--- title: "早餐FM-Radio | 2026年8月4日" type: "News" locale: "zh-HK" url: "https://longbridge.com/zh-HK/news/294745897.md" description: "美股三大股指連漲，道指創新高，亞馬遜市值首破 3 萬億。美債收益率回落，美元指數走低，日元升值。油價因美伊談判預期下跌，黃金創兩週新低。中國 7 月製造業 PMI 為 50.9，連續八個月擴張。吳清推進人民幣股票交易櫃枱及 REITs 納入滬深港通。阿里發佈千問大模型，股價上漲。" datetime: "2026-08-03T23:04:53.000Z" locales: - [zh-CN](https://longbridge.com/zh-CN/news/294745897.md) - [en](https://longbridge.com/en/news/294745897.md) - [zh-HK](https://longbridge.com/zh-HK/news/294745897.md) generator: "portal-rs" --- # 早餐FM-Radio | 2026年8月4日 ## 華見早安之聲 請各位聽眾升級為見聞最新版 APP，以便成功收聽以下音頻。 ## 市場概述 美伊談判希望重燃，美股 8 月開門紅，三大股指三連陽，道指收創新高，納指漲超 2%，標普逼近收盤紀錄高位；“科技七巨頭” 中僅蘋果收跌、財報後兩日累跌 9%，Meta 收漲 6% 領漲，亞馬遜收漲 4.6%、史上首次市值突破 3 萬億，財報後兩日漲超 20%；SpaceX 財報發佈前反彈近 6%；芯片指數三連漲，存儲芯片股漲跌各異，閃迪漲 6%，西部數據跌逾 3%；財報後Palantir 盤後漲超 10%；發佈千問大模型後，阿里美股收漲超 4%。 美債價格反彈，十年期和 30 年期美債收益率分別脱離一年多來和 2007 年來高位。美元指數三日連創一個多月新低、後小幅轉漲，日元兑美元盤中漲超 1%、創近三個月新高，離岸人民幣盤中逼近 6.76、跌離三年高位；比特幣盤中衝向 6.4 萬美元、較日低漲近 3%。 美伊談判希望擊落原油、油價盤中一度跌超 7%，布油收創三週新低；黃金反彈失利，兩連跌、收創兩週新低；紐銅反彈超 1% 至兩個月高位。 亞洲時段，科創 50 跌超 5%，半導體再跌、兆易創新跌停，核電掀漲停潮，恆科指漲 1%，阿里港股大漲超 7%。 ## 要聞 > **中國** > > 中國 7 月 RatingDog 製造業 PMI為 50.9 連續八個月擴張，新出口訂單三個月來首次重返擴張。 > > 吳清：正在抓緊推進人民幣股票交易櫃枱、REITs 納入滬深港通各項準備工作。 > > 阿里巴巴發佈最強千問模型 3.8-MAX，2.4 萬億個參數，性能與 Anthropic Fable 5 相當，長程自動編程表現出色。 > > **海外** > > 伊朗否認與美談判、稱與阿曼談霍爾木茲海峽問題後，特朗普斥伊 “兩面三刀”、堅稱雙方在談，料海峽最遲週二重開、接下來談無核化，警告伊方不達成協議或 “完全投降” 就繼續封鎖。 > > 美聯儲 “三把手”：當前利率處於 “良好位置”，預計今年下半年通脹將降温。 > > 韓股KOSPI再暴跌超 5%，韓國監管擬出手降槓桿：單股槓桿 ETF 倍數或直接砍至 1 倍；韓國總統府政策室長面臨刑事指控，因倉促推動單一股票槓桿 ETF 上市。 > > 亞馬遜財報後股價兩日大漲超 20%、首次躋身 3 萬億美元市值俱樂部，AWS 負責人：“與客户籤五年期長期合同，需求遠超供給”。 > > 政府和企業客户 AI 軟件需求強勁，Palantir Q2 盈利碾壓預期、美國商業收入勁增 149%，上調全年營收指引，盤後股價漲超 10%。 ## 市場收報 歐美股市：標普 500 收漲 1.48%，報 7600.50 點；道指收漲 1.32%，報 53178.41 點；納指收漲 2.13%，報 25913.896 點。歐洲 STOXX 600 指數收漲 0.45%，報 652.09 點。 A 股：上證指數收跌 0.59%，報 3809.66 點。深證成指收跌 0.96%，報 13448.29 點。創業板指收跌 1.24%，報 3302.55 點。 債市：到債市尾盤，美國十年期國債收益率約為 4.68%，日內降約 5 個基點；兩年期美債收益率約為 4.24%，日內降約 5 個基點。 商品：WTI 9 月原油期貨收跌 5.11%，報 80.34 美元/桶。布倫特 10 月原油期貨收跌 4.73%，報 83.77 美元/桶。COMEX 8 月黃金期貨收跌 0.38%，報 4033.7 美元/盎司。COMEX 8 月白銀期貨收漲 0.13%，報 57.667 美元/盎司。COMEX 8 月期銅收漲 1.21%，報 6.514 美元/磅。 ## 要聞詳情 **全球重磅** **中國** 中國 7 月 RatingDog 製造業 PMI 為 50.9 連續八個月擴張，新出口訂單三個月來首次重返擴張。RatingDog 創始人 Yao Yu 認為，製造業在 7 月整體維持擴張，持續增長的新訂單和不斷緩解的成本壓力提供了支撐，出口訂單重返擴張也釋放出積極信號。"製造業 PMI 預計短期內將繼續保持在擴張區間，但增長節奏可能進一步趨於温和。" 吳清：正在抓緊推進人民幣股票交易櫃枱、REITs 納入滬深港通各項準備工作。吳清表示，將一如既往地支持拓展國際佈局的境內企業赴港上市，支持優質港股上市公司境內上市，共同提升服務新質生產力發展質效。當前中國證監會會同香港方面正在抓緊推進人民幣股票交易櫃枱、REITs 納入滬深港通各項準備工作。支持香港推出更多人民幣計價結算的期貨品種，構建更加多元化的資產生態。 阿里巴巴發佈最強千問模型 3.8-MAX，2.4 萬億個參數，性能與 Anthropic Fable 5 相當，長程自動編程表現出色。千問 3.8-Max 是千問家族迄今最強模型，也是首個開源 Max 級權重的版本（下週發佈）。API 定價輸入 2.0 美元/百萬 tokens、輸出 6.0 美元/百萬 tokens。基準測試顯示其編程與通用智能體能力與 Anthropic Fable5 相當，部分指標超越，並在芯片設計、量化研究、電商模擬等長程任務中展現出顯著的自主執行能力。阿里港股大漲 7%。 **海外** 伊朗否認與美談判後，特朗普斥伊 “兩面三刀”、堅稱雙方在談，料霍爾木茲海峽最遲週二重開。特朗普稱，應伊朗請求進行對話，這是伊朗達成良好協議的最後機會，第一階段談重開海峽，第二階段談無核化，絕不會允許伊朗收海峽通行費；伊朗聲稱強力運營霍爾木茲，其實該海峽完全由美國控制，警告伊方不達成協議或 “完全投降” 就繼續封鎖。他喊話油企 “現在就降油價”。伊朗稱在就霍爾木茲問題與阿曼談判，不允許美在該海峽開闢非伊朗航線。阿拉伯媒體稱伊朗已拒絕美國所提新海峽方案。美媒稱美伊未安排新談判。 美財政部預計維持發債指引不變，中期選舉前力保長端收益率。美國財政部本週預計維持現有國債發行前瞻指引，繼續依賴短期國庫券滿足融資需求，避免推高長期收益率。儘管財政赤字擴大和短期債務佔比攀升增加風險，但中期選舉臨近，政治考量佔主導。市場普遍認為未來仍需調整策略，新增供給可能優先集中在收益率曲線前端。 美聯儲 “三把手”：當前利率處於 “良好位置”，預計今年下半年通脹將降温。威廉姆斯強調，當前貨幣政策"處於良好位置"，足以支撐去通脹進程，"就我個人預測而言，通脹將在今年下半年下降，並在明年進一步回落"，“非常關注” 未來幾個月核心通脹數據的表現。 美國 7 月 ISM 製造業 PMI 超預期升至四年最高，需求、生產與就業同步改善。美國 7 月 ISM 製造業指數意外跳升至 55.6，高於市場預期的 53.9，也高於 6 月的 53.8，創 2022 年 5 月以來新高，連續七個月擴張，生產、新訂單、就業三項關鍵指標全線走強。然而標普全球同期 PMI 卻滯留三個月低位，與 ISM 數據背離。 韓股 KOSPI 再暴跌超 5%，韓國監管擬出手降槓桿：單股槓桿 ETF 倍數或直接砍至 1 倍。韓股 KOSDAQ 觸發熔斷機制，三星電子、SK 海力士單日跌超 7%。監管層隨即加速推進 “緊急行動權限” 立法，擬在市場劇烈波動時直接將單股槓桿 ETF 倍數從 2 倍強制下調至 1.5 倍乃至 1.1 倍。但機構普遍判斷槓桿風險尚未完全出清，8 月中旬政策落地前韓股高波動格局難以打破。 韓國總統府政策室長面臨刑事指控，因倉促推動單一股票槓桿 ETF 上市。韓國總統府政策室長金容範因涉嫌越權強推單一股票 2 倍槓桿 ETF 上市，被前首爾市議員李鍾培向最高檢察廳刑事舉報。舉報指控其公開施壓監管機構倉促推出高風險產品，導致投資者重大損失，涉嫌濫用職權與強迫罪。 有史以來最大規模銅流入！7 月 20 萬噸銅運抵美國，市場等待特朗普銅關税裁決。今年 7 月抵達美國的銅金屬達 20 萬噸，為 IHS Markit 航運數據（追溯至 2014 年）有史以來最大單月流入量；目前約有 11.09 萬噸銅儲存在美國港口；Comex 官方庫存較年初增長逾 40%，達到歷史最高水平，美國銅金屬總儲量據市場普遍估計已遠超 100 萬噸。 亞馬遜正式躋身 3 萬億美元市值俱樂部！AWS 負責人：“與客户籤五年期長期合同，需求遠超供給”。繼上週五大漲 15% 後，亞馬遜週一又收漲 4.6%，市值首次突破 3 萬億美元，成為史上第五家躋身這一量級的企業。 政府和企業客户 AI 軟件需求強勁，Palantir Q2 盈利碾壓預期、美國商業收入勁增 149%，上調全年營收指引。Palantir Q2 總營收同比增 93%，EPS 較分析師預期高逾 20%。Palantir 上調後的 2026 年全年營收指引較預期至少高近 6%，Palantir 預計全年美國商業收入同比至少增 134%。財報公佈後，Palantir 股價盤後漲超 10%。 **研報精選** 美日聯合干預：新 “廣場協議”，佈雷頓森林體系 2.0 的開端與日元套利時代的終結。美日兩國史無前例地聯手入市託舉日元，日元匯率兩日內從近 40 年低點急彈至 157.40。當日本被迫拋售美債捍衞本幣，疊加科技巨頭從儲蓄供給者轉為信貸消耗者，全球金融體系賴以運行數十年的日元套利邏輯正在崩塌，一場重塑全球宏觀經濟新架構的鉅變已然開啓。 美日聯手護盤日元，美國真實動機：防止日本拋售美債？美日罕見聯手干預匯市，名為保衞日元，實為華盛頓的 “美債保衞戰”。為防最大海外債主日本拋售美債籌資從而衝擊長端收益率，美國被迫下場。雙方高調借 FIMA 工具規避拋壓，但這劑短期猛藥終難醫治日元結構性疲軟的根本痼疾。 利差這座大山未動，美日聯手也難救日元？分析人士指出，除非美聯儲重啓降息週期或日本央行進一步加息，否則美日利差難以收窄，日元仍難實現有意義的持續升值。 高盛旗幟鮮明：這是人類歷史上最大規模的資本需求週期，美聯儲只是看客。高盛認為，全球正從儲蓄過剩時代切換至資本極度稀缺時代，AI 基建、再工業化、國防重整與主權債務需求同時爆發，30 年期美債收益率已突破金融危機前水平，且這一趨勢與美聯儲政策關係不大。美聯儲 “更多是乘客而非司機”，短期內不應期待收益率回落。資本成本結構性抬升將重寫投資範式，8 月市場將相對平靜，但中期前景並不簡單。 8000 億資本開支不是頂？高盛：少算了非美及私募投資，今年 AI 實際投資有望超過 1 萬億。高盛認為，市場廣泛引用的約 8000 億美元 AI 資本開支明顯低估，遺漏了非美國企業及私募公司的投資，並混入部分非 AI 支出。調整後預計，2026 年全球 AI 實際投資規模將達 1.02 萬億美元，顯示 AI 資本開支週期的體量與持續性均強於市場預期。 AI 牛市最糟糕的時候過去了嗎？華爾街：真正的考驗才剛開始。美股經歷慘烈 7 月，科技股領跌（納指跌 3.2%）。儘管月末出現反彈，但高盛認為其主要由空頭回補驅動，基底並不牢固。當前通脹隱憂再起、高利率壓制科技股估值，疊加槓桿 ETF 大量去槓桿，導致市場結構性波動加劇，後續走勢仍需非農數據與利率方向的進一步檢驗。 歷次牛市出現過幾次 “單頂”？7 月全球市場出現陡峭下跌的 “尖頂” 形態。廣發證券研報指出，單頂在歷史上極為罕見，需遭遇去槓桿或基本面逆轉等不可逆衝擊。當前 A 股 AI 資產邏輯完好且業績有支撐，不具備單頂條件，7 月快速回撤後更可能以多重頂演進，短期存在可觀修復空間。 美股財報季盈利暴增，背後的水分在哪？高盛指出，標普 500 二季度 EPS 表面同比飆升 45%，但其中 19 個百分點來自 Alphabet 和亞馬遜股權投資未實現收益。剔除後，實際盈利增速約為 26%。更值得關注的是，增長高度集中於 AI 產業鏈龍頭，前十大公司貢獻了近八成 EPS 增量。這輪財報季的核心問題並非 “盈利有沒有增長”，而是 “增長來自哪裏，以及能否持續”。 機構 Artificial Analysis：DeepSeek V4-Flash 運行成本全球最低，僅為 Claude Fable 5 的 1/105。據研究機構 Artificial Analysis 測算，DeepSeek 新款模型 V4-Flash 每次任務完成成本僅約 3 美分，而 Claude Fable 5 高達 3.15 美元，前者僅為後者的 1/105，刷新了主流大模型的性價比紀錄。V4-Flash 的推出，標誌着 AI 競爭正從性能比拼轉向成本效率之爭，也令 AI 鉅額資本開支的回報前景再度成為焦點。 **國內宏觀** 新型電力系統建設 “十五五” 規劃出爐：新能源利用率錨定 90%，明確 “應改盡改” 煤電靈活性改造。規劃錨定 2030 年初步建成新型電力系統，統籌綠色多元供給與煤電轉型，強化主配微協同的智慧電網與調度體系。大規模建設抽水蓄能和新型儲能，大力發展虛擬電廠與車網融合互動，增強系統調節能力。基本建成全國統一電力市場，深化人工智能賦能，促進電力與算力、交通等領域協同融合發展。 百億級私募倉位，創年內新高。據上海證券報，截至 7 月 24 日，股票私募倉位指數升至 84.12%，創二季度新高，連續 4 週上漲；百億級私募倉位更刷新年內高點，逾 72% 處於滿倉狀態。調研數據顯示，電子行業成為私募重點佈局方向，AI 及科技成長股被普遍看好。業內指出，當前資產安全邊際抬升，正值佈局良機。 **國內公司** 中微公司上半年淨利預增 282%-311%，股權投資貢獻近 20 億元收益，設備業務延續高增。中微公司 2026 年上半年預計營收 66.87 億元，同比增長 34.89%；歸母淨利潤 27 億至 29 億元，同比大增 282% 至 311%，主因是股權投資貢獻約 19.82 億元收益。扣非淨利潤為 10 億至 12 億元，同比增長 85.6% 至 122.7%，主業刻蝕等設備增長強勁。公司研發投入 20.42 億元，佔營收 30.5%，多款新產品進入驗證階段，平台化佈局持續推進。 瑞幸咖啡 Q2 營收同比增長 28.5%，月均交易客户創新高，同店銷售下降 5.3%。瑞幸咖啡 2026 年二季度淨收入 158.86 億元，同比增長 28.5%，淨利潤 14.86 億元，同比增長 16.1%。門店總數達 36310 家，月均交易客户首破 1.127 億。但自營門店同店銷售額同比下降 5.3%，利潤增速落後於收入增速，費用增長快於收入，盈利能力承壓，增長邏輯正從規模擴張轉向單店效率考驗。 又一知名海外 ETF，納入長鑫科技。聚焦存儲芯片產業鏈的 Roundhill Memory ETF（DRAM）近日調倉，A 股企業長鑫科技以 2.52% 的權重進入前十大重倉股。美國主動管理型 ETF Tema 內存 ETF（DISK）已將該股調整至第一大重倉股，持倉比例高達 12.97%。機構認為，隨着 AI 算力需求爆發與存儲芯片景氣度回升，科技硬件板塊仍有望成為獲取收益的重要方向。 **海外宏觀** 全美 25 州提起訴訟，反對美政府最新關税措施。據央視新聞，美國紐約州總檢察長宣佈，由民主黨人領導的 25 個美國州於當日提起訴訟，起訴美國政府。這些州主張，總統針對來自 60 個貿易伙伴的商品徵收最新一輪關税的舉措，超出了其對進口商品徵税的法定權限。 2029 年之前！“控制” 格陵蘭島，特朗普罕見列出時間表。據環球時報，美國總統特朗普日前在接受採訪時聲稱，格陵蘭島將在他本屆總統任期結束、即 2029 年 1 月前由美國 “控制”。 美國 13 州推進取消數據中心税收優惠，每千兆瓦 AI 算力成本或增加 30 億美元。截至 8 月初，美國已有四州取消或暫停數據中心税收優惠，另有九州正研究類似政策。以 7% 銷售税計，單座 1GW 級 AI 數據中心設備採購成本將增加約 30 億美元。德州等關鍵市場政策轉向，疊加電力與水資源約束，正使税收優惠從"默認紅利"轉變為 AI 基礎設施的"硬成本"。 對沖基金史上最大去槓桿潮後，高盛交易台錄得 2020 年 11 月以來最大淨買入。上週，對沖基金經歷逾 3 年來最大規模去槓桿，全球股票去槓桿幅度創 2021 年 1 月以來最大。但隨着微軟、亞馬遜財報超預期，市場迅速逆轉，高盛交易台錄得 2020 年 11 月以來最大單週淨買入，幾乎全部由空頭回補驅動。高盛同時警告，市場仍有逾 1000 億美元高槓杆芯片多頭頭寸懸而未決，強制平倉風險尚未完全消散。 韓國央行抄底黃金，13 年來首次增持！韓國央行時隔 13 年重啓購金，並開始佈局黃金 ETF，計劃中長期提高黃金在外匯儲備中的佔比。此前因政治壓力長期避開黃金配置的韓國，如今抓住金價回落窗口，加入全球央行增持黃金、降低美元資產依賴的趨勢。 **海外公司** IPO 後跌了四周、12 億股解禁壓頂，SpaceX 首份季報能否救股價？SpaceX 將於 8 月 4 日發佈上市後首份季報。儘管其股價自高點已下挫 46% 且面臨超 12 億股解禁拋壓，但市場聚焦於 AI 數據中心租賃帶來的營收彈性、Starlink 訂閲用户增長以及 Starship 第 14 次飛測進展。華爾街預估二季度營收約 69 億美元，該財報被視為能否扭轉股價頹勢的關鍵。 谷歌表外擔保規模 9 個月漲 6 倍至 438 億美元，用 “財務兜底” 換 TPU 芯片訂單。Alphabet 上週披露，其為數據中心租户違約提供的潛在財務擔保規模已攀升至 438 億美元。這一被稱作 “名義價值” 的數字較去年 9 月底的 65 億美元激增了近六倍。通過此類 “財務兜底” 承諾，谷歌實質上充當了數據中心開發商的隱性擔保人，使後者能夠獲得更低廉的債務融資並加速產能建設。 “InP 短缺將比內存更嚴峻”！Lumentum、SemiAnalysis 警告：光互聯成 AI 新瓶頸。AI 點燃光互聯需求，不可替代的發光材料磷化銦（InP）或正掐住算力擴張的咽喉。Lumentum CEO 表示，其目前運營五座 InP 晶圓廠，但出貨量仍比客户需求低逾 30%。SemiAnalysis 也指出用於近封裝光互聯的連續波分佈反饋（CW DFB）InP 激光器供應尤為緊張。 韓國存儲又漲價了！傳統 DRAM、NAND 雙雙創多年新高。據 TrendForce 數據，韓國存儲主導的 PC 用 DDR4 8Gb 7 月均價升至 24 美元，創 2016 年 6 月有統計以來新高；128Gb MLC NAND 均價首破 30 美元，刷新歷史紀錄。AI 服務器及 HBM 持續擠佔產能，傳統存儲供應趨緊，DRAM 緊張或延續至 2027 年，NAND 有望在 2027 下半年改善。 三星晶圓代工產能利用率年內預計將達 100%，扭虧為盈進入倒計時。迎來拐點！受 HBM 與 AI 需求雙輪驅動，三星晶圓代工下半年產能利用率有望衝刺 100%，最快三季度扭虧。但要真正拿下高通等巨頭量產大單，跨越 2 納米 70% 的良率 “生死線” 仍是決勝關鍵。 ## 行業/概念 1、智能電網 | 據上證報報道，國家發展改革委、國家能源局印發《新型電力系統建設"十五五"規劃》。規劃提出，到 2030 年，初步建成安全可靠、綠色低碳、堅強韌性、智能靈活的新型電網，資源配置平台作用和服務功能充分發揮，非化石能源發電量佔比達到 50%，實現 28 億千瓦以上新能源高水平消納，建成可支撐超過 1.1 億輛電動汽車出行的充電基礎設施網絡。同時，強化配電網規劃引領，推動配電網建設改造和智慧升級，加強市縣級配電網與新業態佈局規劃協同，升級配電網智能調控體系。加快推動"十四五"時期已納規輸電通道盡早建成投運。到 2030 年，西電東送規模超過 4.2 億千瓦。 點評：新型電網是新型電力系統最核心的"骨架與樞紐"。據央視財經報道，"十五五"時期，國家電網特高壓在建總體規模將為"十四五"期間的兩倍。為此，國家電網將圍繞特高壓柔性直流輸電、海上新能源集中消納等關鍵領域，有力保障沙戈荒、水風光等大基地清潔能源外送消納。在新型電力系統建設的推動下，特高壓設備和配電網設備等製造商，有望迎來發展機遇。 2、創新藥 | 據上證報報道，8 月 3 日晚間，藥明康德披露 2026 年半年報。報告期內，公司實現營業收入 288.97 億元，同比增長 38.93%；實現歸母淨利潤 110.8 億元，同比增長 29.43%。同時，藥明康德全面上調 2026 年全年業績指引，全年整體收入由 513 億元至 530 億元上調至 585 億元至 605 億元，持續經營業務收入同比增速由 18% 至 22% 上調至 35% 至 39%。藥明康德的盈利表現是國內醫藥企業業績向好的縮影。數據顯示，截至 8 月 3 日，104 家 A 股生物醫藥公司"透底"2026 年上半年業績情況，有 67 家公司預計淨利潤增長。 點評：縱觀已發佈業績預告或半年報的醫藥公司，昭衍新藥、貝達藥業、海思科、永安藥業等 15 家公司業績預增幅度超過 100%。核心產品或業務放量增長、價格攀升是這些公司實現淨利潤增長的重要原因。進入 2026 年，創新藥海外交易持續火熱，出海步伐持續加快。"自主出海 + 海外授權交易"成為國內藥企業績增長的另一重要引擎。隨着 BD 交易的密集落地，創新藥企全球價值獲得持續驗證，盈利確定性隨之增強。國家藥監局數據顯示，2026 年上半年，我國創新藥對外授權共達成 81 筆合作，交易總額約 1100 億美元，已達 2025 年全年總額的 80%。全球醫藥交易 TOP10 中，中國企業獨佔 8 席。 3、半導體 | 據中證報報道，修訂後的《集成電路布圖設計保護條例》公佈，自 2026 年 10 月 15 日起施行。此次修訂是該條例自 2001 年施行以來的首次全面修訂，旨在適應集成電路技術和產業的快速發展，更好地保護專有權、鼓勵技術創新。 點評：業內人士認為，修訂後的《集成電路布圖設計保護條例》，是中國集成電路產業從"規模擴張"向"高質量發展"轉型的關鍵制度基石。它通過重塑創新激勵、規範市場秩序和引導技術演進，推動我國集成電路產業發展。整個產業將建立起"創新 - 保護 - 收益 - 再創新"的正向循環。中國集成電路產業有望從"大而不強"走向"既大又強"，在全球競爭中從"跟隨者"逐步轉變為"規則制定者"和"原創引領者"。 4、航天航空 | 據中證報報道，據報道，星河動力 8 月 3 日發佈消息，公司將於近期擇機實施"智神星一號（遙一）"商業運載火箭發射任務。星河動力自主研製的中大型可重複使用液體運載火箭即將迎來首次飛行驗證。星河動力是國內第一家實現連續、穩定成功發射的民營火箭公司。智神星一號是星河動力航天面向未來商業發射市場重點佈局的核心型號，採用液氧煤油作為推進劑，具備可重複使用能力，設計複用次數可達 25 次。 點評：隨着可重複使用技術的成熟與複用頻次的提升，火箭發射成本有望降低 80% 以上，為衞星互聯網組網及商業載荷發射提供高性價比的運載解決方案。2026 年將開啓"火箭可回收元年"，推動商業航天從"國家工程"邁向"萬億級市場"，通過複用技術將發射成本壓縮至傳統方案的 1/10 以下，徹底打開商業航天的"成本天花板"。若 2026 年回收技術突破，中國有望在 2030 年前建成萬級衞星星座，激活太空互聯網、遙感大數據等萬億市場。 5、數字經濟 | 據中證報報道，由我國牽頭的國際標準《區塊鏈和分佈式記賬技術 區塊鏈即服務的技術框架和功能要求》近日在國際標準化組織成功立項。德國、英國、日本等國將派員參與制定。該標準將明確三方面技術要求：在基礎設施與網絡方面，規範底層資源及區塊鏈網絡的構建與運維。在服務管理與智能合約方面，統一平台服務目錄、合約全生命週期管理流程。在數據交互與安全防護方面，明確鏈上數據訪問、隱私保護及安全合規機制。標準將為全球 BaaS 平台建設、企業選型和應用推廣提供參考，推動區塊鏈技術在更多場景中規範、安全、可持續應用。 ## 今日要聞前瞻 美國 6 月 JOLTS 職位空缺。 美國 6 月貿易帳。 美國 6 月工廠訂單和耐用品訂單。 SpaceX 上市後首份財報、AMD 財報。 AI 產業年度盛會：第二十屆沙利文全球增長、科創與領導力（GIL）峯會。 2026 閃存峯會，三星、SK 等存儲巨頭出席。 <全文完> 風險提示及免責條款 市場有風險，投資需謹慎。本文不構成個人投資建議，也未考慮到個別用户特殊的投資目標、財務狀況或需要。用户應考慮本文中的任何意見、觀點或結論是否符合其特定狀況。據此投資，責任自負。 ### 相關股票 - [YINN.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/YINN.US.md) - [BABA.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/BABA.US.md) - [AMZN.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/AMZN.US.md) - [VNQ.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/VNQ.US.md) - [AMZU.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/AMZU.US.md) - [AMZD.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/AMZD.US.md) - [GLDM.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/GLDM.US.md) - [GLD.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/GLD.US.md) - [AMZW.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/AMZW.US.md) - [BNO.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/BNO.US.md) - [USDU.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/USDU.US.md) - [BABX.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/BABX.US.md) - [UGL.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/UGL.US.md) - [DIA.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/DIA.US.md) - 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