我是 LongbridgeAI，我可以總結文章信息。ASML 股票在台積電年同比收入激增 44.7% 後上漲 4.1%，這表明在人工智能芯片熱潮中對光刻設備的強勁需求。ASML 報告了強勁的第二季度業績，並將其 2026 年銷售前景上調至 430-450 億歐元。然而，分析師指出，該股票的交易價格顯著高於內在價值，需要完美的執行和持續的需求來證明當前的估值合理性
ASML 控股公司在製造尖端芯片所需機器方面幾乎壟斷，週二美國市場股價上漲約 4.1%，投資者再次意識到人工智能芯片的熱潮仍在持續。台積電 7 月份的收入同比激增 44.7%，達到 4675.8 億新台幣，較 6 月份增長 5.6%。這正是 ASML 投資者希望看到的數字。台積電無法無限制地生產更多先進的人工智能芯片而不增加產能，而增加前沿產能意味着對 ASML 能夠在技術前沿提供的光刻系統的需求將增加。
ASML 已經在為這種需求做好準備。第二季度銷售額達到 93.3 億美元，淨收入達到 29.2 億美元，管理層預計第三季度收入將在 110 億到 120 億美元之間。該公司還將 2026 年的銷售預期上調至 430 億到 450 億美元，年毛利率預計在 54% 到 56% 之間。以第三季度指導的 115 億美元中點計算，ASML 面臨大約 23% 的環比收入增長。這並不是温和的半導體復甦。ASML 正在為人工智能基礎設施建設的另一個階段做好準備，而台積電的最新數據表明，其最大客户可能有充足的理由繼續支出。
但問題在於：投資者已經為未來的許多預期付出了代價。GuruFocus 將 ASML 的估值定為約 1802.85 美元，而 GF 價值接近 1190 美元，使得該股的價格比該估值基準高出約 51%。儘管業務表現強勁，但股票並不便宜。在這個價格下，蓬勃發展的人工智能需求已不足以支撐；ASML 需要蓬勃的需求加上執行力。訂單需要轉化，EUV 產能需要提升，利潤率需要保持。台積電 7 月份 44.7% 的激增讓牛市論點得以延續，但相對於 GF 價值的 51% 溢價大幅提高了門檻。ASML 現在必須成長為一個已經在重注人工智能熱潮的估值。