ATI 公佈 2026 年第二季度財務業績
我是 LongbridgeAI，我可以總結文章信息。ATI Inc. 報告了 2026 年第二季度的業績，超出預期，銷售額為 12.6 億美元（同比增長 11%），淨收入為 1.51 億美元（同比增長 50%）。GAAP 攤薄每股收益增長 56%，達到 1.09 美元。公司將 2026 年全年的調整後 EBITDA 展望上調至 10.1 億至 10.6 億美元，調整後每股收益上調至 4.20 至 4.48 美元，原因是航空航天與國防表現強勁
ATI 超过第二季度指导的高端并提高全年展望 GAAP 稀释每股收益同比增长 56% 归属于 ATI 的净收入增长 50%，调整后的 EBITDA 同比增长 37% 调整后的 EBITDA 利润率同比扩大 440 个基点，达到 22.6%
2026 年第二季度 GAAP 财务结果
- 销售额为 12.6 亿美元，同比增长 11%，主要受航空航天与国防部门 13% 增长的推动
- 归属于 ATI 的净收入为 1.51 亿美元，同比增长 50%
- 每股收益为 1.09 美元，而 2025 年第二季度为每股 0.70 美元
2026 年第二季度非 GAAP 财务信息 (a)
- 归属于 ATI 的调整后净收入 (a) 为 1.7 亿美元，同比增长 60%
- 调整后每股收益 (a) 为 1.23 美元，而 2025 年第二季度为每股 0.74 美元
- 调整后 EBITDA(a) 为 2.84 亿美元，同比增长 37%
- 调整后 EBITDA(a) 占销售额的比例为 22.6%，而 2025 年第二季度为 18.2%
指导 公司在下表中提供了 2026 年第三季度和更新后的全年指导。
| 当前指导 | 之前指导 | ||
| 2026 年第三季度 | 2026 年全年 | 2026 年全年 | |
| 调整后 EBITDA(b) | 3.05 亿 - 3.15 亿美元 | 11.35 亿 - 11.85 亿美元 | 10.10 亿 - 10.60 亿美元 |
| 调整后每股收益 (b) | 1.31 - 1.37 美元 | 4.90 - 5.18 美元 | 4.20 - 4.48 美元 |
| 调整后自由现金流 (b) | 5.50 亿 - 6.00 亿美元 | 4.65 亿 - 5.25 亿美元 |
| (a) 根据美国公认会计原则 (GAAP) 报告的信息与非 GAAP 财务指标的调节包含在随附的财务表格中。非 GAAP 财务指标应与公司根据 GAAP 报告的结果一起查看，而不是优于或替代这些结果。 |
| (b) 由于排除组件的复杂性，前瞻性非 GAAP 财务指标与最直接可比的 GAAP 财务指标的详细调节在没有不合理努力的情况下无法提供。 |
, /PRNewswire/ -- ATI Inc. (NYSE: ATI) 报告了 2026 年第二季度的业绩，销售额为 12.6 亿美元，归属于 ATI 的净收入为 1.51 亿美元，或每股 1.09 美元。
| 环比 | 同比 | ||||||||
| （以百万美元计，除每股金额外） | 2026 年第二季度 | 2026 年第一季度 | 变化 | 2025 年第二季度 | 变化 | ||||
| 销售额 | 12.611 亿 | 11.515 亿 | 10 % | 11.404 亿 | 11 % | ||||
| 归属于 ATI 的净收入 | 1.51 亿 | 1.182 亿 | 28 % | 1.007 亿 | 50 % | ||||
| 每股收益 | 1.09 美元 | 0.85 美元 | 28 % | 0.70 美元 | 56 % | ||||
| 非 GAAP 信息 (a) | |||||||||
| 归属于 ATI 的调整后净收入 (a) | 1.697 亿 | 1.392 亿 | 22 % | 1.064 亿 | 59 % | ||||
| 调整后每股收益 (a) | 1.23 美元 | 1.00 美元 | 23 % | 0.74 美元 | 66 % | ||||
| ATI 调整后 EBITDA(a) | 2.844 亿 | 2.317 亿 | 23 % | 2.077 亿 | 37 % |
2026 年第二季度 GAAP 每股收益为 1.09 美元，调整后每股收益 (a) 为 1.23 美元。归属于 ATI 的净收入为 1.51 亿美元，ATI 调整后 EBITDA(a) 为 2.844 亿美元，占销售额的 22.6%。2026 年第二季度的 GAAP 和非 GAAP 结果包括来自于 AA&S 部门关闭的制造设施出售的 990 万美元收益，或每股 0.06 美元。
2026 年第二季度的调整后结果不包括 2360 万美元的特殊项目税前费用，其中包括 1010 万美元的启动和交易相关费用、700 万美元的转型相关费用、390 万美元的重组相关费用，以及 260 万美元的客户应收账款出售损失。这些特殊项目的税后影响为 1870 万美元，或每股 0.14 美元。
2026 年第一季度的调整后结果不包括 2640 万美元的特殊项目税前费用，其中包括 1110 万美元的启动和交易费用、810 万美元的重组相关费用、480 万美元的转型费用，以及 240 万美元的客户应收账款出售损失。这些特殊项目的税后影响为 2100 万美元，或每股 0.15 美元。2025 年第二季度的调整后结果不包括 740 万美元的特殊项目税前费用。这些特殊项目的税后影响为 570 万美元，或每股 0.04 美元。本公告中包含的非 GAAP 表格提供了 GAAP 与非 GAAP 财务指标的调节及上述特殊项目的更多细节。
“我们交出了又一个稳健的季度，业绩超出指导的高端，调整后的 EBITDA 同比增长 37%，销售增长 11%。这清楚地展示了我们在两个业务部门中所建立的盈利潜力。调整后的 EBITDA 利润率扩大了 440 个基点，达到 22.6%，我们的订单积压再次创下 44 亿美元的新纪录，同比增长 18%，因为我们独特的航空航天和国防材料的需求持续超过可用供应，” 董事会主席、总裁兼首席执行官 Kimberly A. Fields 说。“本季度反映了 ATI 投资组合向更具差异化、更高利润率业务的持续演变，依托长期客户协议和在航空航天、国防及特种能源领域的集中曝光。
“势头正在延续到下半年，我们再次提高了调整后收益、EBITDA 和自由现金流的全年指导，” Fields 补充道。“我们的展望得到了合同定价改善、更丰富的产品组合和随着目标投资和运营执行扩展我们可用产能而增加的生产量的支持。”
按部门划分的运营结果
| 高性能材料与组件 (HPMC) | |||||
| （百万美元） | 2026 年第二季度 | 2026 年第一季度 | 2025 年第二季度 | ||
| 销售额 | $637.1 | $614.3 | $608.8 | ||
| 板块 EBITDA(a) | $153.5 | $152.9 | $144.0 | ||
| 销售占比 | 24.1 % | 24.9 % | 23.7 % |
- HPMC 在 2026 年第二季度的销售额较 2026 年第一季度增加了 2280 万美元，增长了 4%，主要是由于商用喷气发动机产品的强劲需求和定价。航空航天与国防销售在 2026 年第二季度占 HPMC 总销售额的 93%，与 2026 年第一季度持平。
- 2026 年第二季度的销售额较 2025 年第二季度增加了 5%，主要是由于商用喷气发动机销售增长了 10%，受益于强劲的需求和定价。
- HPMC 在 2026 年第二季度的板块 EBITDA(a) 为 1.535 亿美元，占销售额的 24.1%。板块 EBITDA 利润率的环比下降主要是由于制造和期间成本的增加，包括与我们在墨西哥的新设施和钛电子束炉的修订资格要求相关的成本。较高的成本部分被喷气发动机镍产品的销量增加和有利定价所抵消。与去年同期相比，板块 EBITDA 利润率的提高主要是由于销量增加和有利定价，部分被较高的制造和期间成本所抵消。
| 高级合金与解决方案 (AA&S) | |||||
| （百万美元） | 2026 年第二季度 | 2026 年第一季度 | 2025 年第二季度 | ||
| 销售额 | $624.0 | $537.2 | $531.6 | ||
| 板块 EBITDA(a) | $147.6 | $97.0 | $76.7 | ||
| 销售占比 | 23.7 % | 18.1 % | 14.4 % |
- AA&S 在 2026 年第二季度的销售额较 2026 年第一季度增加了 8680 万美元，增长了 16%，主要是由于航空航天与国防和常规能源市场的销售增加。航空航天与国防销售增长了 19%，受益于更高的需求和定价，占 2026 年第二季度 AA&S 总销售额的 44%。常规能源销售的增加主要是由于需求时机的变化。
- 2026 年第二季度的销售额较去年同期增加了 9240 万美元，增长了 17%，主要是由于对航空航天与国防和常规能源市场的销售增加。与去年同期相比，航空航天与国防销售增长了 34%，其中国防销售增长了 90%，反映出更高的需求和定价。
- AA&S 在 2026 年第二季度的板块 EBITDA(a) 为 1.476 亿美元，占销售额的 23.7%，其中包括来自出售先前关闭的制造设施的 990 万美元收益。排除收益的影响，板块 EBITDA 利润率的环比和同比增长主要是由于更高的定价和有利的产品组合。
公司项目与现金
- 重组及其他费用:
- 2026 年第二季度：2360 万美元，包括税前费用，其中包括 1010 万美元的启动和交易相关费用，700 万美元的转型相关费用，390 万美元的重组相关费用（包括遣散和设施整合活动），以及 260 万美元的客户应收账款出售损失。
- 2026 年第一季度：2640 万美元，包括税前费用，其中包括 1110 万美元的启动和交易相关费用，810 万美元的重组相关遣散和减值费用（因设施整合活动），480 万美元的转型相关费用，以及 240 万美元的客户应收账款出售损失。
- 2025 年第二季度：870 万美元，包括税前费用，其中包括 710 万美元的启动和交易相关费用，以及 160 万美元的客户应收账款出售损失。这些税前费用部分被由于 AA&S 板块之前重组中遣散相关准备金的减少而获得的 130 万美元的抵免所抵消。
- 2026 年第二季度的公司费用为 1490 万美元，较 2026 年第一季度的 1700 万美元和去年同期的 1540 万美元有所减少。与 2026 年第一季度相比的减少主要是由于保险索赔的收益，部分被更高的激励薪酬费用所抵消。与去年同期相比，公司费用基本持平。
- 2026 年第二季度的关闭运营及其他收入/费用为 180 万美元，较 2026 年第一季度的 120 万美元费用有所增加，而去年同期为 240 万美元的收入。与 2026 年第一季度相比，费用的增加主要是由于环境准备金的变化。2025 年第二季度受益于 180 万美元的外汇收益和 110 万美元的与保险索赔相关的有利破产和解。
- 2026 年第二季度的有效税率为 20.0%，而 2026 年第一季度的有效税率为 11.8%，2025 年第二季度为 22%。环比有效税率的提高主要是由于离散税收优惠的时机和金额，主要是针对基于股票的补偿。同比比较也受到《一项美丽的法案》税法变更的影响。
- 2026 年第二季度的经营活动提供的现金为 1.318 亿美元，而资本支出为 6860 万美元。
- 截至 2026 年第二季度末，管理的营运资本占年化销售额的 34.3%，较 2026 年第一季度末减少了 50 个基点。
- 在 2026 年第二季度，公司以每股平均价格 159.53 美元回购了 5000 万美元的普通股，注销了约 30 万股。截至 2026 年第二季度末，剩余的股票回购授权为 4.95 亿美元。
ATI 将于2026年8月6日星期四上午 8:30（东部时间）召开投资者和分析师电话会议，讨论财务业绩。此次电话会议将进行直播，相关的演示文稿将在 ATImaterials.com 上提供。要访问直播，请点击 “电话会议”。电话会议的重播将在 ATI 网站上提供。
本新闻稿包含 1995 年《私人证券诉讼改革法案》所定义的 “前瞻性陈述”。本新闻稿中的某些陈述涉及未来事件和预期，因此构成前瞻性陈述。前瞻性陈述可能包含诸如 “预计”、“相信”、“估计”、“期望”、“将”、“应该”、“可能导致”、“预测”、“展望”、“项目” 等类似表达，基于管理层当前的预期，并包括已知和未知的风险、不确定性及其他因素，其中许多我们无法预测或控制。我们的业绩或成就可能与任何前瞻性陈述中表达或暗示的内容有实质性差异，原因包括但不限于以下因素：（a）经济或行业条件的重大不利变化，包括全球供需状况和我们特种材料的价格；（b）我们服务市场的重大不利变化；（c）我们未能实现管理层对战略投资和收购业务整合所预期的成本节约、生产力提升、协同效应、增长或其他利益；（d）对我们产品制造至关重要的原材料价格和供应的波动；（e）我们确定福利养老金计划资产价值的下降或对养老金计划资金的法律或法规的不利变化；（f）劳资纠纷或停工；（g）设备故障；（h）与我们无法控制的特殊事件相关的商业和经济中断，例如战争、恐怖主义、国际冲突、公共卫生问题（如流行病或大流行）、自然灾害和未来可能出现的气候相关事件；（i）其他在我们截至2025年12月28日的年度报告（10-K 表格）和其他向证券交易委员会提交的报告中总结的风险因素。我们不承担更新前瞻性陈述的义务。
ATI：证明其表现。 ATI（纽约证券交易所代码：ATI）是全球高性能材料和解决方案的生产商，服务于全球航空航天与国防市场，以及电子、医疗和特种能源等关键应用。我们通过材料科学解决世界上最棘手的挑战。我们与客户合作，提供卓越的材料，使他们能够实现最大的成就：他们的产品飞得更高、更快，燃烧得更热，潜得更深，承受得更强，使用得更久。我们的专有工艺技术、独特的客户合作关系和对创新的承诺，为今天和未来日益严峻的环境提供材料和解决方案。我们在任何地方都证明了我们的表现。了解更多信息，请访问 ATImaterials.com。
| ATI Inc. | |||||||||
| 合并经营报表 | |||||||||
| (未经审计，金额单位为百万美元，除每股金额外) | |||||||||
| 财务季度结束 | 财务年度至今 | ||||||||
| 截至日期 | |||||||||
| 2026年6月28日 | 2026年3月29日 | 2025年6月29日 | 2026年6月28日 | 2025年6月29日 | |||||
| 销售额 | $ 1,261.1 | $ 1,151.5 | $ 1,140.4 | $ 2,412.6 | $ 2,284.8 | ||||
| 销售成本 | 951.3 | 888.6 | 897.9 | 1,839.9 | 1,806.5 | ||||
| 毛利润 | 309.8 | 262.9 | 242.5 | 572.7 | 478.3 | ||||
| 销售和管理费用 | 95.7 | 92.1 | 82.8 | 187.8 | 167.8 | ||||
| 重组（信贷）费用 | 3.9 | 7.0 | (1.3) | 10.9 | (1.3) | ||||
| 资产销售和业务销售的净（收益）损失 | (9.8) | — | — | (9.8) | 3.9 | ||||
| 营业收入 | 220.0 | 163.8 | 161.0 | 383.8 | 307.9 | ||||
| 非营业退休福利费用 | (4.3) | (4.3) | (4.1) | (8.6) | (8.0) | ||||
| 利息费用，净 | (23.9) | (23.7) | (25.4) | (47.6) | (48.4) | ||||
| 其他收入，净 | 1.1 | 0.8 | 1.8 | 1.9 | 3.3 | ||||
| 税前收入 | 192.9 | 136.6 | 133.3 | 329.5 | 254.8 | ||||
| 所得税准备 | 38.6 | 16.1 | 29.3 | 54.7 | 50.3 | ||||
| 净收入 | $ 154.3 | $ 120.5 | $ 104.0 | $ 274.8 | $ 204.5 | ||||
| 减：归属于非控股权益的净收入 | 3.3 | 2.3 | 3.3 | 5.6 | 6.8 | ||||
| 归属于 ATI 的净收入 | $ 151.0 | $ 118.2 | $ 100.7 | $ 269.2 | $ 197.7 | ||||
| 每股普通股归属于 ATI 的基本净收入 | $ 1.11 | $ 0.86 | $ 0.72 | $ 1.97 | $ 1.40 | ||||
| 每股普通股归属于 ATI 的稀释净收入 | $ 1.09 | $ 0.85 | $ 0.70 | $ 1.94 | $ 1.38 |
| ATI Inc. | |||||||||
| 精选财务数据 | |||||||||
| (未经审计，单位：百万美元) | |||||||||
| 财务季度结束 | 财务年度至今 | ||||||||
| 截至日期 | |||||||||
| 2026年6月28日 | 2026年3月29日 | 2025年6月29日 | 2026年6月28日 | 2025年6月29日 | |||||
| 销售额： | |||||||||
| 高性能材料与组件 | $ 637.1 | $ 614.3 | $ 608.8 | $ 1,251.4 | $ 1,192.9 | ||||
| 高级合金与解决方案 | 624.0 | 537.2 | 531.6 | 1,161.2 | 1,091.9 | ||||
| 总外部销售额 | $ 1,261.1 | $ 1,151.5 | $ 1,140.4 | $ 2,412.6 | $ 2,284.8 | ||||
| 细分 EBITDA (a) ： | |||||||||
| 高性能材料与组件 | $ 153.5 | $ 152.9 | $ 144.0 | $ 306.4 | $ 275.0 | ||||
| 销售百分比 | 24.1 % | 24.9 % | 23.7 % | 24.5 % | 23.1 % | ||||
| 高级合金与解决方案 | 147.6 | 97.0 | 76.7 | 244.6 | 160.1 | ||||
| 销售百分比 | 23.7 % | 18.1 % | 14.4 % | 21.1 % | 14.7 % | ||||
| 公司、关闭运营及其他（收入）费用 (b) ： | |||||||||
| 公司费用 | $ 14.9 | $ 17.0 | $ 15.4 | $ 31.9 | $ 32.8 | ||||
| 关闭运营及其他（收入）费用 | 1.8 | 1.2 | (2.4) | 3.0 | — | ||||
| 总公司、关闭运营及 | |||||||||
| 其他费用 | $ 16.7 | $ 18.2 | $ 13.0 | $ 34.9 | $ 32.8 | ||||
| 折旧与摊销： | |||||||||
| 高性能材料与组件 | $ 20.6 | $ 19.6 | $ 20.9 | $ 40.2 | $ 40.6 | ||||
| 高级合金与解决方案 | 21.8 | 23.7 | 19.1 | 45.5 | 38.6 | ||||
| 其他 | 1.6 | 1.7 | 1.6 | 3.3 | 3.2 | ||||
| 总折旧与摊销 | $ 44.0 | $ 45.0 | $ 41.6 | $ 89.0 | $ 82.4 | ||||
| ATI 总销售百分比 (c) ： | |||||||||
| 镍基合金和特种合金 | 51 % | 49 % | 48 % | 50 % | 48 % | ||||
| 精密锻造、铸造和组件 | 18 % | 20 % | 21 % | 19 % | 21 % | ||||
| 钛及钛基合金 | 15 % | 17 % | 17 % | 16 % | 18 % | ||||
| 锆及相关合金 | 11 % | 9 % | 9 % | 10 % | 8 % | ||||
| 精密轧制带材产品 | 5 % | 5 % | 5 % | 5 % | 5 % | ||||
| 总计 | 100 % | 100 % | 100 % | 100 % | 100 % |
| (a) 公司的首席运营决策者（"CODM"）将细分 EBITDA 作为评估细分业绩的关键指标。我们用于分析业务细分业绩和结果的细分 EBITDA 指标，不包括净利息费用、所得税、折旧和摊销、特殊费用、未分配的公司费用、关闭运营及其他收入（费用）。请参见公司的 10-Q 表格以获取细分 EBITDA 与税前收入的调节。 |
| (b) 金额不包括折旧与摊销费用。 |
| (c) AA&S 细分中的热轧和加工设施转换服务销售不包括在本报告中。 |
| ATI Inc. | |||
| 简明合并资产负债表 | |||
| (未经审计，单位：百万美元) | |||
| 2026年6月28日 | 2025年12月28日 | ||
| 2026 | 2025 | ||
| 资产 | |||
| 流动资产： | |||
| 现金及现金等价物 | $ 783.0 | $ 416.7 | |
| 应收账款，扣除坏账准备 | 646.6 | 686.1 | |
| 短期合同资产 | 95.9 | 72.8 | |
| 存货，净额 | 1,667.5 | 1,403.2 | |
| 预付费用及其他流动资产 | 87.4 | 101.2 | |
| 流动资产总计 | 3,280.4 | 2,680.0 | |
| 净物业、厂房及设备 | 1,980.7 | 1,940.6 | |
| 商誉 | 225.2 | 225.2 | |
| 其他资产 | 252.6 | 253.8 | |
| 总资产 | $ 5,738.9 | $ 5,099.6 | |
| 负债与股东权益 | |||
| 流动负债： | |||
| 应付账款 | $ 656.6 | $ 568.2 | |
| 应计负债 | 208.9 | 240.5 | |
| 短期合同负债 | 143.5 | 146.4 | |
| 短期债务及长期债务的当前部分 | 383.6 | 31.1 | |
| 其他流动负债 | 17.1 | 20.1 | |
| 流动负债总计 | 1,409.7 | 1,006.3 | |
| 长期债务 | 1,808.4 | 1,718.3 | |
| 应计退休后福利 | 150.8 | 158.5 | |
| 养老金负债 | 43.2 | 41.4 | |
| 其他长期负债 | 328.6 | 258.4 | |
| 总负债 | 3,740.7 | 3,182.9 | |
| ATI 普通股股东权益总计 | 1,876.7 | 1,804.5 | |
| 非控制性权益 | 121.5 | 112.2 | |
| 总权益 | 1,998.2 | 1,916.7 | |
| 负债与权益总计 | $ 5,738.9 | $ 5,099.6 |
| ATI Inc. | ||||
| 现金流量简表 | ||||
| (未经审计，单位：百万美元) | ||||
| 截至财年至今的期间 | ||||
| 2026年6月28日 | 2025年6月29日 | |||
| 2026 | 2025 | |||
| 经营活动： | ||||
| 净收入 | $ 274.8 | $ 204.5 | ||
| 折旧和摊销 | 89.0 | 82.4 | ||
| 非现金重组费用，净额 | 5.1 | — | ||
| 基于股份的补偿 | 14.1 | 14.6 | ||
| 递延税款 | 17.5 | 33.5 | ||
| 处置物业、厂房和设备的净收益 | (9.8) | 0.2 | ||
| 销售业务的净损失 | 3.7 | |||
| 经营资产和负债的变动： | ||||
| 存货 | (266.0) | (50.6) | ||
| 应收账款 | 39.8 | (71.9) | ||
| 应付账款 | 90.2 | (56.0) | ||
| 退休福利 | (3.2) | (4.1) | ||
| 应计负债及其他 | 8.5 | (87.3) | ||
| 经营活动提供的现金 | 260.0 | 69.0 | ||
| 投资活动： | ||||
| 购买物业、厂房和设备 | (123.8) | (125.4) | ||
| 处置物业、厂房和设备的收益 | 5.6 | 0.1 | ||
| 销售业务的收益，扣除交易成本 | 1.4 | 2.0 | ||
| 其他 | — | 4.1 | ||
| 投资活动使用的现金 | (116.8) | (119.2) | ||
| 融资活动： | ||||
| 高级票据发行的收益 | 450.0 | — | ||
| 融资租赁义务的偿还 | (16.7) | (16.3) | ||
| 国际信贷设施下的净借款 | 2.5 | — | ||
| 债务发行成本 | (5.7) | — | ||
| 回购库存股 | (125.0) | (320.0) | ||
| 基于股份的补偿和其他的税款 | (81.7) | (29.5) | ||
| 融资活动提供的（使用的）现金 | 223.4 | (365.8) | ||
| 汇率变动对现金及现金等价物的影响 | (0.3) | 14.4 | ||
| 现金及现金等价物的增加（减少） | 366.3 | (401.6) | ||
| 期初现金及现金等价物 | 416.7 | 721.2 | ||
| 期末现金及现金等价物 | $ 783.0 | $ 319.6 |
| ATI Inc. | ||||||||||||||
| 按市场划分的收入 | ||||||||||||||
| (未经审计，单位：百万美元) | ||||||||||||||
| 截至财季 | 截至财年至今的期间 | |||||||||||||
| 结束 | ||||||||||||||
| 2026年6月28日 | 2026年3月29日 | 2025年6月29日 | 2026年6月28日 | 2025年6月29日 | ||||||||||
| 2026 | 2026 | 2025 | 2026 | 2025 | ||||||||||
| 航空航天与国防： | ||||||||||||||
| 喷气发动机- | ||||||||||||||
| 商业 | $ 508.3 | 40 % | $ 472.0 | 41 % | $ 447.8 | 39 % | $ 980.3 | 41 % | $ 869.2 | 38 % | ||||
| 机身- 商业 | 191.7 | 15 % | 186.6 | 16 % | 195.2 | 17 % | 378.3 | 16 % | 401.0 | 17 % | ||||
| 国防 | 162.0 | 13 % | 139.0 | 12 % | 118.8 | 11 % | 301.0 | 12 % | 246.0 | 11 % | ||||
| 航空航天与 | ||||||||||||||
| 国防总计 | 862.0 | 68 % | 797.6 | 69 % | 761.8 | 67 % | 1,659.6 | 69 % | 1,516.2 | 66 % | ||||
| 其他市场： | ||||||||||||||
| 特种能源 | 59.2 | 5 % | 61.6 | 5 % | 63.5 | 6 % | 120.8 | 5 % | 114.0 | 5 % | ||||
| 电子 | 38.2 | 3 % | 28.3 | 3 % | 43.7 | 4 % | 66.5 | 3 % | 83.3 | 4 % | ||||
| 医疗 | 23.0 | 2 % | 27.5 | 3 % | 38.9 | 3 % | 50.5 | 2 % | 81.3 | 4 % | ||||
| 汽车 | 72.3 | 6 % | 61.5 | 5 % | 64.8 | 6 % | 133.8 | 5 % | 125.4 | 5 % | ||||
| 常规能源 | 103.5 | 8 % | 84.2 | 7 % | 92.9 | 8 % | 187.7 | 8 % | 214.7 | 9 % | ||||
| 建筑/采矿 | 34.9 | 3 % | 39.0 | 3 % | 33.3 | 3 % | 73.9 | 3 % | 66.2 | 3 % | ||||
| 其他 | 68.0 | 5 % | 51.8 | 5 % | 41.5 | 3 % | 119.8 | 5 % | 83.7 | 4 % | ||||
| 其他市场总计 | $ 399.1 | 32 % | $ 353.9 | 31 % | $ 378.6 | 33 % | $ 753.0 | 31 % | $ 768.6 | 34 % | ||||
| 总计 | $ 1,261.1 | 100 % | $ 1,151.5 | 100 % | $ 1,140.4 | 100 % | $ 2,412.6 | 100 % | $ 2,284.8 | 100 % |
| ATI Inc. | ||||||||||
| 归属于 ATI 的基本和稀释每股收益计算 | ||||||||||
| (未经审计，金额单位为百万美元，每股金额除外) | ||||||||||
| 财务季度结束 | 财务年度至今 | |||||||||
| 截至日期 | ||||||||||
| 6 月 28 日， | 3 月 29 日， | 6 月 29 日， | 6 月 28 日， | 6 月 29 日， | ||||||
| 2026 | 2026 | 2025 | 2026 | 2025 | ||||||
| 基本每普通股净收益的分子 - | ||||||||||
| 归属于 ATI 的净收益 | $ 151.0 | $ 118.2 | $ 100.7 | $ 269.2 | $ 197.7 | |||||
| 基本每普通股净收益的分母 - | ||||||||||
| 加权平均流通股数 | 136.3 | 136.7 | 139.8 | 136.5 | 140.7 | |||||
| 稀释证券的影响： | ||||||||||
| 基于股份的补偿 | 2.0 | 1.9 | 3.3 | 2.0 | 3.0 | |||||
| 稀释每普通股净收益的分母 - | ||||||||||
| 调整后的加权平均流通股和假设转换 | 138.3 | 138.6 | 143.1 | 138.5 | 143.7 | |||||
| 归属于 ATI 的基本每普通股净收益 | $ 1.11 | $ 0.86 | $ 0.72 | $ 1.97 | $ 1.40 | |||||
| 归属于 ATI 的稀释每普通股净收益 | $ 1.09 | $ 0.85 | $ 0.70 | $ 1.94 | $ 1.38 |
ATI Inc. 非 GAAP 财务指标 (未经审计，金额单位为百万美元，每股金额除外)
公司根据美国公认会计原则（"GAAP"）报告其财务结果。本报告包括未被 GAAP 定义的财务绩效指标，包括归属于 ATI 的调整后净收益、调整后每股收益、调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）、分部 EBITDA、调整后的自由现金流和管理的营运资本。公司使用这些非 GAAP 财务指标来帮助评估在多个报告期间内的运营绩效，通过消除特殊项目的影响，这些特殊项目可能因期间而异，管理层认为这些项目并不直接反映公司的核心运营。公司将特殊项目定义为重大非经常性或非运营性费用或收入、重组及其他费用/收入、应收账款出售的收益或损失、罢工相关费用、商誉和长期资产减值、债务清偿费用、养老金重新计量的收益和损失、其他退休后/养老金削减和结算的收益和损失，以及企业出售的收益或损失。
归属于 ATI 的调整后净收益及相关的调整后每股收益是通过调整归属于 ATI 的净收益以反映特殊项目的税后影响来计算的。我们将调整后 EBITDA 定义为净收益，排除净利息费用、所得税、折旧和摊销以及特殊项目。我们的分部 EBITDA 衡量标准用于分析我们业务分部的绩效和结果，排除净利息费用、所得税、折旧和摊销、特殊费用、公司费用、关闭运营和其他收入（费用）。我们计算调整后的自由现金流和管理的营运资本的方法将在下面的 “调整后的自由现金流” 和 “管理的营运资本” 标题下进行更详细的讨论。
管理层认为，呈现这些非 GAAP 财务指标对投资者是有用的，因为它（1）通过排除管理层认为不直接影响公司核心运营的某些项目，向投资者提供有关财务和运营绩效的有意义的补充信息；（2）允许投资者使用管理层用于预测、评估绩效和做出运营及战略决策的相同指标来查看绩效；（3）提供基于常用的分析公司运营绩效的指标，在不同期间之间的一致性的信息。管理层认为，考虑这些非 GAAP 财务指标，以及我们的 GAAP 财务指标和相应的对账，能够为投资者提供对公司绩效和趋势的更好理解，而这些趋势在没有此类披露的情况下将是缺失的。
非 GAAP 财务指标应与公司根据 GAAP 报告的结果一起查看，而不是优于或替代这些结果。以下表格提供了本新闻稿中讨论的非 GAAP 财务指标的计算。
| 归属于 ATI 的净收入 | |||||||||||
| 财务季度结束 | |||||||||||
| 2026年6月28日 | 2026年3月29日 | 2025年6月29日 | |||||||||
| 每股收益 | 每股收益 | 每股收益 | |||||||||
| 归属于 ATI 的净收入 | $ 151.0 | $ 1.09 | $ 118.2 | $ 0.85 | $ 100.7 | $ 0.70 | |||||
| 特殊项目的税前调整： | |||||||||||
| 重组及其他费用 (a) | 23.6 | 26.4 | 7.4 | ||||||||
| 养老金重新计量损失 (b) | — | — | — | ||||||||
| 业务销售损失（收益）(c) | — | — | — | ||||||||
| 特殊项目的总税前调整 | 23.6 | 0.17 | 26.4 | 0.19 | 7.4 | 0.05 | |||||
| 特殊项目的所得税调整 | (4.9) | (0.03) | (5.4) | (0.04) | (1.7) | (0.01) | |||||
| 调整后的归属于 ATI 的净收入 | $ 169.7 | $ 1.23 | $ 139.2 | $ 1.00 | $ 106.4 | $ 0.74 |
| 息税折旧摊销前利润 | |||||
| (EBITDA) | |||||
| 财务季度结束 | |||||
| 2026年6月28日 | 2026年3月29日 | 2025年6月29日 | |||
| 归属于 ATI 的净收入 | $ 151.0 | $ 118.2 | $ 100.7 | ||
| 归属于非控股权益的净收入 | 3.3 | 2.3 | 3.3 | ||
| 净收入 | 154.3 | 120.5 | 104.0 | ||
| (+) 折旧和摊销 | 44.0 | 45.0 | 41.6 | ||
| (+) 利息费用 | 23.9 | 23.7 | 25.4 | ||
| (+) 所得税准备 | 38.6 | 16.1 | 29.3 | ||
| EBITDA | 260.8 | 205.3 | 200.3 | ||
| 特殊项目的税前调整： | |||||
| (+) 重组及其他费用 (a) | 23.6 | 26.4 | 7.4 | ||
| (+) 养老金重新计量损失 (b) | — | — | — | ||
| (+/-) 业务销售损失（收益）(c) | — | — | — | ||
| 调整后的 EBITDA | $ 284.4 | $ 231.7 | $ 207.7 |
(a) 2026 年第二季度包括税前费用 2360 万美元，其中包括 1010 万美元的启动和交易相关费用，700 万美元的转型相关费用，390 万美元的重组相关费用（包括遣散费和设施合理化活动），以及 260 万美元的客户应收账款销售损失。2026 年第一季度包括税前费用 2640 万美元，其中包括 1110 万美元的启动和交易相关费用，810 万美元的重组遣散和减值费用，主要由于设施合理化活动，480 万美元的转型相关费用，以及 240 万美元的客户应收账款销售损失。2025 年第二季度包括税前费用 740 万美元，主要用于启动和交易相关费用。
调整后的自由现金流
管理层使用非 GAAP 指标，调整后的自由现金流，来评估公司运营的现金流生成能力。调整后的自由现金流定义为合并现金流量表中所示的经营活动和投资活动提供的（使用的）总现金，调整以排除对公司美国合格的确定福利养老金计划的现金贡献。
管理层利用该指标来评估其业务的现金流生成表现，因为它排除了对公司美国合格的确定福利养老金计划的现金贡献，这些贡献是周期性的而非经常性的。资产和非核心业务销售产生的现金影响也包含在该指标中，因为管理层在设定资本预算以资助资本支出时会考虑这些交易的收益。管理层认为该指标为投资者提供了额外的有意义的见解，关于公司在运营和投资需求之外生成现金的能力。调整后的自由现金流并不旨在作为管理层自由支配使用的自由现金流的衡量标准，因为它未考虑某些现金需求，如利息、税款或其他合同要求的支付。此外，调整后的自由现金流应与公司根据 GAAP 编制的报告结果一起查看，而不是优于或替代这些结果。
| 财务季度结束 | 财务年度至今期间 | ||||||
| 结束 | |||||||
| 2026年6月28日 | 2025年6月29日 | 2026年6月28日 | 2025年6月29日 | ||||
| 经营活动提供的现金 | $ 131.8 | $ 161.5 | $ 260.0 | $ 69.0 | |||
| 加回：对美国合格的确定福利养老金计划的现金贡献 | — | — | — | — | |||
| 排除养老金贡献的经营活动提供的现金 | 131.8 | 161.5 | 260.0 | 69.0 | |||
| 投资活动使用的现金 | (63.2) | (68.6) | (116.8) | (119.2) | |||
| 调整后的自由现金流 | $ 68.6 | $ 92.9 | $ 143.2 | $ (50.2) |
管理的营运资本
作为管理我们业务绩效的一部分，我们关注管理的营运资本，这是一个非 GAAP 财务指标，我们将其定义为总应收账款、短期合同资产和总库存，排除坏账准备和库存评估准备的影响，减去应付账款和短期合同负债。我们评估管理的营运资本表现占过去三个月年化销售额的百分比。管理的营运资本并不旨在替代营运资本或其他 GAAP 财务指标，也不用于流动性衡量。
管理层认为，这一非公认会计原则的财务指标关注于与我们核心业务最密切相关的资产和负债，使管理层能够量化和评估我们业务的资产密集度。此外，管理层认为这一非公认会计原则的财务指标为投资者提供了额外的洞察，帮助他们了解公司在维持适当资产水平以支持销售增长和运营的同时，如何有效地部署我们的现金。
| 2026年6月28日 | 2026年3月29日 | 2025年12月28日 | |||
| 应收账款 | $ 646.6 | $ 664.4 | $ 686.1 | ||
| 短期合同资产 | 95.9 | 63.1 | 72.8 | ||
| 存货 | 1,667.5 | 1,580.3 | 1,403.2 | ||
| 应付账款 | (656.6) | (654.9) | (568.2) | ||
| 短期合同负债 | (143.5) | (154.4) | (146.4) | ||
| 小计 | 1,609.9 | 1,498.5 | 1,447.5 | ||
| 坏账准备 | 4.2 | 3.9 | 4.2 | ||
| 存货准备 | 117.2 | 100.0 | 80.4 | ||
| 持有待售的净管理营运资本 | — | — | — | ||
| 管理营运资本 | $ 1,731.3 | $ 1,602.4 | $ 1,532.1 | ||
| 年化前 3 个月销售额 | $ 5,044.5 | $ 4,606.0 | $ 4,708.2 | ||
| 管理营运资本占 | |||||
| 年化销售额的百分比 | 34.3 % | 34.8 % | 32.5 % | ||
| 管理营运资本的变化： | |||||
| 2026 年迄今 | $ 199.2 | ||||
| 2026 年第二季度 | $ 128.9 |
来源 ATI
