我是 LongbridgeAI，我可以總結文章信息。這篇文章將禮來和 Viking 治療作為 GLP-1 投資機會進行了比較。雖然 Viking 由於有前景的臨牀數據提供了更高的上行潛力，但作為一家沒有獲批產品的無盈利生物技術公司，它也帶來了顯著的風險。相反，禮來是一家成熟的領導者，憑藉 Mounjaro 和 Zepbound 的強勁收入增長，以及包括 retatrutide 在內的豐富產品線，具有有限的下行風險。作者總結認為，對於尋求可靠回報的投資者來説，禮來是更好的選擇，尤其是在快速增長的 GLP-1 市場中
GLP-1 藥物的需求正在激增。得益於最近的突破，這類藥物正在擴大其可治療的市場，除了糖尿病和體重管理這兩個最重要的領域外，還可以治療阻塞性睡眠呼吸暫停（OSA）、代謝功能障礙相關脂肪肝炎等疾病。
禮來（LLY-0.52%）在這一領域處於領先地位，但幾家公司正試圖奪取其王冠。其中之一是 Viking Therapeutics（VKTX +2.88%），這是一家擁有前景可期的 GLP-1 候選藥物的小型生物科技公司。Viking Therapeutics 能否成功挑戰禮來？讓我們來看看這兩隻股票中哪一隻更適合希望抓住這一機會的投資者。
圖片來源：The Motley Fool。
禮來正在全力以赴
禮來的 tirzepatide 模仿了 GLP-1 和 GIP 激素的作用，已獲批准用於糖尿病、減重和 OSA。這無疑是公司目前最重要的增長動力，也是這一細分市場中最暢銷的藥物。在第二季度，禮來的收入同比增長 48%，達到 230 億美元。Mounjaro（tirzepatide 在糖尿病市場的品牌名）的銷售額同比激增 91%，達到 99 億美元。Zepbound（tirzepatide 在體重管理中的品牌名）的收入為 49 億美元，同比增長 46%。
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NYSE: LLY
禮來
今日變動
(-0.52%) $-6.23
當前價格
$1,185.71
關鍵數據點
市值
$1.1T 市值僅基於公開交易的流通股計算。不包括未上市、私有或雙重類別的非交易股份。隱含市值可能有所不同。
日內區間
$1161.20 - $1196.80
52 周區間
$625.90 - $1249.45
成交量
2.9M
平均成交量
3.1M
毛利率
83.40%
股息收益率
0.54%
禮來還銷售 Foundayo，這是一種口服 GLP-1，正在通過吸引主要是新患者來幫助擴大市場。雖然按禮來的標準來看，它尚未產生顯著收入，但一旦它超越減重，進入糖尿病、OSA 和其他適應症，可能會開始對收入增長做出實質性貢獻。
禮來在這些已批准的產品之外還有豐富的產品線。最有前景的是 retatrutide，這是一種在糖尿病和減重方面表現出色的三期臨牀試驗藥物。禮來計劃在 2027 年第一季度申請 retatrutide 的批准。禮來在這一市場上看起來有望在可預見的未來保持領先地位，並且在其他領域也有吸引人的已批准產品和管線候選藥物。
Viking Therapeutics 面臨關鍵催化劑
Viking Therapeutics 是一家臨牀階段的 生物科技公司。該公司的領先候選藥物 VK2735 看起來前景可期。VK2735 與 tirzepatide 一樣，是一種雙重 GLP-1 和 GIP 激動劑。該藥物的皮下版本正在進行三期研究，而製藥公司預計將在年底前開始口服制劑的後期試驗。皮下 VK2735 在二期研究中表現出色，13 周內平均減重高達 14.7%，且未觀察到平台期。
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NASDAQ: VKTX
Viking Therapeutics
今日變動
(2.88%) $0.96
當前價格
$34.26
關鍵數據點
市值
$4.0B 市值僅基於公開交易的流通股計算。不包括未上市、私有或雙重類別的非交易股份。隱含市值可能有所不同。
日內區間
$33.21 - $34.33
52 周區間
$22.96 - $43.15
成交量
1.4M
平均成交量
2.3M
儘管在臨牀試驗之間進行比較時通常會有一些警告，但 tirzepatide 在一項三期研究中平均減重 20.2%，為期 72 周。也許皮下 VK2735 可以在其正在進行的更長臨牀試驗中匹敵甚至超越 tirzepatide 的療效。該藥物的口服制劑在二期試驗中也顯示出非常鼓舞人心的療效，儘管由於副作用導致的高停藥率引發了擔憂。儘管如此，Viking Therapeutics 可能會因兩種製劑的三期數據強勁而使其股價飆升。
哪個更值得購買？
如果我們關注基本面，這兩家公司之間沒有可比性。禮來是一家成熟的 製藥領導者，擁有深厚的產品組合，能夠產生穩定的收入和利潤。Viking Therapeutics 沒有一款獲批產品，未產生收入，且尚未盈利，可能在一段時間內也不會盈利。然而，Viking Therapeutics 在潛在上升空間方面可能更具優勢。
如果該公司即將發佈的數據足夠強勁，並且能夠在快速增長的 GLP-1 市場中開闢出一片天地，其股價將從當前水平大幅上漲——在未來幾年內可能輕鬆翻倍（或更多），並在本十年末繼續帶來強勁回報。
但這種顯著的上升潛力也伴隨着巨大的風險：如果 VK2735 表現不佳，Viking Therapeutics 的股價將會暴跌。那麼，哪隻 GLP-1 股票更好呢？我會選擇禮來。這家大型製藥公司在這一領域擁有豐富的產品組合和管線，能夠在繼續利用激增的 GLP-1 需求的同時，面臨的下行風險相對較小。