預測：歷史性的人工智能（AI）基礎設施建設將使這隻股票成為多倍增長股

人工智能（AI）股票在過去一個月可能因各種原因失寵。然而，參與 AI 數據中心基礎設施建設的公司的財務表現越來越清晰地表明，現在正是利用 AI 股票回調的時機。

高盛 估計，在 2026 年至 2031 年期間，在 AI 數據中心、計算硬件和電力方面的支出可能高達 7.6 萬億美元。這一歷史性的基礎設施建設可以歸因於 AI 的生產力提升。例如，Anthropic 指出，使用其 Claude AI 模型可以將完成任務所需的時間減少 80%。

這家純粹的 AI 公司還指出，未來十年，AI 可能使美國的勞動生產率每年提高 1.8%。這幾乎是自 2019 年以來增長率的兩倍。這些潛在的生產力提升解釋了為什麼會在建設 AI 基礎設施上花費數萬億美元。Applied Digital（APLD-2.07%）是利用這一豐厚市場的最佳方式之一。

讓我們看看原因。

圖片來源：Getty Images。

Applied Digital 是 AI 基礎設施生態系統中的關鍵環節

Applied Digital 是一家 挖掘與鏟子 的 AI 公司。該公司為 CoreWeave 和超大規模雲服務商等客户設計、建設和運營專用的 AI 數據中心。毫不奇怪，Applied Digital 的服務需求非常強勁，這從公司簽訂的建設和租賃 1.4 吉瓦（GW）數據中心容量的合同中可見一斑。

展開

NASDAQ: APLD

Applied Digital

今日變動

(-2.07%) $-0.58

當前價格

$27.39

關鍵數據點

市值

$80 億市值僅計算已公開交易的流通股，不包括未上市、私有或雙重類別非交易股份。隱含市值可能有所不同。

日內區間

$26.94 - $30.24

52 周區間

$12.35 - $50.73

成交量

2200 萬

平均成交量

2160 萬

毛利率

22.38%

Applied Digital 指出，這些合同代表了長期合同租賃收入總額為 360 億美元。此外，如果客户決定行使續約選項，這些合同的潛在租賃收入將膨脹至 860 億美元。值得注意的是，Applied Digital 通常與客户簽訂 15 年的 “承租或支付” 租賃合同。

考慮到 Applied Digital 在剛剛結束的 2026 財年（截至 5 月 31 日）的收入為 6.11 億美元，360 億美元的長期合同租賃收入是一個巨大的數字。該公司的收入在最新的財年中增長了令人印象深刻的 167%。然而，Applied Digital 的 2026 財年第四季度收入同比激增 5 倍，達到 2.59 億美元，這得益於其已完成的數據中心項目的租賃收入確認。

隨着 Applied Digital 為客户建設和交付更多數據中心，它將能夠將更多的合同租賃積壓轉化為收入。更好的是，Applied Digital 並沒有僅限於目前正在建設的 1.4 GW 數據中心。該公司正在尋求擴大現有校園的容量，並且還在多個州推廣額外的 1.7 GW 容量。

鑑於對 AI 數據中心基礎設施的強勁 需求，看到 Applied Digital 為其計劃在未來出售的額外容量找到客户並不令人驚訝。因此，該公司的長期租賃收入管道可能會變得更大。

這隻股票是一個隱藏的多倍收益機會

我們已經看到 Applied Digital 在 2026 財年最後一個季度的收入增長加速。然而，分析師預計 Applied Digital 在 2027 財年的收入增長將放緩至僅 16%。

數據來源：YCharts

但正如上面的圖表所示，Applied Digital 的收入增長將在下一個財年開始加速。然而，考慮到其上個季度報告的驚人增長，這家 AI 基礎設施專家可能會帶來積極的驚喜，超出華爾街的預期。

Applied Digital 聲稱，公司在按時和按預算交付數據中心容量方面建立了良好的記錄。如果公司保持其紀律，確實可以比華爾街的預期增長更快。然而，即使 Applied Digital 的收入與共識預期一致，並且在 2029 財年收入增加到 27 億美元（根據共識預期），其市值也可能接近 235 億美元。這幾乎是其當前市值的 3 倍。

我假設一個 8.7 的市銷率來計算 Applied Digital 在三年後的市值，這與美國科技行業的平均銷售倍數相符。然而，由於其穩健的租賃收入管道，它有潛力帶來更大的收益，這應該會導致收入的強勁增長。此外，市場可能會因其出色的增長而給予這隻 AI 股票 更高的估值。

所有這些使得 Applied Digital 成為一個理想的長期買入和持有的股票，以利用 AI 基礎設施的建設。