香港交易所表示，投資者對香港的中國債券期貨充滿熱情

國際資產管理公司、養老基金和保險公司對中國離岸國債期貨表現出強烈興趣，這些期貨將於週一在香港首次交易。新的 5 年期中國國債期貨合約規模為 50 萬元人民幣（74,051 美元）。交易所運營商香港交易所（HKEX）設定了較低的最低保證金比例，使得投資者只需投資 7,980 元即可交易一份合約。香港交易所固定收益及貨幣產品開發負責人 Kevin Fan 在週四的媒體簡報會上表示：“我們在最近幾個月聯繫了廣泛的國際機構投資者，介紹 5 年期中國國債期貨，並收到了非常積極的反饋。” 他補充説，許多國際機構投資者一直在積極交易中國的在岸債券市場，截至 6 月，該市場規模已達到 200 萬億元人民幣，成為僅次於美國的全球第二大市場。截至 3 月底，外國投資者持有 3.2 萬億元人民幣的在岸中國債券，佔總額的 1.6%。他説，新的期貨將是首個允許此類投資者以低成本管理其中國國債投資風險的離岸產品。目前，國際投資者需要在合格境外機構投資者（QFII）計劃下獲得配額才能交易在岸債券期貨。香港交易所的離岸主權債券期貨將允許沒有 QFII 配額的國際投資者在香港交易合約，無論是對沖風險還是作為投資。Fan 表示：“新的對沖工具將是香港作為國際人民幣交易中心的一個里程碑，也是香港交易所在固定收益和貨幣市場的一個里程碑。” 投資者可以通過約 100 家香港交易所期貨交易所的期貨經紀商交易債券期貨，其中包括滙豐銀行、渣打銀行和中國銀行（香港）等三家發行票據的銀行作為市場做市商。根據香港交易所固定收益及貨幣產品開發高級副總裁周兆平的説法，新的期貨產品將全年從週一到週五交易，即使在香港的公共假期也如此，除了 1 月 1 日。他補充説，這些安排將使國際投資者更容易交易這些產品。周表示：“這種具有成本效益的對沖工具將鼓勵更多國際投資者交易中國主權債券，從而促進人民幣國際化的發展。” 自 2 月以來，隨着中東地區衝突加劇，對人民幣計價的固定收益資產的需求不斷上升，而創紀錄的美國聯邦債務促使全球投資者尋求多樣化，遠離美元。週五，中國基準 10 年期國債收益率接近一年低點，約為 1.71%，而人民幣兑美元匯率升至三年來的最高水平。中國證券監督管理委員會主席吳清在上海舉行的年度陸家嘴論壇上宣佈，監管機構支持香港在 6 月推出 5 年期主權債券期貨合約。這些言論顯示了北京對香港成為最大的離岸人民幣交易中心的支持。根據香港金融管理局的數據，該市處理約 70% 的全球離岸人民幣市場支付，並持有超過 1 萬億元人民幣的存款，是中國大陸以外最大的存款池。