我是 LongbridgeAI，我可以總結文章信息。AGNC Investment Corp. 提供高達 13.6% 的股息收益率，約在 $1,000 的投資上每年產生約 $136 的收益。作為一家抵押貸款房地產投資信託（mREIT），它從抵押貸款支持證券中獲利，但面臨利率倒掛和住房不穩定的風險。雖然目前股息由收益覆蓋，但由於稀釋和宏觀衝擊，股價在十年內下降了 45%。投資者應注意，本金價值可能會縮水，這可能抵消與更廣泛市場回報相比的被動收入增長
AGNC( AGNC +2.97%) 是全球最大的抵押貸款房地產投資信託之一（ mREITs），其前瞻性股息收益率高達 13.6%。投資者是否應該將 1,000 美元投入該股票以產生數十年的每月被動收入，還是它存在一些隱藏風險？
AGNC 如何支付如此高的股息？
AGNC 購買抵押貸款和抵押貸款支持證券（MBS），從這些投資中收取利息，並將至少 90% 的應税收入作為股息支付，以維持較低的税率。它將 97.2 億美元投資組合的 89% 分配給機構 MBS 資產（由房利美、房地美或吉尼梅背書），以保護自己免受再次的房地產市場崩潰。
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為了產生穩定的利潤，AGNC 必須從其長期 MBS 中賺取足夠的利息，以覆蓋其持續購買短期 MBS 的費用。為了產生更多現金以購買更多 MBS，它將自己的 MBS 出售給對手方，並同意在未來以設定價格加利息的方式回購它們，這被稱為 “回購交易”。它還通過發行和出售更多股票來不斷稀釋投資者的股份。
為了維持這種平衡，聯邦儲備的短期利率必須低於其長期利率，且房地產市場必須保持穩定。如果聯邦儲備的收益率曲線倒掛（短期利率超過長期利率），AGNC 的收益將下降。
展開
NASDAQ: AGNC
AGNC Investment Corp.
今日變動
(2.97%) $0.32
當前價格
$10.93
關鍵數據點
市值
$130 億市值僅計算公開交易的流通股，不包括未上市、私有或雙重類別非交易股份。隱含市值可能有所不同。
日內區間
$10.65 - $10.93
52 周區間
$9.31 - $12.19
成交量
900 萬
平均成交量
1690 萬
毛利率
100.00%
股息收益率
13.57%
AGNC 不是一隻股息增長股票
為了使 AGNC 的股息可持續，其淨利差（即其 MBS 的平均收益與融資這些購買的成本之間的差距）必須保持正值。過去一年，該數字一直徘徊在 2% 左右。
對於 2026 年，分析師預計其每股收益將增長 6% 至 $1.58，足以覆蓋其前瞻性股息率 $1.44 每股。然而，其每月股息率 $0.12 每股自 2020 年以來保持不變。在此之前，它曾將股息從 $0.16 削減，以應對疫情。
在過去的 10 年中，由於其股份發行增加和一系列宏觀經濟衝擊，AGNC 的股票下跌了 45%。但如果包括其再投資的股息，它產生了 88% 的總回報。這並不算太差，但在同一時期，標準普爾 500( ^GSPC +0.37%) 的總回報達到了 320%。
如果你今天投資 1,000 美元於 AGNC，你將每年賺取約 136 美元，分為 12 次月度支付。這是一筆不錯的被動收入，但你的本金價值在未來幾十年可能會縮水，從而抵消大部分收益。投資者在假設 AGNC 能夠提供終身被動收入之前，應該清楚瞭解 AGNC 的運作方式。