388.HK](https://longbridge.com/zh-HK/quote/07388.HK.md) - [09388.HK](https://longbridge.com/zh-HK/quote/09388.HK.md) - [AVGO.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/AVGO.US.md) - [MRVL.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/MRVL.US.md) - [CSCO.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/CSCO.US.md) - [QRVO.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/QRVO.US.md) - [AXTI.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/AXTI.US.md) - [300308.CN](https://longbridge.com/zh-HK/quote/300308.CN.md) - [NVD.DE](https://longbridge.com/zh-HK/quote/NVD.DE.md) ## 相關資訊與研究 - [Lumentum 全球業務部門總裁 Wupen Yuen 出售了 1,500 股普通股，價值 1,297,250 美元](https://longbridge.com/zh-HK/news/298072433.md) - [英偉達股票（NVDA）上漲，分析師稱讚其以 129.3 億美元收購 Hugging Face 的戰略價值](https://longbridge.com/zh-HK/news/298032106.md) - [Myriad 資產管理顧問有限公司收購了 NVIDIA 公司 6,501 股股票 $NVDA](https://longbridge.com/zh-HK/news/298127631.md) - [Coherent 公司的一位董事出售了價值超過 59 萬美元的股票](https://longbridge.com/zh-HK/news/298072897.md) - [惠普宣佈推出新款 OmniBook 個人電腦，旨在助力構建下一代人工智能體驗 | HPQ 股票新聞](https://longbridge.com/zh-HK/news/298065016.md) --- > **免責聲明: 本文僅供參考，不構成任何投資建議。**