隨着市場高估值提高了風險，值得關注的低波動股票

隨着市場的 CAPE 比率達到 41.4，接近互聯網泡沫時期的極端水平，許多投資者在思考如何在情緒轉變時保持投資而不感到過度暴露。高估值和對 2026 年經濟下滑的廣泛擔憂使得低波動股票變得更加吸引人。本文將介紹三家與此故事密切相關的公司，並解釋它們可能對您的投資組合決策的重要性。

以下三隻股票僅為樣本，完整的低波動篩選器還篩選出了 43 傢俱有類似有趣風險和收益特徵的大型公司，這些公司未在本文中覆蓋。如果您想找到更符合自己風險承受能力的投資想法，請直接前往低波動股票篩選器，篩選和分析最具信心的投資機會。

Medibank Private (ASX:MPL)

概述： Medibank Private 是澳大利亞主要的私人健康保險公司之一，提供 Medibank 和 ahm 品牌的住院和附加保險，以及遠程醫療、居家護理和政府及企業客户的管理項目等服務。

運營： Medibank Private 的 89 億澳元收入大部分來自健康保險，約為 84 億澳元，來自澳大利亞的 Medibank 健康服務為 5.479 億澳元，來自淨投資收入為 1.882 億澳元。

市值： 145 億澳元

在估值被拉伸且許多投資者擔心到 2026 年可能出現修正的市場中，Medibank Private 脱穎而出。其核心健康保險業務通常表現得比整體市場更具防禦性。Medibank Health 增加了對遠程醫療和居家護理的曝光，這與澳大利亞人獲取醫療服務的長期變化相契合。盈利質量指標被描述為穩健，超過 20% 的股本回報率表明該業務有效利用資本，儘管當前利潤率受到壓力，股息也未能很好地由現金流覆蓋。對於希望降低波動性風險但仍關心估值、監管和競爭風險的投資者，Medibank Private 在考慮轉向更具週期性的選擇之前可能值得更仔細的考慮。

在考慮 Medibank Private 的強勁回報和低波動性故事時，若不考慮市場可能忽視的質量、定價能力和監管因素，則顯得不完整。閲讀 2 個關鍵獎勵和 1 個重要的主要警告信號。

截至 2026 年 8 月的 ASX:MPL 收入與支出明細

圍繞 Medibank Private 構建您自己的低波動股票清單

Medibank Private 和本文中的另外兩隻股票均來自同一篩選器，但真正的優勢在於構建符合您對風險、回報和收入看法的篩選條件。使用我們的靈活篩選器將估值、資產負債表、股息和風險信號結合成您自己的觀察列表，或利用我們策劃的投資想法作為現成的起點。

加拿大電力公司 (TSX:POW)

概述： 加拿大電力公司是一家總部位於蒙特利爾的多元化金融控股公司，通過其 Great-West Lifeco、IGM Financial 和 GBL 部門在北美、歐洲和亞洲擁有和管理保險、財富管理、資產管理和另類投資業務。

運營： 加拿大電力公司大部分收入約為 409 億加元來自 Great-West，約 318 億加元，IGM 貢獻約 41 億加元，另類資產投資平台和其他業務約 33 億加元，控股公司和合並調整的金額較小。

市值： 583 億加元

在市場 CAPE 比率為 41.4 的時刻，加拿大電力公司正好處於低波動性陣營，這讓許多投資者擔心到 2026 年可能出現劇烈修正。其核心保險和財富平台提供的費用和保費收入相對穩定，而今年回購約佔流通股的 2.2% 和 2.86% 的股息收益率顯示出對資本回報的關注。同時，盈利增長緩慢，利潤率已降至 6.5%，分析師指出資金和監管風險以及內部人士拋售。對於權衡如何在估值重置時保持投資的投資者來説，關鍵問題是這種防禦性收益、另類資產和金融科技曝光的組合是否足以證明當前市盈率和分析師對該股票上漲潛力的樂觀預期。

加拿大電力公司穩定的保險現金流和緩慢的盈利增長使得投資者在解讀風險的細節時面臨很大壓力。直接查看 2 個關鍵獎勵和 1 個重要警告信號。

截至 2026 年 8 月的 TSX:POW 市盈率

Unum 集團 (UNM)

概述： Unum 集團是一家總部位於美國的保險公司，為僱主及其員工提供財務保護產品，如團體殘疾、生命、意外、癌症和重大疾病保險，以及在美國、英國和波蘭的補充和自願福利。

運營： Unum 集團大部分收入約為 133 億美元來自 Unum 美國，約為 81 億美元，Colonial Life 貢獻約 21 億美元，Closed Block 約 17 億美元，Unum 國際約 13 億美元，控股公司和未分配的淨投資收益金額較小。

市值： 143 億美元

在市場 CAPE 比率為 41.4 的時候，Unum Group 坐落於低波動性陣營，這讓許多投資者對 2026 年可能出現的急劇回調感到擔憂。其吸引力在於穩定的保費收入、2.23% 的股息以及通過回購進行的積極資本回報，這一切都得益於其悠久的運營歷史和管理層通過數十億美元的再保險交易穩步降低長期護理風險。然而，問題在於利潤率已經壓縮，近期的盈利增長疲軟，資金完全依賴外部借貸，這使得 Unum 在信貸市場收緊時更加脆弱。對於那些希望在估值拉伸時獲得更穩定現金流的投資者來説，真正的問題是，一旦細節被解開，收入、增長預測和資產負債表風險之間的權衡如何。

Unum Group 穩定的保費和積極的回購可能掩蓋了關於收入和資產負債表風險的更大故事。請在 3 個關鍵回報和 1 個重要警告信號中獲取完整信息。

NYSE:UNM 截至 2026 年 8 月的過去盈利增長

在動量轉變之前尋找新選擇

市場變化迅速，最有趣的股票想法往往在大多數投資者注意到之前就已經突破。不要在價格開始飛漲後才反應過來。現在就行動。

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這篇文章由 Simply Wall St 撰寫，內容具有一般性。我們僅基於歷史數據和分析師預測提供評論，採用無偏見的方法，我們的文章並不構成財務建議。 這並不構成買入或賣出任何股票的推薦，也未考慮您的目標或財務狀況。我們的目標是為您提供以基本數據驅動的長期分析。請注意，我們的分析可能未考慮最新的價格敏感公司公告或定性材料。Simply Wall St 在提到的任何股票中沒有持倉。

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