我是 LongbridgeAI，我可以總結文章信息。瑞士銀行將 Meta Platforms 的目標價從 765 美元下調至 715 美元，維持買入評級。此次下調反映了 2026 年資本支出和費用指引的上調，導致 2026-2028 年的每股收益預測下調。然而，瑞士銀行強調商業代理作為潛在的收入催化劑，指出已有 100 萬個賬户快速採用該服務。儘管第二季度的收入超出預期，但管理層對第三季度的指引略低於市場共識。瑞士銀行預計，2027-2028 年將從人工智能驅動的廣告工具和新產品中實現顯著的貨幣化增長
瑞士銀行發佈報告稱，在 Meta Platforms, Inc. (META.US) 最近公佈第二季度業績後，市場尚未完全反映其商業代理的變現潛力。該券商重申了買入評級，並將目標價從 766 美元下調至 715 美元。
報告指出，在推出一個月內，Meta Platforms, Inc. (META.US) 的商業代理已被 100 萬個商業賬户採用。管理層表示，將於 2026 年下半年開始通過訂閲和基於使用的定價模式收費。瑞士銀行認為，Meta 通常需要大約兩年時間才能從新產品中顯著擴大收入，但考慮到其現有約 4 億個商業賬户，變現時間表可能會縮短。這意味着收入可能在 2027 年或最遲在 2028 年實現大幅增長，而市場預期尚未反映這一點。
Meta 的第二季度收入達到 608 億美元，超出市場預期的 602 億美元，而廣告收入總計 594 億美元，同樣超出預測。在此期間，廣告展示量同比增長 18%，略低於第一季度的 19%。管理層預計第三季度收入在 610 億美元至 640 億美元之間，中位數為 625 億美元，略低於市場預期的 631 億美元。瑞士銀行預計，Meta 將通過 AI 驅動的廣告優化、Advantage+ 創意工具和自動投放功能，從大型廣告主和中小企業獲得額外的預算分配。
在成本方面，管理層將 2026 年的資本支出指引上調至 1300 億美元至 1450 億美元，之前為 1250 億美元至 1450 億美元。全年總支出指引也上調至 1650 億美元至 1690 億美元，之前為 1620 億美元至 1690 億美元。因此，瑞士銀行相應下調了其 2026 年、2027 年和 2028 年的 GAAP 每股收益預測，分別為 32.48 美元、28.78 美元和 29.47 美元，之前的預測為 33.93 美元、30.2 美元和 32.12 美元。
瑞士銀行的 715 美元目標價基於不變的 25 倍市盈率預測，使用截至 2028 年第二季度的全年 GAAP 每股收益 28.59 美元進行計算。該券商認為，在市場看到新收入來源的具體證據或支出計劃減少之前，25 倍的市盈率是謹慎的。（da/j）（實時流媒體美國股票報價；除所有場外交易報價外，至少延遲 15 分鐘。）