F&G Annuities & Life 第二季度財報電話會議亮點
我是 LongbridgeAI，我可以總結文章信息。F&G Annuities & Life 報告第二季度調整後淨收益為 8500 萬美元（每股 0.65 美元），由於替代投資回報下降和再保險影響而有所下降。儘管如此，管理層強調核心零售銷售強勁，達到 18 億美元，管理資產增長 8% 至 747 億美元，並保持了嚴格的資本配置。公司仍然專注於擴展特許經營，同時維持投資級別的投資組合和目標資本比率
F&G Annuities & Life NYSE: FG 報告第二季度調整後淨收益為 8500 萬美元，或每股 0.65 美元，因替代投資回報下降和再保險交易的影響對業績造成壓力。管理層表示，本季度業績基本符合預期，並強調管理資產的增長、強勁的核心零售銷售以及持續向更多基於費用的、高利潤率和低資本密集型業務轉型的努力。
獲取 F&G Annuities & Life 的提醒：
首席執行官兼總裁 Conor Murphy 在擔任該職務後的首次財報電話會議上表示，公司專注於擴大其零售和機構業務，同時保持嚴格的資本配置。Murphy 在成為首席執行官之前曾擔任 F&G 的首席財務官和總裁。
資產、銷售和投資組合
截至 6 月 30 日，管理資產在再保險前同比增長 8%，達到 747 億美元。保留的管理資產總額為 559 億美元，反映出積極的資產流入，部分被與 F&G Life Re 出售相關的 18 億美元在保區塊的第一季度轉讓和第二季度 750 萬美元的融資協議支持票據到期所抵消。
總銷售額為 27 億美元，其中核心銷售額為 20 億美元，機會銷售額為 7 億美元。Murphy 表示，指數年金和指數人壽保險的核心零售銷售額達到 18 億美元，這是 F&G 在核心零售銷售方面記錄的最強季度之一。他表示，儘管行業固定指數年金銷售同比收縮，但這一結果依然可喜。
核心機構養老金風險轉移銷售額為 2 億美元，而機會銷售額包括大約 6 億美元的融資協議和 1 億美元的多年度保證年金（MYGAs）。管理層表示，由於當前回報低於其門檻，已降低 MYGA 銷售的重視程度。淨銷售額為 15 億美元，反映出與公司固定指數年金和 MYGAs 的資本目標一致的再保險活動。
F&G 表示，其保留投資組合中的 97% 的固定到期債務為投資級。固定收益收益率從第一季度的 4.77% 上升至 4.91%，而去年同期為 4.83%。過去五年，信用相關減值平均為六個基點，2026 年上半年為兩個基點。
替代投資組合總額為 40 億美元，約佔保留投資組合的 8%，其中包括大約 30 億美元的有限合夥企業和 10 億美元的其他股權投資。第二季度的年化替代投資回報約為 5.9%，低於第一季度的 8.3%。Murphy 表示，這些投資中的許多仍處於價值創造週期的早期階段。
收益和資本狀況
臨時首席財務官 Mark Wiltse 表示，第二季度的替代投資收入為 4900 萬美元，或每股 0.38 美元，低於管理層 12% 的長期預期回報，但與其之前公佈的税後估計 5100 萬美元一致。
調整後的淨收益較第一季度下降 2500 萬美元。Wiltse 將其中 2100 萬美元的税後減少歸因於替代投資回報下降，800 萬美元歸因於 3 月 1 日完成的 F&G Life Re 再售的增量影響。這些因素部分被穩定的核心利差、來自增值流再保險的更高費用、擁有的分銷利潤和費用控制所抵消。
與 2025 年第二季度相比，調整後的淨收益下降 1800 萬美元。F&G Life Re 再售使收益減少 1200 萬美元，而較低的退保費用收入和更高的其他負債成本（包括預期增加的攤銷費用）也影響了產品利潤率。
- 不包括累計其他綜合收益的調整後股本回報率在第二季度為 8%。
- 調整後資產回報率為 68 個基點。
- 在再保險前，運營費用佔管理資產的比例從第一季度的 48 個基點下降至 47 個基點。
- 管理層預計到 2027 年底，運營費用比率將改善至約 45 個基點，而 2024 年底為 60 個基點。
F&G 報告的 GAAP 股本（不包括 AOCI）為 60 億美元，每股賬面價值（不包括 AOCI）為 45.93 美元。公司目標是將不包括 AOCI 的債務資本化比率維持在約 25%，並預計將其估計的公司行動級風險基礎資本比率保持在 400% 以上。
Wiltse 表示，新採用的 NAIC 資本收費對公司擔保貸款組合的估計影響將在 6 月 30 日之前將其 RBC 比率降低約 10 個點，管理層認為這一影響是可控的。
資本配置、峯值替代投資和展望
在 2026 年上半年，F&G 支付了 7500 萬美元的普通股和優先股股息、8000 萬美元的控股公司利息支出和 1.2 億美元的股票回購。公司以平均 26.44 美元的價格回購了 450 萬股。Murphy 表示，第二季度的回購是機會性的，不應被視為未來資本的主要用途。他表示，當前授權下大約剩餘 1200 萬至 1500 萬美元，而任何擴展將由董事會決定。
管理層還討論了 F&G 的自有分銷業務 Peak Altitude。根據 Murphy 的説法，Peak 已投入約 7 億美元，並在 2025 年產生約 8000 萬美元的年 EBITDA。前首席執行官 Chris Blunt 仍然是 F&G 的董事，並且是 Peak Altitude 的首席執行官，他已啓動正式流程以探索該業務的戰略選擇。
墨菲表示，F&G 理想情況下會在 Peak 保留少數股權，同時引入一個戰略合作伙伴，該合作伙伴將收購略超過一半的業務。他提到已經有興趣，但該過程仍處於早期階段。
展望未來，管理層預計將繼續強調核心零售銷售、基於費用的業務、壽險、養老金風險轉移和再保險合作伙伴關係。墨菲表示，F&G 在七月份增加了另一個流動再保險合作伙伴。他預計下半年養老金風險轉移活動將增加，儘管他表示公司目標是將年度 PRT（養老金風險轉移）交易量定在 15 億到 20 億美元之間，而不是尋求同比擴張。
F&G 還宣佈，最近擔任 Corebridge Financial 零售首席財務官的邁克·貝利（Mike Bailey）加入公司，擔任即將上任的首席財務官。貝利預計將在 F&G 的第三季度財報電話會議中正式參與。
關於 F&G 年金與人壽保險（NYSE:FG）
F&G 年金與人壽保險是 F&G 金融集團（F&G Financial Group, Inc.）的主要人壽保險和年金子公司，NYSE: FG，是一家總部位於愛荷華州德莫因的上市金融服務控股公司。該公司專注於設計和發行應對長壽風險、資本保值和財富轉移的退休收入解決方案，服務於個人和機構客户。
其產品系列包括固定指數年金，提供市場相關增長潛力和下行保護；固定利率年金，在規定期限內提供保證利息；以及一系列人壽保險產品，如定期壽險、萬能壽險和可變萬能壽險。
此即時新聞提醒由敍事科學技術和 MarketBeat 的金融數據生成，旨在為讀者提供最快的報道和公正的覆蓋。如對本故事有任何問題或意見，請發送至 contact@marketbeat.com.
繼續關注 MarketBeat
將 MarketBeat 添加為您在 Google 上的首選來源，以便在您的信息流中查看我們的最新故事。
添加為首選來源
您現在應該投資$1,000 到 F&G 年金與人壽保險嗎？
在您考慮 F&G 年金與人壽保險之前，您需要聽聽這個。
MarketBeat 每天跟蹤華爾街頂級評級和表現最佳的研究分析師及其推薦給客户的股票。MarketBeat 已識別出五隻股票，頂級分析師正在悄悄地向客户推薦在更廣泛的市場注意到之前立即購買……而 F&G 年金與人壽保險並不在名單上。
雖然 F&G 年金與人壽保險目前在分析師中獲得持有評級，但頂級分析師認為這五隻股票更值得購買。
在這裏查看這五隻股票