我是 LongbridgeAI，我可以總結文章信息。吉姆·克萊默表示，亞馬遜首席執行官安迪·賈西的財報電話會議改變了華爾街對大型科技公司鉅額人工智能支出的懷疑態度。賈西通過清晰地解釋前期數據中心投資如何產生長期現金流，贏得了投資者的信心，使亞馬遜能夠提高資本支出預算，同時其股票也大幅上漲。相比之下，谷歌因回報率解釋不清而下跌，微軟由於已有的貨幣化模式受到的審查較少，而 Meta 則因缺乏明確的人工智能基礎設施投資回報計劃而受到批評
CNBC 的吉姆·克萊默週一表示，亞馬遜首席執行官安迪·賈西的財報電話會議改變了華爾街對大規模人工智能投資的看法。
克萊默在《瘋狂的金錢》節目中表示：“在賈西發言之前，市場似乎對這些大型科技公司如何花錢持高度懷疑態度。現在情況不再如此。”
幾個月來，投資者一直在質疑超大規模雲計算公司在人工智能建設上的巨大支出是否會轉化為有意義的回報。克萊默表示，賈西在亞馬遜財報電話會議上的解釋終於給了華爾街所需的 “視線”，以理解這些投資將如何帶來回報。
克萊默説：“正是賈西冷靜而深思熟慮的陳述，使他能夠將資本支出預算從 2000 億美元提高到 2200 億美元，並且亞馬遜的股票在一天內飆升至十多年來的最大漲幅。”
克萊默表示，賈西通過解釋亞馬遜的支出不僅有多少，還如何將這些支出轉化為數十年的現金流，贏得了投資者的信任。賈西表示，前期投資用於建設數據中心，併為其配備服務器和網絡設備。然而，一旦這些設施投入使用，它們幾乎立即開始產生收入，並可以在幾十年內實現貨幣化。
賈西説：“一旦數據中心開通並連接上服務器，我們就會立即開始產生可觀的收入，然後可以在 30 多年內實現這些數據中心的貨幣化，而無需再次花費啓動資金。”
克萊默認為，亞馬遜與一些同行的對比再明顯不過了。
谷歌母公司 Alphabet 也提高了資本支出指引，但他説，由於管理層未能充分解釋這些投資如何轉化為未來回報，其股價下跌。“我相信，如果用不同的方式解釋同樣的數據，股價會漲而不是跌，” 克萊默説。
與此同時，克萊默表示，微軟避免了許多懷疑，因為該公司仍然保持自由現金流為正，並且已經通過其 Azure 雲服務和更多的 AI 助手 Copilot 訂閲來實現其人工智能投資的貨幣化。
克萊默對 Meta 的批評最為尖鋭。他表示，儘管該公司繼續積極擴展其人工智能基礎設施，但管理層對如何從這些支出中產生回報幾乎沒有提供解釋，尤其是缺乏關於公司是否會出租多餘計算能力的清晰度。
他説：“我感到震驚和失望，Meta 似乎沒有計劃。”
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