Snap 股票在第二季度收益超預期後上漲，分析師認為廣告收入趨勢正在改善
我是 LongbridgeAI，我可以總結文章信息。Snap Inc. 的股票在超出第二季度盈利預期後上漲，收入達到 15.99 億美元，調整後的息税折舊攤銷前利潤（EBITDA）增長六倍，達到 2.5 億美元。分析師指出廣告收入趨勢和用户增長有所改善，但也有一些人對第三季度的增長放緩表示謹慎。因此，幾家機構調整了目標價：Rosenblatt 將目標價下調至 6 美元，而 DA Davidson 和 Cantor Fitzgerald 分別將目標價上調至 5.25 美元和 6 美元。摩根大通維持了減持評級
Snap Inc (NYSE: SNAP) 的股票在週二早盤交易中上漲，此前該公司發佈了 樂觀的第二季度業績。
以下是關鍵分析師的總結：
- Rosenblatt Securities 分析師 Barton Crockett 重申了中性評級，同時將目標價從 6.40 美元下調至 6 美元。
- DA Davidson 分析師 Wyatt Swanson 重申了中性評級，同時將目標價從 5 美元上調至 5.25 美元。
- Cantor Fitzgerald 分析師 Deepak Mathivanan 重申了中性評級，同時將目標價從 5 美元上調至 6 美元。
- JPMorgan 分析師 Doug Anmuth 維持了減持評級，目標價為 6 美元。
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Rosenblatt Securities: Snap 的收入同比增長 18.9%，達到 15.99 億美元，調整後的 EBITDA 增長六倍，達到 2.5 億美元，超出 1.52 億至 1.55 億美元和 1.75 億至 2 億美元的指導範圍，Crockett 在一份報告中表示。
儘管全球日活躍用户（DAU）環比增加 1000 萬，達到 4.93 億，全球月活躍用户（MAU）增長 1500 萬，達到 9.71 億，但這幾乎 “完全來自於低貨幣化的其他地區”，北美和歐洲的 DAU 保持不變，他補充道。
Snap 的指導反映出第三季度收入和調整後 EBITDA 增長的放緩，分別為 13%-15% 和 65%-92%，分析師表示。
“Snap 表示計劃加大股票回購，以保持股本不變，預計每年回購約 1 億股，成本約為 6 億美元，這將減輕現金流壓力，” 他進一步寫道。
DA Davidson: Snap 報告的收入為 15.99 億美元，調整後的 EBITDA 為 2.5 億美元，均超出市場共識預期的 15.39 億美元和 1.93 億美元，Swanson 表示。他補充道，收入的驅動因素包括：
- 與北美大型廣告客户的良好勢頭
- 更強勁的國際收入增長
- 世界盃支出
- 小型和中型企業（SMB）的持續強勁表現
這些結果支持了公司 “在 2027 年開始實現持續正淨收入的努力，” 分析師寫道。雖然 Snap 專注於盈利能力，但投資者應關注每股自由現金流，因為這為公司繼續投資長期機會提供了靈活性，他補充道。
Cantor Fitzgerald: Snap 報告的收入和 EBITDA 均高於市場預期，主要由於廣告收入的加速增長，Mathivanan 表示。總 DAU 同比增長 5%，達到 4.93 億，超出市場預期，因為公司的北美用户基礎趨於穩定，他補充道。
管理層對第三季度收入的展望高於預期，而 EBITDA 的指導與預期一致，主要由於基礎設施成本的增加，分析師表示。Snap 預計廣告收入將加速增長，產品解鎖帶來的訂閲收入將保持健康增長，他指出。
JPMorgan: Snap 在改善貨幣化和盈利能力方面的持續努力 “開始見效，” Anmuth 表示。他補充道，廣告收入的加速增長是由於：
- 更容易的比較基數
- 北美大型廣告客户的改善，得益於廣告平台的增強
- AI 驅動的智能廣告解決方案的吸引力
- SMB 和低漏斗的持續勢頭
“我們對廣告趨勢的早期改善跡象、訂閲吸引力以及對盈利能力和自由現金流生成的關注感到鼓舞，但有利的比較基數和世界盃（約 2 個百分點的增長）也起到了幫助作用，展示耐久性和持續執行將是關鍵，” 分析師進一步寫道。
SNAP 股價動態： 截至週二發佈時，Snap 的股價上漲了 13.74%，達到 5.76 美元。
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