First Internet Bancorp (INBK) 2026 年第二季度財報電話會議記錄

图片来源：The Motley Fool。

日期

2026年7月30日，东部时间下午 5 点

参会人员

• 董事长兼首席执行官 - David Becker
• 总裁兼首席运营官 - Nicole Lorch
• 执行副总裁兼首席财务官 - Ken Lovik

主要信息

• 总收入 -- 4110 万美元，同比增长 23%，主要受净利息收入增长 16% 和强劲的非利息收入表现推动。
• 非 GAAP 摊薄每股收益 -- 0.27 美元，较去年同期显著增加，去年同期为 0.02 美元。
• 拨备前净收入 -- 1500 万美元，同比增长 28%，得益于收入势头和良好的费用管理。
• 净利息收益率（FTE） -- 2.47%，扩大 43 个基点，反映出存款定价和资金结构的改善。
• 信用损失拨备 -- 1340 万美元，较 2026 年第一季度下降 18%，因信用表现开始稳定。
• 净冲销 -- 1690 万美元，主要由于 1160 万美元的特许经营融资解决方案，而小企业贷款的冲销降至 480 万美元。
• 小企业贷款逾期 -- 150 万美元，较 2026 年第一季度的 1330 万美元显著下降。
• 不良贷款 -- 6010 万美元，占总贷款的 1.58%，标志着几个季度以来的首次环比下降。
• 有息存款成本 -- 3.4%，较去年同期下降 54 个基点，主要由于存款证的重新定价和低成本存款的增长。
• BaaS 费用收入 -- 较去年同期增长 172%，反映出选择性增加合作伙伴和扩大现有关系。
• 金融科技存款 -- 约 240 万美元转移到表外存款网络，提供了管理资产负债表规模的灵活性。
• 贷款组合结构 -- 42% 为浮动利率，提供对利率变动的收益敏感性。
• 嵌入式金融保留率 -- 从 6 月起转向 100% 保留来自合作伙伴 Jaris 的发放，较历史的 10% 至 12% 有所上升。
• 存款证到期 -- 第三季度到期的存款证总额为 4.45 亿美元，加权平均成本为 4.04%。
• 每股收益指引 -- 2026 年全年预计为 2.35 美元至 2.45 美元，与之前的预测一致。
• 贷款增长指引 -- 2026 年全年预计增长 4% 至 6%，反映出上半年提前还款增加和下半年更强的贷款管道。
• FTE 净利息收入指引 -- 2026 年全年预计为 1.41 亿至 1.42 亿美元，因资产负债表规模缩小和还款活动而下调。
• 非利息收入指引 -- 2026 年全年预计为 4050 万至 4100 万美元，因银行即服务费用和贷款销售溢价的强劲表现而上调。
• 非利息支出指引 -- 2026 年全年预计为 1.06 亿至 1.07 亿美元，反映出预期的薪酬成本降低。
• 全年拨备指引 -- 4700 万至 4800 万美元，预计第三和第四季度将有环比改善。
• 利率敏感性 -- 预计 25 个基点的降息将使年净利息收入增加 220 万美元。
• 税率指引 -- 预计 2026 年全年为 6% 至 8.5%。

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风险

• Becker 表示：“在过去几个季度，信用一直是我们业绩和股票的主要压力，” 并指出公司必须对承保和解决流程进行重大调整以应对结果。
• Lovik 表示：“净冲销总额为 1690 万美元，较上季度略有上升，” 强调了解决不良特许经营融资贷款的持续影响。
• Lovik 指出，随着某些贷款进入解决流程，“逾期 90 天的特许经营融资贷款有所增加”，尽管管理层预计将全额收回本金和利息。

总结

First Internet Bancorp(INBK -0.17%) 管理层将第二季度描述为公司的转折点，随着信用趋势改善和资本部署的严格管理，抵消了遗留投资组合中较高的冲销。公司表示，正在通过将住宅抵押贷款和医疗融资的资本重新部署到建筑和投资商业房地产等高收益领域来优化资产负债表。高管们表示，预计净利息收益率的扩张将在 2026 年下半年继续，得益于将到期的高成本存款证重新定价为低成本金融科技存款。公司还将与关键嵌入式金融合作伙伴的战略关系转变为保留所有发放，旨在提高资产收益和利息收入。

• 首席执行官贝克尔将季度改善归因于对长期流程的持续组织努力，以及对新预测分析和特殊资产能力的投资。
• 今年以来，公司新增了三家金融科技合作伙伴，使总合作伙伴数量达到 15 家，涵盖 21 个项目，预计到 2026 年底将增加两个项目。
• 管理层指出，小企业管理局行业增长同比下降 18%，然而 First Internet Bancorp 仍然是 7(a) 项目中排名前 10 的发起者之一。
• 总裁洛奇表示：“信贷的数字改善在我们的结果中显而易见，产生这些结果的基础流程的强度为未来的业绩改善奠定了基础。”
• 公司报告称，自 2025 年底以来，特许经营融资组合中的早期逾期率下降了 85% 以上。
• 首席执行官贝克尔表示，与 Jaris 的嵌入式金融合作伙伴关系中，银行的净收益在 “12% 到 15% 范围内”，已考虑了准备金和费用。

行业术语表

• 银行即服务（BaaS）：一种允许非银行企业通过与持牌银行的 API 集成，将数字银行服务直接整合到其自身产品中的模型。
• 完全应税等值（FTE）：一种报告方法，将免税证券的利息收入进行调整，使其可与应税收入进行比较。
• 不良贷款（NPL）：借款人在规定期限内未按计划还款的贷款，通常为 90 天。
• SBA 7(a)：美国小企业管理局为小企业提供财务援助的主要贷款项目。
• SOFR（担保隔夜融资利率）：一种用于美元计价衍生品和贷款的基准利率，取代了 LIBOR。
• 注册投资顾问（RIA）：向联邦或州机构注册的提供投资建议的个人或公司。
• 嵌入式金融：将贷款或支付等金融服务整合到非金融平台或用户体验中的过程。

全部会议电话记录

操作员： 我叫特雷弗，今天将担任您的会议操作员。此时，我想欢迎大家参加 First Internet Bancorp 2026 年第二季度的收益电话会议。请注意，此事件正在录音。现在我很高兴将电话交给 ICR 的朱莉亚·费拉拉。您可以开始您的会议。朱莉亚·费拉拉，谢谢您，操作员。大家好，感谢您加入我们讨论 First Internet Bancorp 2026 年第二季度财务结果。公司今天下午早些时候发布了收益新闻稿，您可以在公司网站 www.firstinternetbancorp.com 上找到。

此外，公司还包括了一份幻灯片演示，您可以在通话期间参考。您也可以在网站上访问这些幻灯片。今天加入我们管理团队的有董事长兼首席执行官大卫·贝克尔；总裁兼首席运营官妮可·洛奇；以及执行副总裁兼首席财务官肯·洛维克。大卫和妮可将提供概述，肯将讨论财务结果，然后我们将开放电话以供您提问。在开始之前，我想提醒您，此次电话会议包含关于 First Internet Bancorp 未来业绩和财务状况的前瞻性声明，这涉及风险和不确定性。

各种因素可能导致实际结果与任何前瞻性声明所表达或暗示的未来结果存在重大差异。这些因素在公司的 SEC 文件中进行了讨论，这些文件可在公司网站上找到。公司不承担在通话期间更新任何前瞻性声明的义务。此外，管理层可能会提及非 GAAP 指标，这些指标旨在补充但不替代最直接可比的 GAAP 指标。网站上提供的新闻稿包含今天将讨论的财务和其他定量信息，以及 GAAP 与非 GAAP 指标的对账。在此，我想将电话交给大卫。

大卫·贝克尔： 谢谢你，朱莉亚。下午好，感谢您加入我们。我们很高兴报告第二季度的良好业绩，总收入同比增长 23%，预拨备净收入增长 28%，每股收益为 0.27 美元，较去年同期大幅上升。更重要的是，这个季度标志着我们信贷轨迹的一个重要拐点。在过去几个季度中，信贷一直是我们业绩和股票的主要压力。这一季度，这个故事开始转变。在过去 18 个月中，我们认真审视了我们所经历的信贷结果，并对我们的承保、服务、投资组合管理和解决流程进行了重大调整。

我们的严谨行动现在正在转化为明确、可衡量的改善，我们相信，今天看到的信贷趋势标志着这一周期的明确转折点。让我来逐步解释我们为何对此结论充满信心。首先，尽管从历史角度来看，信贷损失准备仍然较高，但与前一季度相比显著下降。我们的 SBA 投资组合中的净冲销比第一季度下降了近 50%，反映了我们在过去一年中建立的增强承保、服务和早期预警能力。其次，不良贷款从第一季度下降，总的不计息贷款连续第二个季度下降，较年末下降了 19%。

此外，除政府担保余额外，不良贷款占总贷款的比例下降至 1.07%，低于上一季度的 1.22%。第三，或许最令人鼓舞的是，逾期贷款在本季度显著下降。我们经历了早期逾期贷款的急剧下降，总体小企业贷款逾期额从上一季度的 1330 万美元降至 150 万美元。拨备费用的减少表明我们的信贷表现正在改善。不良贷款形成和逾期的下降让我们坚信，随着我们进入下半年，信贷成本将继续缓和。同时，我们也在持续优化贷款组合。

现有投资组合的持续减少，例如医疗融资和住宅抵押贷款，加上特许经营融资的高额偿还，正在创造出我们重新部署到建筑、投资者商业房地产、单租户租赁融资、小企业贷款以及财富顾问贷款和嵌入式金融等新兴领域的能力，在这些领域我们看到更好的风险调整回报和更高效的资产负债表使用。一个很好的例子是我们与 Jaris 的关系演变，Jaris 是一家嵌入式金融技术合作伙伴，帮助支付处理商和 ISO 通过数字化入驻、即时支付和商业融资解决方案等能力现代化他们的平台。

历史上，我们为在 Jaris 平台上发放的贷款提供资金，并保留了其中一小部分的生产，绝大部分则出售给由 Jaris 管理的基金。从 6 月开始，我们将这一关系向前推进了一大步，现在将保留所有未来的发放。短期、高收益的资产应能增加净利息收入，而扩展的安排反映了我们与 Jaris 之间建立的信任和深厚的合作关系。展望未来，我们正在以谨慎的策略和适当的纪律应对当前的宏观和地缘政治环境。

我们的信贷趋势和收益朝着正确的方向发展，同时我们继续深化高价值的金融科技合作伙伴关系，并投资于区分我们平台的技术和人才。我们相信，改善的信贷、严谨的资本部署和扩展的非利息收入的结合，使我们在未来的增长和盈利能力最大化方面处于良好位置。虽然财务结果不言自明，但让我们对未来充满信心的是公司内部正在发生的运营进展。接下来，我将把电话交给 Nicole，让她进一步阐述我们所做的变化，以及我们为何相信这些变化将使 First Internet 在未来几个季度继续改善。

Nicole Lorch: 谢谢你，David。本季度最令人鼓舞的收获之一是，我们在整个业务中看到的改善是过去几个季度持续组织努力的结果。我们挑战了长期以来的流程，投资于新能力，并要求公司各团队以不同的方式工作。信贷的数字改善在我们的结果中显而易见，而产生这些结果的基础流程的强大为未来的业绩改善奠定了基础。在过去的 18 个月中，我们加强了承保标准，增强了投资组合监控，扩展了特殊资产能力，并投资于预测分析和早期预警工具，使我们能够更早识别借款人压力并更早与客户互动。

我们还在投资组合管理和问题贷款解决之间创造了更大的分离和专业化，使两个团队能够更有效地运作。在小企业贷款方面，净核销额从第一季度显著下降，逾期趋势明显改善，新逾期形成在本季度放缓。这进一步强化了我们的观点，即我们今天发放的投资组合表现符合预期，我们的行动正在产生持久的信贷质量改善。在特许经营融资方面，我们的重点仍然是严谨的执行和及时解决遗留问题信贷。在本季度，我们的特殊资产团队对几个关系采取了行动，导致了较高的核销活动。

然而，贷款转为不计息状态的速度显著放缓，早期逾期贷款自年末以来下降了 85% 以上。我想感谢我们的信贷管理和投资组合管理团队的辛勤执行。虽然仍有工作要做，但证据表明剩余问题是可控的，并且越来越集中。我们在资本部署方面也变得更加谨慎。在过去一年中，我们通过风险调整回报、资本效率和长期增长潜力的视角评估了主要业务线。这一过程使我们更加倾向于那些我们认为拥有持久竞争优势的业务，包括银行即服务、嵌入式金融合作伙伴关系和特定商业贷款领域。

扩展的 Jaris 关系就是这一方法在实践中的一个良好例子。我们继续看到与重视我们合规专业知识、技术能力和大规模运营能力的合作伙伴深化关系的机会。在许多情况下，这些机会使我们能够在比传统资产负债表增长更高效地使用资本的同时，产生有吸引力的回报。我们继续投资的另一个领域是技术和自动化。作为无分支银行的先驱，技术从一开始就是我们商业模式的核心。但我们的技术战略是以业务成果为基础，而不是追逐新奇或有趣的事物。

每项投资都基于其改善客户体验、加强风险管理、提升效率和产生适当资本回报的能力进行评估。展望未来，令我最兴奋的并不是某一单一业务线或个别指标，而是我们在公司多个维度上同时看到的进展。信贷趋势正在改善。我们的融资结构持续增强。金融科技和基于费用的收入来源正在增长，我们的团队执行得非常有纪律。在建设更好的银行方面没有终点线，但我们在过去几年建立的运营基础使我们在盈利能力和长期股东价值创造方面具备了持续改善的良好条件。

现在我将把时间交给 Ken，让他进一步分析我们第二季度的表现和 2026 年的展望。

Kenneth Lovik: 谢谢你，Nicole。正如 David 提到的，我们在第二季度交出了稳健的业绩，净收入为 240 万美元，或每股稀释收益 0.27 美元，均显著高于去年同期。在讨论运营趋势之前，我想提供关于信贷的更多信息。第二季度的信贷损失准备金为 1340 万美元，低于第一季度的 1630 万美元。净冲销总额为 1690 万美元，较上季度略有上升，但在这一数字背后有重要的积极趋势。小企业贷款的净冲销总额为 480 万美元，显著低于第一季度的 910 万美元。

特许经营融资的净冲销总额为 1160 万美元，其中 670 万美元已由之前针对这些贷款适用的特定准备金覆盖。正如 Nicole 所提到的，特许经营融资贷款转为非应计状态的速度显著放缓。非表现贷款为 6010 万美元，占总贷款的 1.58%，低于上季度的 6160 万美元，或 1.63%，这是我们几季度以来首次出现的连续下降。非应计贷款总额连续第二个季度下降，但由于某些贷款正在解决过程中，90 天逾期的特许经营融资贷款有所增加。我们预计我们的努力最终将导致这些贷款的本金和利息的全额收回。

最令人鼓舞的数据是逾期贷款，截至 6 月 30 日，逾期贷款占总表现贷款的 78 个基点，低于第一季度末的 106 个基点和年末的 101 个基点。在金额上，逾期贷款从第一季度下降了 26%，降至 2910 万美元，早期逾期贷款显著下降。综合来看，信贷损失准备金的降低、非应计贷款的持续下降以及逾期贷款的显著减少支持我们对 2026 年剩余时间信贷成本持续改善的预期。转向运营趋势，总收入为 4110 万美元，比上个季度增长 23%。

与良好管理的费用相结合，准备金前净收入总额为 1500 万美元，同比增长 28%，推动了持续的积极运营杠杆。环比收入下降主要是由于季节性较轻的 SBA 发放量导致的销售收益下降，以及我们更为严格的承保策略。关于第三和第四季度的预期，我想指出，二级市场溢价依然强劲，季度后半段的生产水平有所回升，我们预计下半年的发放量将增加。销售收益的下降部分被来自我们金融科技合作伙伴的费用收入的持续增长所抵消。

支付交易量和费用收入在过去 12 个月中持续增长，分别增长了 256% 和 222%。净利息收入为 3240 万美元，或在完全应税等效基础上为 3360 万美元，分别同比增长 16% 和 15%。净利息利润率改善至 2.39%，或在完全应税等效基础上为 2.47%，均比一年前提高了 40 个基点以上。利润率的扩张主要得益于资产负债表融资方面的持续改善，利息-bearing 存款的成本从一年前的 3.92% 下降至 3.38%，受益于 CD 重新定价和低成本金融科技存款的增长。另一方面，收益资产的收益率基本保持稳定。

尽管期末贷款余额较上季度有所上升，但平均余额下降了约 1%。建筑和投资商业房地产、单租户租赁融资、拖车以及财富顾问贷款和嵌入式金融等新兴领域的增长被早期还款和季度初小企业贷款发放量的减少所抵消。因此，我们持有了更高的现金余额，这在一定程度上抑制了利润率的环比扩张。展望未来，各商业贷款领域的管道强劲，小企业贷款的发放预计将在下半年显著增加。

此外，嵌入式金融贷款的保留率提高预计将进一步增强净利息收入和利润率。存款重新定价仍然是一个重要的利好因素。CD 和经纪存款余额较上季度下降了超过 2 亿美元，因为我们继续用低成本的金融科技存款替代高成本的融资。第二季度到期的 CD 的加权平均成本约为 4.11%，而在表内金融科技存款的平均成本为 3.19%，新发和续发 CD 的成本为 3.63%。

第三季度是一个特别大的到期季度，超过 4.45 亿美元的存单将在加权平均成本为 4.04% 的情况下到期，全年下半年总计有 7 亿美元到期，加权平均成本为 3.94%。随着金融科技存款和存单的替代成本显著降低，我们预计这种动态将继续支持净利息收入和利差。总结一下我们对净利息收入和净利息利差的展望，贷款管道在年末前依然强劲。我们继续优化贷款组合，目前的组成约为 42% 的浮动利率，这使我们能够维持并提高收益资产的收益率。

结合持续降低存款成本的能力，我们预计在今年剩余时间内，净利息收入和利差将持续扩张。关于我们对 2026 年剩余时间的展望，我们对全年每股收益预测保持在 2.35 美元到 2.45 美元之间。然而，由于资产负债表规模较小以及持续增长的手续费收入机会，净利息收入与非利息收入之间的比例有所变化，同时对运营费用的展望也进行了修订。

我们现在预计全年贷款增长约为 4% 到 6%，反映出提前还款增加、上半年小企业贷款生产较少，以及由于二级市场溢价仍具吸引力，保证的 SBA 余额保留率较低，预计下半年将有更强的贷款管道支持增长。我们对第四季度的全税后净利息利差展望仍在 2.75% 到 2.80% 的范围内，基于我之前提到的动态，并不包括任何利率的上调或下调。由于资产负债表规模较小，我们现在预计全年全税后净利息收入为 1.41 亿到 1.42 亿美元。

这一修订部分被销售溢价的强劲表现和金融科技手续费收入的持续增长所抵消，使我们能够将非利息收入展望上调至 4050 万到 4100 万美元。此外，我们将非利息支出展望下调至 1.06 亿到 1.07 亿美元，反映出薪酬成本降低，同时保持对技术和人工智能的投资，以支持收入和风险管理的举措。最后，我们预计全年信用损失准备金为 4700 万到 4800 万美元。基于不良贷款和逾期贷款的改善趋势，我们预计准备费用将在第二季度到第三季度之间以及第三季度到第四季度之间逐步改善。

那么，我将把时间交回给主持人以便提问。

主持人： 您的第一个问题来自 StoneX 的 Brett Rabatin。

Brett Rabatin： 首先，我想谈谈下半年净利息收入指引的动态，特别是考虑到您预计年末的利差。如果我做一些粗略的计算，这基本上意味着您的融资成本下降约 15 个基点，而您的收益资产收益率上升约 25 到 30 个基点。这种理解是否合理？然后您能否谈谈 Jaris 和其他因素可能对提高收益资产收益率的贡献有多大。

Kenneth Lovik： 是的，我认为你在正确的范围内，Brett。我是说，如果你考虑存款重新定价的机会，正如我们在准备的评论中提到的，我们有很多存单将在第三季度到期。老实说，现在在存单市场上，我们的定价并不是很有竞争力。历史上，续约率在 60% 到 70% 之间，现在降到了 40% 左右。

我们看到大量高成本的存单到期，通常被金融科技存款所替代，这些存款的利率在 3.15% 到 3.20% 之间，或者是小企业支票账户，这些都便宜得多。但我认为我们继续预计在今年剩余时间内会有持续的存款杠杆。我认为在第三季度你会看到比第四季度更多的这种情况，但这是我们的预期。

老实说，在第二季度，我们的存款成本展望基本上是准确的，第二季度我们稍微不足的地方在于贷款方面。我们谈到平均贷款余额下降，以及推动这一现象的一些动态，前半季度小企业贷款发放较少，但被建筑和投资商业房地产以及单租户租赁融资的强劲增长所抵消。因此，当我们展望第三季度和第四季度时，我们在建筑和投资商业房地产方面的管道非常强劲。

我们预计在第三季度和第四季度会有大量提款活动。我们有很多投资商业房地产项目预计会获得资金。这些项目的定价在 SOFR 加 3 的范围内。单租户管道非常强劲。如果你考虑到过去一个月或一个半月长期利率的变化，我们正在以相当高的收益率定价单租户贷款。这些贷款的定价在 5 年期国债上加 225 到 240 个基点。因此，这些贷款现在正在入账。今天定价的任何贷款都在 6.40% 到 6.60% 的收益率范围内。

在 Jaris 方面，我们对这个合作关系感到非常兴奋，因为历史上我们保留了他们的发起量的 10% 到 12%。如果考虑到从一月到五月我们保留的金额，那大约是 450 万美元到 500 万美元。所以余额并不大。我们为他们的基金提供了高级信贷，收益率大约是 SOFR 加 3 或 4。但展望未来，本月初，我们确实从 Jaris 收购了一些贷款，因为他们正在清算他们的基金。

我们在七月初大约获得了一笔 1500 万美元的贷款池，我们的预期是，结合保留的生产量，我们可能会获得大约 4500 万美元到 5000 万美元的余额。这些贷款的毛收益率非常不错。通常它们的周转时间大约是 7 个月。这是非常结构化的，类似于保理。因此，支付越快，收益率越高，但这些贷款的毛收益率非常高。

是的，我认为我们预期，随着一些低收益投资组合的退出，比如医疗融资、抵押贷款等 4% 或更低的投资组合继续减少，替代动态与我们一些高收益类别的发起量相结合，SBA 的发起量也显著增加。将这些因素结合在一起，整体贷款投资组合实现更高收益的路径非常清晰。

Brett Rabatin: 这对我们非常有帮助，Ken。非常感谢。关于信贷方面，显然 SBA 投资组合的净坏账损失较低，逾期率比上个季度下降了 20 多个基点，涉及特许经营融资投资组合。我想听听你是否认为你已经掌握了这些投资组合中可能存在的所有问题，或者在过去一个季度中，针对 2021 到 2023 年发起的一些贷款，是否出现了新的问题，还是你觉得你已经掌握了所有潜在的问题？

Nicole Lorch: 关于 SBA，Brett，我们确实感觉到我们在承保方面实施的变化，以及我们在 2025 年底到今年所做的投资组合管理变化，开始显现效果。我们相信 2021 到 2023 年的贷款已经度过了最糟糕的时期。当然，对于小企业来说，总是有可能出现一些问题。但在这一点上，我们认为问题通常会在小企业的前 18 到 24 个月内显现，尤其是在我们关注商业收购时。

然而，我们看到 2025 年投资组合的表现要好得多，当然，2026 年迄今为止的投资组合表现也很好。因此，我们对我们在承保指南、借款人实力预期方面所做的改变，以及我们在投资组合管理中所做的改变，感到非常有信心，这些都将为我们带来更好的未来结果。

Kenneth Lovik: 是的，我认为在特许经营方面，随着我们继续处理，我们提到本季度已经冲销了相当数量的不良贷款和未计息贷款。我们提到不良贷款的流入量显著减少。因此，净的不良特许经营融资贷款大幅下降。我们谈到了 SBA 逾期率的下降，但即使是年初的早期特许经营逾期率也下降了超过 75%。因此，与 SBA 类似，不良贷款的形成速度显著放缓。

我认为可能仍然有一些贷款我们在关注，但借款人习惯性逾期 30 天的贷款池显然已经大幅减少，尤其是从年初开始。

Nicole Lorch: 是的。事实上，就在今天下午，我们收到了一个我们标记为可疑的贷款的支票。我们将其减记到大约 60 万美元，这是我们账面上剩下的全部。收到了 60 万美元的支票。因此，我认为这也很好地反映了我们评估这些贷款可回收能力的能力。这也让我们对未来充满信心。

Brett Rabatin: 好的，非常有帮助。

Operator: 我们的下一个问题来自 KBW 的 Emily Lee。

Emily Noelle Lee: 我是 Emily，代 Tim Switzer 提问。是的，本季度期末和平均贷款余额受到提前还款的影响。你们对未来的还款预期是什么？

Kenneth Lovik: 你知道，我们认为根据我们今年看到的情况，可能会继续出现一些提前还款。我们喜欢借款人提前通知我们。例如，本周早些时候，我们收到了一个通知，关于一笔将在 2027 年到期的建筑贷款或 ICRE 贷款，他们将在八月底之前偿还。因此，当我们提前收到通知时，这很好，因为我们可以将其纳入我们的模型。坦率地说，这给我们足够的时间去替换其他地方的余额。

但我认为我们确实预期会有一些。预测起来有点困难。我们在表现良好的贷款中看到特许经营融资投资组合的提前还款有所增加。但我们已经开始将其纳入模型，因为我们在过去几个季度中看到了这一点。但我认为这种情况将继续发生，我们正在尽力在我们的模型中捕捉到这一点。

艾米莉·诺埃尔·李： 我明白了。这很有帮助。那么在本季度，你们增加了金融科技合作伙伴的数量。我只是想知道你能否谈谈对未来 BaaS 平台增长的预期，以及现在合作伙伴的管道情况。你们是否仍然计划根据需要继续机会性地增加更多合作伙伴，还是有什么计划？

妮可·洛奇： 当然，我们今年迄今为止增加了 3 个合作伙伴，现在总共有 15 个合作伙伴，21 个项目。我们预计在 2026 年底之前再上线 2 个项目。我们的潜在项目管道也很健康。我不认为我们在明年会以任何方式增长到三位数。我们非常谨慎地策划我们的合作关系，并且我们有一些出色的合作伙伴。事实上，在过去一年中，15 个合作伙伴中有 4 个扩大了与我们的关系。我认为这说明了我们所建立的关系的质量，以及我们与他们共同增长的能力。

因此，我们相信在金融科技合作伙伴收入方面，我们将看到来自我们正在进行的贷款项目的利息收入的增长。我们还将看到来自我们收取的费用的适度增加，无论是交易费用还是监管费用。但我们的收入和交易量都在增长。我认为我们的收入同比增长了 220%，所以我们确实看到很多增长空间。

艾米莉·诺埃尔·李： 很高兴听到这个。

操作员： 我们的下一个问题来自 Piper Sandler 的内森·瑞斯。

内森·瑞斯： 就未来的准备金轨迹而言，我知道很难预测下半年将会是什么样的准备假设，但我只是好奇你能否进一步阐明具体准备金的趋势，特别是针对 SBA 和特许经营融资组合的情况，以及这在未来几个季度的损失内容预期方面意味着什么。

肯尼斯·洛维克： 是的，我的意思是，我们看到，正如我们在评论中提到的，我们注销了约 1150 万美元的不良特许经营贷款。这减少了我们的具体准备金 670 万美元。当我们考虑准备金的前景时，有时对于准备金来说，注销和具体准备金之间的区别并不重要。但我认为我们再次感到自信，正如妮可提到的，关于 SBA 组合管理、特殊资产的增强，以及我们看到的潜在特许经营贷款可能在未来出现问题的数量，我认为我们只会看到持续的下降。

如果你考虑净注销的数字，我认为我们的预期是，净注销将显著低于第一和第二季度的水平。第三季度可能会稍高，第四季度可能会更低。正如你在问题中所说的，很难预测时机。但我认为我们相信下半年的轨迹肯定是向下的。

妮可·洛奇： 我认为，针对你的问题，内森，通过我们增强的组合管理努力，真正成为借款人的盟友，我们能够在他们更早与我们联系时提供更多解决方案。因此，有时——在过去 18 个月中，我看到我们沟通方式的巨大变化，这使我们对损失的可能性有了更多的可见性。因此，组合管理和财务之间的沟通非常强，这有助于防止意外情况的发生。

大卫·贝克： 妮可之前提到的关于我们今天收到的 60 万美元的付款，这笔款项是我们已经准备的贷款，我们还有一个重要的特许经营，拥有 3 个单位，超过 600 万美元。我们已经对该贷款准备了 30% 的准备金，我们认为它将全部偿还。因此，我们将在本季度收回这 30% 的准备金，加上全部 600 万美元，从逾期贷款中剔除，并从资产负债表中完全移除。

所以这有点像一个变数，但我们与特殊资产组所做的所有工作使我们能够，如妮可所说，我们已经联系并接触了 SBA 池中的每一个人，特许经营池中的每一个人，询问他们的情况。在当前所有的不确定性和经济因素下，我们正在进行非常强有力的攻势，试图联系每一个人。因此，如果情况开始恶化，他们会打电话给我们，而不是逃避我们。正如她刚刚指出的，当我们及早发现问题时，我们可以为他们做很多事情。

当他们走向破产法庭时，这对我们所有人来说都很困难。因此，我们非常乐观，我们有合适的人在合适的位置上做正确的事情。所以一切都在按时进行。

内森·瑞斯： 确实，这非常有帮助。回到利润率的讨论。我很感激你们对今年下半年到期的 CD 的情况进行了详细说明。预计这些 CD 将主要被你们与一些合作伙伴进行的低成本存款收集项目所替代？或者说，这些 CD 的增量替代成本大致是什么，假如没有被其他关系存款所填补的话？

肯尼斯·洛维克： 是的，我的意思是，我想也许最简单的理解方式就是用第三季度的存单替换掉那些我们以加权平均成本为 4.04% 的存单，替换为金融科技的存款，利率在 3.20% 到 3.15% 之间。这可能是最简单的理解方式。正如我提到的，我认为我们在下半年，尤其是第三季度，可能会获得更多的存款成本节省，主要是因为存单的续约利率。我是说，如果我们今天续约存单，那个利率大约在 3.60% 左右。

所以即使我们只是续约所有存单或有新的存款量，你仍然会看到 40 个基点的提升，但续约利率正在下降，当你用金融科技的存款增长来填补更多时，你将会获得更多的成本节省。

大卫·贝克尔： 我们并没有感受到许多同行所面临的压力，因为存款市场再次升温，必须为存单和/或存款支付更高的利率，而我们有 25 亿美元的现金在资产负债表外。正如肯所说，如果一半的存单消失，我们将以 3.18% 的利率吸引 2 亿美元，而不是 4.20%。所以在当前市场环境下，我们处于一个相当令人羡慕的位置。

内森·瑞斯： 是的，好的内容。如果我们在今年晚些时候加息，你能更新一下那种净利息收入或利润率的敏感性吗？

肯尼斯·洛维克： 当然。是的，请记住这是一个静态资产负债表，所以并没有考虑到增长。显然，在过去几年中，我们已经将自己移动得更接近中性位置，但我们仍然对负债有一点敏感。因此，如果我们加息，再次强调，静态资产负债表，可能每年会减少大约 240 万美元的净利息收入。如果反向而行，如果我们降息 25 个基点，我们可能会增加大约 220 万美元的额外净利息收入。

内森·瑞斯： 好的，太好了。最后，肯，今年每股收益指导的税率假设是什么？

肯尼斯·洛维克： 是的，我的意思是，这个范围有点变化。我认为这个范围并不大，但我会说它可能在低端，约为 6% 到 6.25%。在高端范围，约为 8% 到 8.5%。这是全年的数据。所以我认为，考虑到我们对第三季度和第四季度表现更强的预期，你可以大致推算出，如果我给你的是全年的税率，你可以反推季度的税率。

内森·瑞斯： 是的，我认为这是 15% 的范围。听起来像是 15%，20%。这样说对吗？

肯尼斯·洛维克： 可能更接近 12% 到 15% 左右。

内森·瑞斯： 好的，好的，听起来不错。感谢你的详细说明。

操作员： 我们的下一个问题来自克雷格 - 哈勒姆的乔治·萨顿。

乔治·萨顿： 你提到财富顾问和嵌入式金融作为我们的新关注领域。我想知道你能否给我们更多关于财富顾问实践的情况。在嵌入式金融方面，我很好奇，这是否比 Jaris 更广泛，还是你们专注于 Jaris？

肯尼斯·洛维克： 我来处理财富顾问的部分。财富顾问的贷款通常是给注册投资顾问（RIA），目的是解决所有权转移、继任问题等。你会看到今天的 RIA，注册投资顾问世界中，很多顾问接近退休，存在大量的所有权转移，资深合伙人向年轻合伙人出售。因此，这实际上就是融资收购或继任转移、所有权转移在顾问领域的情况。

大卫·贝克尔： 今天 RIA 的平均所有者，乔治，66 岁。因此，有很多人说够了，可能一些波动性正在造成一些问题，但我们已经做了大约 18 到 24 个月，但在过去的 4 到 5 个月中，交易量似乎真的有所增加。我来谈谈嵌入式金融。是的，Jaris 无疑是我们短期内最大的机会。我们还有两个在排队中。

其中一个正在完成尽职调查和最终测试，应该会在年末之前上线，正是妮可所提到的其中一个。但在新伙伴加入之前，今年下半年的重大变化是 Jaris。我们历史上大约购买他们生产的 10%，其余的进入基金。我们实际上已经收购了那个基金，交易量将会大幅增加。我们在上半年与他们做了大约 500 万美元的交易，预计下半年将达到 1000 万到 1500 万美元。

正如肯所说，这在短期内极大地帮助了他们的收益率，正如我所说，考虑到期限和还款速度，可能在 35% 到 40% 之间。对我们来说，净收益率在底线，全额准备金、处理、服务、支付费用等，仍然在 12% 到 15% 的范围内。因此，这比我们目前账面上的任何其他资产都要好。所以这是我们和其他人的一个很好的资产。定价将与我们在下半年启动的那些相似。

乔治·萨顿： 你们有历史性的 BaaS 增长。我只是好奇其中有多少是特定于 Ramp 的，而不是其他的？

大卫·贝克尔： 我们的业务分布比较广泛。对 Ramp 来说，最大的影响可能是在存款方面，费用方面我们与他们保持一致，但实际上我们还有一些其他的纯处理收入更强。Ramp 的账单支付产品我们负责，增长显著。我们大约在两年前与[ M Square Zero ] 开始合作。到 6 月 30 日和 7 月 1 日，我们每天的账单支付金额超过了 10 亿美元，但每笔交易的金额很小。因此，过去几个月我们从 Ramp 获得的真正增长，显然数字在上升，但每笔交易的金额很小，主要是在存款方面。

这对我们来说非常强劲。其他方面，我们几乎对所有客户的费用进行了调整。每个人都经历了一段良好的增长期。正如妮可所指出的，我们并不是在追逐每一个可用的客户。我们在选择合作伙伴和沟通对象时非常谨慎。我们在行业内有着良好的声誉，能够领先于监管机构，并且没有合规问题。虽然与我们合作可能有些麻烦，但从长远来看，这对我们和金融科技公司来说都是一种胜利。因此，我们的整体业务量都很好。

几年前，我们的收入从 100 万美元增长到 200 万美元，再到 400 万美元。我们曾预测达到 800 万美元。我认为今年很容易超过 1000 万美元，所以一切都在快速上升。

乔治·萨顿： 我想问妮可一个关于 SBA 的问题。历史上，你们谈到过市场排名和显著增长的目标。现在这不再是重点了吗？

妮可·洛奇： 谢谢你的提问，乔治。显然，我们希望帮助人们进入小型企业，实现他们的梦想，只要我们能够做到并且合乎逻辑。我们需要重新调整我们的信贷承保标准。我们需要建立更好的投资组合管理流程，以便不再继续增加投资组合，而没有办法跟上我们的借款人。因此，解决了这两点后，我认为我们确实有很好的机会来恢复业务量，但我们会谨慎行事，不关注数量，而是专注于质量。当一家企业不得不关门时，这对我们来说是痛苦的。

因此，我们希望确保将合适的借款人放在合适的业务中，以便我们能够成为他们的良好合作伙伴。因此，我确实认为现在我们有很好的机会，因为我们已经建立了流程，并且有我们知道有效的信贷承保标准。我们对再次扩大业务量的能力感到更加乐观。我认为在今年下半年我们会看到一些业务量的改善。我们的贷款团队略有增长，并且我们有一些新联系人。我们的推荐来源正在增加一些有房地产支持的贷款，因此这些贷款的溢价更高。

所以我认为我们进行了很多重新调整，这将帮助我们在未来的时期。

大卫·贝克尔： 整个 SBA 行业，乔治，今年迄今为止的年增长率大约下降了 18%，与去年相比。因此，整个行业的增长速度比之前稍慢。我们仍然是 7(a) 领域前十的发起者，并且可能会在今年保持这个位置。正如妮可所说，管道依然强劲，下半年的业务量将比上半年稍好。

乔治·萨顿： 完美。好的。

操作员： 目前没有进一步的问题。我现在将电话交回给大卫·贝克尔进行结束语。

大卫·贝克尔： 谢谢，特雷弗，感谢大家今天的参与以及对 First Internet Bancorp 的关注。这是我们努力了很长时间的一个季度，我们为我们的团队在信贷方面以及越来越资本高效的收费业务方向上取得的进展感到自豪。我们始终关注全球的宏观经济不确定性以及周围发生的事情，但我们正在从真正的势头中执行，我们相信我们信贷周期中最困难的部分已经过去。感谢您的支持。如果您有进一步的问题，请随时与我们联系。谢谢，祝您晚上愉快。

操作员： 今天的电话会议到此结束。感谢您的参与。您现在可以断开连接。