TPG Mortgage Investment Trust 和 Cherry Hill Mortgage Investment Corporation 宣佈達成最終合併協議 | TPG 股票新聞

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合併將通過增強規模和運營效率加強平台作為領先住宅抵押 REIT 的地位

預計交易將推動收益增長和長期發展

隱含交易價值為 1.175 億美元，相較於 2026 年 8 月 7 日 CHMI 收盤價溢價 29%，相較於 30 日 VWAP 溢價 32%

CHMI 股東將在合併中每股獲得 0.3063 股 MITT 普通股和 0.93 美元現金

已獲得 MITT 董事會和 CHMI 董事會的全體一致批准

紐約 --（商業資訊）--TPG Mortgage Investment Trust, Inc.（紐約證券交易所代碼：MITT）（“MITT”），一家由 AG REIT Management, LLC 管理的上市住宅抵押 REIT，後者是 TPG Inc.（“TPG”）（納斯達克：TPG）的關聯公司，TPG 是一家全球領先的另類資產管理公司，管理資產達 3270 億美元，以及 Cherry Hill Mortgage Investment Corporation（紐約證券交易所代碼：CHMI）（“CHMI”），一家住宅抵押 REIT，今天宣佈他們已達成一項最終合併協議，根據該協議，MITT 將收購 CHMI。

與交易相關，CHMI 普通股的持有者將每股獲得 0.3063 股 MITT 普通股和 0.93 美元現金。根據 2026 年 8 月 7 日 MITT 普通股在紐約證券交易所（“NYSE”）的收盤價，該交易隱含 CHMI 普通股每股價值 3.10 美元，相較於 2026 年 8 月 7 日 CHMI 在 NYSE 的未受影響收盤股價溢價 29%，相較於 30 日成交量加權平均價（“VWAP”）溢價 32%。

公司預計交易將在 2026 年第四季度完成，需滿足包括 MITT 和 CHMI 股東批准在內的慣例成交條件。這項戰略交易已獲得 MITT 董事會和 CHMI 董事會的全體一致批准。

“這一合併代表了對 MITT 和 CHMI 股東的轉型價值創造機會，” MITT 的總裁、首席執行官及董事會成員 T.J. Durkin 表示。“我們很高興將兩個高度互補的投資組合結合在一起，以顯著增強 MITT 的住宅抵押平台規模，我們相信這將產生顯著的運營效率，併為所有股東帶來增值收益增長。我們期待完成這項交易，並複製我們在 2023 年收購 Western Asset Mortgage Capital Corporation 時取得的成功。”

CHMI 董事會主席 Joseph Murin 表示：“在我們財務顧問的協助下，經過徹底的競爭過程，董事會一致決定與 MITT 的這項交易符合 CHMI 及其股東的最佳利益。我們相信這一合併將為所有股東釋放出巨大的價值，我們對合並所能實現的價值感到興奮。”

CHMI 的首席執行官及董事會成員 Jay Lown 補充道：“這項交易將為 CHMI 股東提供即時現金補償，同時也提供參與合併公司潛在上升空間的機會。我們多元化的代理 RMBS 和 MSR 投資組合，加上 TPG 在住宅抵押行業的專業知識、豐富資源和成功整合其他 REIT 平台的記錄，使 MITT 能夠為所有利益相關者創造長期價值。我們致力於高效完成合並，併為我們的股東釋放這一合併的增長潛力。”

在交易完成後，MITT 股東預計將擁有合併公司約 73% 的股權，而 CHMI 股東預計將擁有約 27%。

對 MITT 和 CHMI 股東的引人注目的戰略理由

MITT 與 CHMI 的合併預計將創造眾多運營和財務利益，包括：

• 股東現金補償： CHMI 股東將獲得約 30% 的合併補償現金，其中約 2000 萬美元來自 TPG，約 1500 萬美元來自 MITT，分別為每股 0.52 美元和 0.41 美元。
• 強大的財務理由： 預計交易將在完成後一年內對收益產生增值，併為合併公司提供有吸引力的增長前景。
• 增強的財務實力和靈活性： MITT 的管理者（TPG 的關聯公司）提供強有力的支持和資源，TPG 是一家全球領先的另類資產管理公司，管理資產達 3270 億美元，包括 TPG 的專有一流證券化平台。合併公司還預計將受益於擴大投資者基礎和增強的交易流動性和成交量。
• 引人注目的戰略契合： 跨越代理和非代理住宅抵押貸款的戰略性投資策略，使合併公司的投資組合達到 90 億美元，其中約 72.0% 為非代理住宅信貸，14.4% 為代理 RMBS 和 MSR，12.6% 為房屋淨值貸款，1.0% 為其他投資。
• 增強的運營效率： 預計每年將實現約 700 萬到 900 萬美元的更有利的費用比率和運營效率。

交易概述

每股 CHMI 普通股將在交易完成時轉換為獲得 0.3063 股 MITT 普通股的權利，總計 1160.8 萬股，按照固定的交換比例進行，並且每股現金支付 0.93 美元，其中 0.52 美元將部分由 MITT 的管理方出資，其餘部分由 MITT 的資產負債表提供資金。在交易完成後，預計 MITT 的股東將擁有合併公司約 73% 的股份，而 CHMI 的股東預計將擁有合併公司約 27% 的股份。

每股 CHMI 8.20% A 系列累積可贖回優先股和 CHMI 8.250% B 系列固定 - 浮動利率累積可贖回優先股將在交易完成時轉換為獲得一股新發行的 MITT 8.20% D 系列累積可贖回優先股和 MITT 8.250% E 系列浮動利率累積可贖回優先股的權利，後者的權利、偏好、特權和投票權與 CHMI A 系列優先股和 CHMI B 系列優先股基本相同。

治理與管理

合併完成後，合併公司將繼續以 “TPG Mortgage Investment Trust, Inc.” 的名義運營，並由 MITT 現有的管理團隊領導，包括 T.J. Durkin 擔任總裁兼首席執行官。

CHMI 將指定兩名獨立董事加入 MITT 的董事會，使 MITT 的董事會成員增至八名。合併公司將總部設在紐約，其普通股將繼續在紐約證券交易所以 MITT 當前的股票代碼上市。

與交易相關，MITT 管理方的激勵費用結構將進行修訂，以進一步增強與股東利益的一致性，包括基於合併公司的預期賬面價值和可分配收益。

有關交易的更多信息以及對 MITT 和 CHMI 股東的預期利益，可以在 MITT 網站 www.mitt.tpg.com 上找到與交易相關的投資者資料。MITT 還將在本日期向證券交易委員會（“SEC”）提交一份當前報告（Form 8-K），提供投資者資料。

時間與批准

該交易已獲得 MITT 和 CHMI 董事會及 MITT 管理方的全體一致批准。預計該交易將在 2026 年第四季度完成，需經 MITT 和 CHMI 各自股東的批准，獲得監管機構的批准，並滿足合併協議中規定的其他常規成交條件。

顧問

Piper Sandler & Co.擔任獨家財務顧問，Hunton Andrews Kurth LLP 和 Freshfields LLP 擔任 MITT 的法律顧問。Fried, Frank, Harris, Shriver & Jacobson LLP 擔任 MITT 獨立董事的法律顧問。BTIG, LLC 擔任 CHMI 的獨家財務顧問，Mayer Brown LLP 擔任 CHMI 的法律顧問。

關於 TPG Mortgage Investment Trust, Inc.

TPG Mortgage Investment Trust, Inc.是一家住宅抵押貸款房地產投資信託，專注於在美國抵押貸款市場投資於多樣化的風險調整住宅抵押貸款相關資產組合。該公司由 AG REIT Management, LLC 外部管理和顧問，後者是 TPG Inc.（NASDAQ: TPG）的附屬公司。更多信息請訪問 MITT 網站 www.mitt.tpg.com。

關於 Cherry Hill Mortgage Investment Corporation

Cherry Hill Mortgage Investment Corporation 是一家房地產金融公司，專注於在美國收購、投資和管理住宅抵押貸款資產。更多信息請訪問 www.chmireit.com。

附加信息

本通訊涉及根據最終協議和合並計劃（“合併協議”）提出的合併（“合併”）。與擬議的合併相關，MITT 預計將向 SEC 提交相關材料，包括包含 MITT 招股説明書的 S-4 表格註冊聲明，以及 MITT 和 CHMI 的聯合代理聲明。在向 SEC 提交最終的聯合代理聲明/招股説明書後，MITT 和 CHMI 將向各自的股東郵寄最終的聯合代理聲明/招股説明書和代理卡，股東有權在 MITT 和 CHMI 的特別會議上投票，涉及擬議的交易。本通訊不能替代 MITT 或 CHMI 可能向 SEC 提交的任何代理聲明、註冊聲明、要約或交換要約聲明、招股説明書或其他文件，涉及擬議的合併及相關事項。MITT 和 CHMI 將向其投資者和股東提供將要提交的材料，且不收取費用。MITT 向 SEC 提交的文件副本也可以在 MITT 網站 www.mitt.tpg.com 上免費獲得。CHMI 向 SEC 提交的文件副本也可以在 CHMI 網站 www.chmireit.com 上免費獲得。此外，所有這些材料也將在 SEC 網站 www.sec.gov 上免費提供。投資者和股東被敦促在做出任何與擬議交易相關的投票或投資決策之前，閲讀 S-4 表格、聯合代理聲明/招股説明書及其他相關材料，因為它們包含有關 MITT、CHMI 和擬議合併的重要信息。

合併相關的徵求參與者

MITT、CHMI 及其各自的董事和高管以及 MITT 和 CHMI 的某些其他關聯方可能被視為根據 SEC 規則參與向 CHMI 和 MITT 的普通股股東征集代理權的參與者。有關 CHMI 及其董事和高管及其持有的 CHMI 普通股的信息可以在 CHMI 於 2026 年 3 月 5 日向 SEC 提交的截至 2025 年 12 月 31 日的財政年度的 10-K 年度報告中找到，以及其根據《1934 年證券交易法》修訂的後續文件。有關 MITT 及其董事和高管及其持有的 MITT 普通股的信息可以在 MITT 於 2026 年 2 月 25 日向 SEC 提交的截至 2025 年 12 月 31 日的財政年度的 10-K 年度報告中找到，以及其根據《證券交易法》的後續文件。關於這些參與者在合併中的利益的更多信息，可能在某些情況下與 MITT 和 CHMI 股東的利益不同，將包含在聯合代理聲明/招股説明書及與擬議合併相關的其他相關文件中，這些文件將在向 SEC 提交時提供。這些文件可以在 SEC 的網站上免費獲取，也可以通過上述來源從 MITT 或 CHMI 獲取。

無報價或徵集

本通訊及其中包含的信息不構成出售任何證券的報價或徵集購買任何證券的報價，也不應在任何法律禁止註冊或資格的司法管轄區內出售證券。在未滿足《證券法》第 10 條的要求之前，不得進行任何證券的發行。本通訊可能被視為與擬議合併相關的徵集材料。

前瞻性聲明

本通訊包含某些 “前瞻性” 聲明，符合《證券法》第 27A 條和《交易法》第 21E 條的定義。MITT 和 CHMI 意圖將這些前瞻性聲明納入 1995 年《私人證券訴訟改革法》中的安全港條款，幷包括此聲明以遵守安全港條款。諸如 “預期”、“預計”、“打算”、“計劃”、“相信”、“尋求”、“估計”、“將”、“應該”、“可能”、“項目”、“能夠” 或這些詞的變體及其他類似表達，旨在識別這些前瞻性聲明，這些聲明通常不是歷史性質的，但並非所有前瞻性聲明都包含這些識別詞。關於 MITT 和 CHMI 的前瞻性聲明包括但不限於與擬議合併相關的聲明，包括預期的時間、好處及其財務和運營影響；管理層信念、意圖或目標的其他聲明；以及其他非歷史事實的聲明。這些前瞻性聲明基於各公司的當前計劃、目標、估計、期望和意圖，固有地涉及重大風險和不確定性。由於這些風險和不確定性，實際結果和事件的時間可能與這些前瞻性聲明中預期的結果有重大差異，包括但不限於與以下事項相關的風險和不確定性：MITT 和 CHMI 是否能夠按照擬議條款或預期時間表完成擬議合併，或根本無法完成，包括與獲得 CHMI 和 MITT 各自股東的必要股東批准及滿足其他完成條件相關的風險和不確定性；可能導致合併協議終止的任何事件、變化或其他情況的發生；與分散 MITT 和 CHMI 管理層對持續業務運營的關注相關的風險；未能實現擬議合併的預期好處；重大交易成本和/或未知或無法估計的負債；與擬議合併相關的股東訴訟風險，包括由此產生的費用或延誤；MITT 和 CHMI 各自的業務未能成功整合的風險，或該整合可能比預期更困難、耗時或成本更高的風險；MITT 可能無法達到其在過去收購中取得的成功水平的風險；以及與擬議合併的公告或任何進一步公告或擬議合併的完成對 MITT 或 CHMI 普通股市場價格的影響。與 MITT 和 CHMI 業務相關的其他風險和不確定性已在 MITT 和 CHMI 截至 2025 年 12 月 31 日的 10-K 年度報告中的 “前瞻性聲明” 和 “風險因素” 標題下列出，以及兩家公司不時向 SEC 提交的其他報告和文件。此外，MITT 或 CHMI 當前未意識到的其他風險和不確定性也可能影響各公司的前瞻性聲明，並可能導致實際結果和事件的時間與預期有重大差異。本通訊中所作的前瞻性聲明僅在此日期或前瞻性聲明中指明的日期作出，即使 MITT 或 CHMI 隨後在各自的網站或其他方式上提供這些聲明，亦不構成更新或補充的義務。除法律要求外，MITT 和 CHMI 均不承擔更新或補充任何前瞻性聲明以反映實際結果、新信息、未來事件、期望變化或在前瞻性聲明作出後存在的其他情況的義務。

1 交換比例基於截至 2026 年 6 月 30 日的 CHMI 普通股完全攤薄基礎上 3800 萬股的流通股。

在 businesswire.com 查看源版本：https://www.businesswire.com/news/home/20260810368478/en/

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來源：TPG Mortgage Investment Trust, Inc.