Superior Group (SGC) 2026 年第二季度收益電話會議記錄

图片来源：The Motley Fool。

日期

2026年8月4日，星期二，东部时间上午 8 点

参与电话会议人员

• 首席执行官 - Michael Benstock
• 总裁兼首席财务官 - Michael Koempel
• 公司品牌产品部门总裁 - Jake Himelstein

主要信息

• 合并收入 -- 1.478 亿美元，比去年的 1.44 亿美元增长 3%，主要得益于品牌产品部门的销量增长。
• 调整后稀释每股收益 -- 0.21 美元，超过去年的 0.10 美元，反映出各个多元化业务部门的盈利能力改善。
• 调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA） -- 770 万美元，比去年增长 27%，得益于各部门的增长和费用杠杆。
• 品牌产品收入 -- 9840 万美元，同比增长 6%，主要得益于与现有客户的销量增加。
• 品牌产品 EBITDA -- 1120 万美元，同比增长 25%，由于客户组合的有利变化和大型项目的采购改善。
• 医疗服装收入 -- 2720 万美元，同比下降 4%，受到关税退款时机和战略转型为更专注的产品组合的影响。
• 医疗服装 EBITDA -- 亏损 16 万美元，同比下降 100 万美元，主要由于库存减值。
• 呼叫中心收入 -- 2310 万美元，同比下降 4%，但连续第二个季度环比改善。
• 毛利率 -- 38%，比 2025 年第二季度下降 40 个基点。
• 品牌产品毛利率 -- 36.5%，同比增加约一个百分点，得益于客户组合的变化。
• 医疗服装毛利率 -- 32.9%，反映出 260 万美元的非现金库存减值，部分被 180 万美元的净关税退款收益抵消。
• 呼叫中心毛利率 -- 50.9%，同比下降 170 个基点，主要由于支持预期增长的人力资本成本增加。
• 销售、一般和行政费用（SG&A） -- 占销售额的 34.7%，比去年改善 160 个基点，得益于品牌产品的费用杠杆和信用损失费用的改善。
• 净利息费用 -- 98.1 万美元，较 130 万美元改善，主要由于平均债务和加权平均利率降低。
• 上半年经营现金流 -- 1770 万美元，较 2025 年上半年的 290 万美元增长。
• 商标减值费用 -- 260 万美元税前，或每股稀释后 0.13 美元，涉及医疗服装部门的名称。
• 现金及现金等价物 -- 截至第二季度末为 2280 万美元。
• 股息支付 -- 第二季度支付 220 万美元，之前宣布每股 0.14 美元的季度股息。
• 股票回购授权 -- 剩余约 900 万美元用于机会性回购。
• 全年销售指导 -- 5.72 亿至 5.85 亿美元，维持对 2025 年销售额 5.662 亿美元的增长预测。
• 全年调整后每股收益指导 -- 0.54 至 0.66 美元，反映出下半年收入和收益的加权节奏。
• 库存余额 -- 9050 万美元，较 2025 年年末的 9750 万美元减少，反映出改善营运资金效率的努力。
• 长期债务 -- 7450 万美元，较 2025 年末的 8710 万美元减少。

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风险

• Benstock 表示：“这一季度无疑是具有挑战性的，” 指出医疗服装部门在领导和产品组合转型期间面临收入下降和利润压力。
• Koempel 指出：“我们预计短期内的利润压力将持续到今年剩余时间”，因为公司正在管理向更专注的医疗产品架构的转型。
• Benstock 表示，由于食品、燃气和租金成本上升，“许多护理人员社区的支出能力不如几年前。”

总结

Superior Group of Companies(SGC +1.28%) 管理层报告称，在多元化投资组合中实现了合并收入增长，品牌产品部门表现突出。公司完成了医疗服装的战略产品组合转型，并指出尽管同比收入下降，但呼叫中心运营环比改善。财务结果包括与产品转型相关的非现金减值费用和库存减值。公司确认了 2026 年的全年展望，预计下半年表现将超过上半年。

• 首席执行官 Benstock 将合并增长归因于公司在 “波动的需求环境中支持客户的能力，包括先进的技术、灵活的供应链和卓越的服务”。
• 关于呼叫中心的增长，Koempel 指出该部门年初至今 “代理人数净增加，且新业务的转化率比一年前显著提高”。
• Himelstein 表示，“RFP 的决策过程变得更慢”，但强调当前的项目管道仍能带来 “即使在 RFP 决策较慢的情况下也能赢得合同”。
• Benstock 表示呼叫中心业务 “扩展的紧迫性”，称公司将在今年完成一次收购或在菲律宾开设新设施。
• 管理层指出，机构医疗服装市场在医院积极节省现金后 “变得非常、非常正常”。
• Koempel 指出，库存减少部分是由于战略性转型为 “更专注” 的产品组合，特征是 “窄而深”。

行业术语表

• 品牌产品：一个专注于定制促销产品和品牌商品的部门（BAMKO，Public Identity）。
• 医疗服装：一个为医疗领域生产制服和手术服的部门（Fashion Seal Healthcare，WonderWink）。
• 呼叫中心：一个提供外包业务流程管理和电话营销的部门（The Office Gurus）。
• 商标减值：当品牌名称的公允价值低于其在资产负债表上的账面价值时所产生的非现金费用。
• RFP：提案请求；一种商业流程，公司邀请供应商对项目或服务进行投标。
• 调整后的 EBITDA：在利息、税项、折旧和摊销之前的收益，调整了非经常性或非现金项目，如减值费用。

完整的电话会议记录

操作员： 大家早上好，欢迎参加 Superior Group of Companies 2026 年第二季度电话会议。今天与我们一起的是首席执行官 Michael Benstock 和总裁兼首席财务官 Mike Koempel。此外，公司的品牌产品部门总裁 Jake Himelstein 将参加今天的问答环节。请注意，此次电话会议正在录音。此次通话可能包含关于公司计划、举措和战略以及预期财务表现的前瞻性陈述，包括但不限于销售和盈利能力。这些陈述基于管理层当前的期望、预测、估计和假设。诸如 “期望”、“相信”、“预期”、“认为”、“展望”、“希望” 及其变体等词语和类似表达方式标识了这些前瞻性陈述。

前瞻性陈述涉及已知和未知的风险和不确定性，这可能导致未来的结果与前瞻性陈述所暗示的结果有实质性差异。这些风险和不确定性在公司向证券交易委员会的定期文件中进一步披露，包括但不限于公司最近的 10-K 表格年度报告和 10-Q 表格季度报告。股东、潜在投资者和其他读者在评估此处所作的前瞻性陈述时，务必仔细考虑这些因素，并谨慎对待对这些前瞻性陈述的过度依赖。除法律要求外，公司不承担更新前瞻性陈述的义务。现在我将把电话交给 Michael Benstock。

Michael Benstock： 谢谢你，操作员，感谢大家的参与。我们很自豪地报告，我们在这一季度取得了强劲的业绩，合并收入同比增长 3%，SG&A 改善了 160 个基点，EBITDA 增长 27% 至 770 万美元，调整后的稀释每股收益为 0.21 美元，超过了 2025 年第二季度的两倍。排除 Mike 将讨论的非现金商标减值，反映了我们在产品组合利润和盈利能力方面取得的进展，我们的业绩突显了我们多元化业务的优势，因为我们继续应对波动的需求环境。

鉴于我们长期以来稳固的客户关系、品牌的强大以及我们能够通过先进技术、灵活的供应链和卓越的服务来支持他们，我们的前景依然乐观。接下来谈谈我们的各个部门。我将从品牌产品开始，这是我们最大的业务。收入同比增长 6%，主要是由于与现有客户的交易量增加。我们推动了毛利率的扩张，同时 SG&A 占销售的比例有所改善。综合来看，这导致品牌产品 EBITDA 增长了 25%。展望未来，我们相信不断增长的订单积压以及在销售人才、市场营销和技术方面的持续投资将推动长期增长。

我们的医疗服装收入下降了 4%，毛利率下降了 260 个基点，这主要是由于与我们最近战略决策加速转向更专注的产品供应相关的非现金库存减值。尽管我们能够减少 SG&A，但由于收入基础降低，SG&A 占销售的比例略有上升，部门 EBITDA 同比下降了 100 万美元。本季度无疑面临挑战，但我们认为短期的利润压力和在新领导下的过渡是实现更强、更可持续的利润和更高效使用营运资本的必要步骤。最后，在呼叫中心，收入如预期同比下降 4%，但连续第二个季度环比改善。

同比下降反映了 2025 年的客户流失，而最近的环比改善则是由于年初至今代理人数的净增加以及我们显著更大的新业务管道的强劲转化。由于我们为未来更强劲的增长做准备，人力资本成本上升导致毛利率下降，但 SG&A 的改善抵消了这一影响，从而使本季度 EBITDA 更强。总的来说，我们在这一季度表现强劲，并且看到未来增长和利润扩张的明确机会。我们稳健的资产负债表和不断增长的经营现金流为我们在各个部门进行战略投资提供了灵活性。

现在我将把时间交给 Mike，让他讲解财务细节，然后我们将开放电话进行提问。

迈克尔·科恩佩尔： 谢谢你，迈克尔，欢迎大家再次参加电话会议。第二季度合并收入为 1.48 亿美元，连续第二个季度实现同比增长 3%。收入增长主要得益于品牌产品，品牌产品收入增长 6%，达到 9800 万美元，主要来自现有客户的销量增加。医疗服装的收入为 2700 万美元，同比下降 4%，主要由于关税退款。最后，我们的呼叫中心部门收入为 2300 万美元，也下降了 4%，但与第一季度同比下降 8% 相比有所改善。我们的第二季度毛利率为 38%，较去年同期下降 40 个基点。

品牌产品的毛利率为 36.5%，较去年同期几乎提高了一个百分点，主要得益于客户组合的变化。医疗服装的毛利率为 32.9%，由于 260 万美元的非现金库存减值，部分被 180 万美元的净关税退款收益抵消。呼叫中心第二季度的毛利率为 50.9%，下降了 170 个基点，正如迈克尔之前所描述的。第二季度销售和管理费用占销售额的比例为 34.7%，较去年改善了 160 个基点，主要得益于品牌产品在 6% 销售增长下的费用杠杆以及品牌产品和呼叫中心部门的信用损失费用改善。

综合来看，我们第二季度的 EBITDA 为 770 万美元，较去年同期的 610 万美元有所改善。进一步分析损益表，我们的净利息支出为 98.1 万美元，较 2025 年第二季度的 125 万美元有所改善，这得益于加权平均利率的降低和平均债务余额的减少。在底线表现方面，第二季度净收入为 120 万美元，或每股稀释收益 0.08 美元。在 2026 年第二季度，公司确认了与医疗服装部门商标相关的 260 万美元的税前非现金减值费用，税后净额为 200 万美元，折合每股稀释收益 0.13 美元。

该费用不会影响公司的现金状况或经营活动现金流。从调整后的数据来看，排除减值费用，第二季度净收入为 310 万美元，或每股稀释收益 0.21 美元，较去年同期的 160 万美元或每股稀释收益 0.10 美元显著上升。转向我们的资产负债表。我们在第二季度结束时拥有 2300 万美元的现金及现金等价物，在上半年产生了 1800 万美元的经营现金流，我们仍然处于良好的位置，可以战略性地投资于增长机会，同时通过具有吸引力的股息收益率和机会性股票回购向股东回报资本。

具体来说，我们在第二季度支付了 220 万美元的股息，并且在我们的股票回购授权下还有大约 900 万美元可用。转向我们的全年展望。我们继续预计 2026 年净销售额为 5.72 亿至 5.85 亿美元，预计调整后的稀释每股收益为 0.54 至 0.66 美元，远高于去年稀释每股收益 0.46 美元。再次强调，我们的指导反映了今年下半年的加权节奏，无论是收入还是净利润。现在，操作员，如果你能打开电话线，迈克尔、杰克和我将很高兴回答问题。

操作员： [操作员指示] 我们的第一个问题来自 NOBLE Capital Markets 的迈克尔·库平斯基。

迈克尔·库平斯基： 我想知道你能否谈谈克里斯·海因在医疗服装部门的运营变更。这些举措何时能够开始产生可衡量的收入增长和利润改善？我只是想知道你能否为我们概述一下，并给我们一些关于他在那里的变化的背景。

迈克尔·科恩佩尔： 迈克尔，我是迈克。感谢你参加电话会议。克里斯显然刚刚进入这个业务大约 3 到 4 个月，但他花了很多时间融入业务，了解具体的运营情况。我会说，他到目前为止花了很多时间在产品和产品组合方面。因此，从运营的角度来看，主要集中在我们如何看待系列产品、商品陈列以及与之相关的采购上。原因在于，这是业务中较长的交货周期。

因此，首先要关注这一点，因为考虑到较长的交货周期，影响业务需要时间。所以他实际上是从产品开始，并开始制定他认为未来合适的产品组合架构，正如我们在准备的发言中所提到的，目标是实现更集中的产品组合，也就是说，走得更窄、更深。因此，他确实在这方面花了很多时间。你可以看到，在这一季度，开始进行这种产品组合转型时确实存在一些利润压力。

我们预计短期内的利润压力将在今年剩余时间内持续，虽然不会达到第二季度的程度，但我预计仍会在同比基础上面临一些利润压力，然后在 2027 年开始看到改善。

迈克尔·库平斯基： 明白了。在呼叫中心，EBITDA 大幅上升。你能否进一步说明利润改善的情况，以及那里可能还有哪些额外的效率可供利用？此外，你似乎对新业务管道非常乐观。这些只是最近赢得的客户，流失率正在下降吗？你预计该部门何时能够恢复同比收入增长？你是否仍然认为这将在下半年，可能是第三季度？

迈克尔·科恩佩尔： 是的。在呼叫中心方面，第二季度的利润改善继续反映出 SG&A 的改善。这部分是因为去年我们正在消化与前客户相关的信用损失准备金，但这也继续反映出业务实施的成本削减和效率提升。因此，真正好的地方在于我们继续看到基本上维持了这些 SG&A 的减少，这推动了 EBITDA 利润率的改善。

我们在年初所说的，并且通过结果看到的是，我们预计呼叫中心部门的收入将逐季改善，这将推动 EBITDA 利润率的提升，因为我们获得了 SG&A 的杠杆效应。你在第二季度看到的是毛利率略有下降。这是因为我们在本季度进行了一些初始投资，以吸引新客户，这种情况不会重复。因此，我们预计毛利率将在下半年改善。

所以我认为，随着销售的持续逐季改善，继续管理费用以及毛利率的反弹，我们预计该业务的 EBITDA 利润率将在下半年继续改善。销售增长实际上是，迈克尔，现有客户的良好扩展组合。因此，我们与现有客户增加了一些席位，并且与去年上半年相比，今年前六个月新客户的转化率有所提高。因此，决策过程仍然缓慢。但尽管如此，我们今年能够转化更多客户。

再一次，我们的预期是，这种情况将在今年剩余时间内继续，这将推动第三季度和第四季度的增量销售增长。

迈克尔·库平斯基： 很好。如果我可以再问一个关于品牌产品的问题。显然，你们已经连续三个季度实现了增长。我只是想知道——你提到你们有最强的管道，这是你们一段时间以来看到的。我想知道你能否谈谈你对今年剩余时间的增长预期？然后在利润率方面，显然结构性更高。看起来 11.4% 的利润率，远高于我们在 2024 年的水平。我只是想知道你能否谈谈推动利润率改善的因素？

然后你能否谈谈客户组合，以及今年剩余时间的情况如何？

杰克·希梅尔斯坦： 迈克尔，我是杰克·希梅尔斯坦。我会尽量解答这些问题。如果我遗漏了，请告诉我。但我们先从利润率开始。利润率主要是由有利的客户组合驱动的。我们在一些大型项目上也有了一些改善的采购，这使我们能够交付。总体上导致了非常强的毛利率，最终转化为我们的 EBITDA 利润率。你提到的管道。管道在各个方面都很强，无论是与现有客户还是新客户。我们在过去几个季度提到过，管道持续非常强劲。

我们看到一些管道开始转化为我们赢得的项目，这些项目现在正在产生收入，并将在 2026 年及以后的时间继续推出。因此，尽管我们之前提到过，RFP 的决策过程较慢，但庞大的管道仍然会导致胜利，即使在 RFP 决策较慢的情况下。因此，即使我们赢得项目或项目从管道中消失，我们也在用新机会补充它们，这非常好。没错，你说得对。

在当前季度，增长主要来自现有客户的量驱动，扩展当前项目并增加与现有客户的交易量，这非常好。然后我们在一些胜利中叠加了一些。因此，我们对目前的情况感到非常兴奋。我们在下半年有一个非常强的管道。因此，是的，看到这些结果对我们来说真的很令人兴奋，我们期待着今年剩余的时间。

迈克尔·库平斯基： 恭喜你们。

操作员： 下一个问题来自 D.A. Davidson 的基根·考克斯。

基根·蒂尔尼·考克斯： 我只是想问一下，你们在第二季度取得了不错的超预期表现。我只是想知道你能否详细说明你们的指导中包含的任何假设。我想知道，尽管在收入和每股收益上表现良好，是什么让你们保持指导不变？

迈克尔·科恩佩尔： 当然。我们的指导显然反映了上限，基根，我们再次反映了下半年的增长偏重。这实际上是基于我们的医疗保健业务在第三季度变得更加周期性。因此，这反映出我们在医疗保健方面通常会有更大的下半年。此外，我在迈克的问题中提到，我们预计呼叫中心业务将逐季改善，这将推动下半年的增量增长。我认为我们还认识到，再次提到之前的问题，我们正在经历医疗保健业务的过渡。

因此，你会看到在第二季度这里有一些利润压力，我们预计下半年也会有一些利润压力。在某种程度上，这将显然取决于市场的需求，因为我们——再次，因为我们在调整我们的产品组合。因此，我认为指导反映出，随着克里斯在业务中进行变更，可能会有一些与该过渡相关的变动。因此，我们认为在年中仍有很多业务要进行，保持指导是合适的。

我们显然对业务仍然非常乐观，随着我们进入第三季度，我们肯定会重新审视指导。

Keegan Tierney Cox: 明白了。然后我有一个关于品牌产品的后续问题。我知道我们之前谈到过一些竞争对手的弱点。考虑到业务在健康的中个位数增长范围内增长，现在进行收购是否合理？我想，您是否仍在有机地获得市场份额，这才是关键问题？

Jake Himelstein: 是的，Keegan，我们正在有机地获得市场份额，并将继续这样做。无论我们是否进行收购，我们都会积极追求有机增长，既赢得新客户，也发展现有客户。也就是说，我们始终在寻找收购机会。如果有好的机会出现，敲响我们的门，我们当然会考虑。正如 Michael 所说，我们必须亲吻很多青蛙才能找到合适的公司，但我们始终与竞争对手保持对话，试图找到下一个伟大的目标。如果我们找到了，我们肯定会考虑。

Michael Benstock: 我会补充一些背景。Keegan，我会补充一些背景。我们主要寻找的是能够扩展我们服务客户能力的业务。我们目前没有为客户提供的服务，而在我们业务的促销方面有很多领域我们没有涉足。没有收购公司或者自己发展需要太长时间。它可能是我们不在的渠道，或者是我们不在的客户群或地理区域。当然，这将与品牌商品特别相关。

但我认为我们没有一个 -- 或者我们非常感兴趣的另一个领域是数字化。我认为我们对收购那些基本上在某个地方通过目录销售的普通促销公司没有太大的兴趣，只是有几个好的客户。这并不是我们所寻找的。我们在寻找对我们的业务非常有增值的东西。因此，正如 Jake 刚才提醒你的，我们亲吻很多青蛙，因为很多人能够做的工作远不止普通的促销商品公司通常所做的。

然后当我们深入了解时，我们会发现他们非常普通，没什么特别之处。所以这需要时间。

Jake Himelstein: 以一个例子来说，如果你回顾一下四年多前，几乎五年前，我们收购了一家名为 Guardian Products 的公司，那是一个我们没有涉足的领域。它是为汽车经销商提供的促销产品和品牌商品。这是一个相关的领域，虽然我们当时不在那个市场。我们通过收购进入了那个市场，并且自收购以来有了显著的增长。这正是对我们非常有利的收购类型。它在我们的领域，但不是我们目前正在做的事情。

这为我们未来想要做的事情提供了一个很好的蓝图或路线图。

Keegan Tierney Cox: 明白了。然后如果可以的话，我还有一个问题。我们之前谈到过医院和其他机构客户库存较少的动态。我想，在我们关注医疗服装转型时，这是否会产生影响？库存补充趋势如何演变？在您专注于这一系列产品时，是否存在错失这一趋势的风险？

Michael Benstock: 不 -- 这是 Michael。实际上并没有。我相信在过去，我们谈到过机构方面节省现金，以及他们面临的所有不确定性，不知道政府的报销会是什么样子等等。我认为大部分这些问题现在都已经过去了。他们的业务变得非常正常。因此，我们开始看到情况逐渐恢复到更正常的状态。我认为更大的影响，实际上是消费者方面。由于消费者在食品、燃油、租金和其他所有费用上的支出都在飙升，

我认为很多护理人员社区的支出能力不如几年前那么强。因此，他们变得更加谨慎。好消息是，我们的消费产品领域，基本上是我们销售的 Wink 和 Carhartt 工作服，我们有好、中、优甚至价值渠道。如果他们希望减少支出，他们可以从优质产品降到中等产品，或者从中等产品降到普通产品。我们可以在所有层面上为他们提供服务。如果他们已经对我们的品牌忠诚，那么他们的转变就会更加容易，因为他们的认知度非常高。

Keegan，你在吗？

Keegan Tierney Cox: 是的。很好。这确实回答了我的问题。

Operator: 我们的下一个问题来自 Sidoti & Company 的 Jim Sidoti。

James Sidoti: 所以品牌产品，这是第三个强劲的季度。您从客户那里听到了什么？您是否开始感觉到他们对经济和正在发生的事情更加自信？或者总体来说，客户的情绪如何？

Jake Himelstein: Jim，这是 Jake。我认为关税情况变得更加正常无疑是有帮助的，对吧？去年我们经历了几个季度，关税的不确定性造成了客户的不确定性，从而导致购买的不确定性。这无疑对我们有帮助。此外，我们在现有客户中推动更多业务以扩大我们的合作范围也有帮助。记住与人力资源部门的合作，如果我们向市场营销、人力资源或法律部门推进，这对我们是有帮助的。大型公司的每个部门都在购买品牌商品，无论是制服、促销产品还是礼品。

所以很多改善来自于客户的积极情绪，但很大一部分也是我们在现有客户中扩大消费份额的结果，我们常常告诉销售团队，我们最好的客户是现有客户，因为在现有客户中还有很大的增长潜力。

James Sidoti: 关于呼叫中心业务，这是连续第二个季度的改善。你认为这种趋势会持续到全年吗？还是说你认为在去年年底达到了最低点，你预计这个业务会在每个季度继续增长吗？

Michael Koempel: 我们确实预计，Jim，这种趋势会继续。正如我之前提到的，我们的指引反映了呼叫中心的持续改善。所以我可以说，正如我们年初所预期的那样，我们预计第一季度会比第四季度好，第二季度会比第一季度好，结果确实如此，我们在现有客户中看到了一些转化和增长的改善。因此我们持乐观态度。此外，团队在管理费用方面做得很好，保持了增长。

我们之前谈到过，我们正在内部利用技术，不仅通过各种人工智能解决方案改善客户体验，还在创造更多的效率，这同样有助于控制费用，并推动 EBITDA 的增量增长。

James Sidoti: 好的，最后一个问题。即使有 260 万美元的医疗服装库存减值，库存仍然下降到略高于 9000 万美元。这是至少 6 或 7 个季度以来的最低水平。发生了什么？这是一个持续的趋势吗？

Michael Koempel: 我们认为在医疗库存中仍然有机会创造更多的效率。因此，我们仍然专注于整体降低这些库存。话虽如此，正如你可能想象的那样，我们也在追逐一些特定的库存。因此，并不是所有库存都是一样的。我认为我们整体上看到降低库存的机会，但我们也希望非常谨慎，以免减少过多而对销售产生负面影响。因此会有一些减少，某些类别会继续投资于其他类别，基于需求。

但总体而言，我们认为这将继续成为我们现金流预测中的一个现金来源。

Operator: 下一个问题来自 Singular Research 的 Frank DiLorenzo。

Frank DiLorenzo: 关于并购机会的后续问题。我们可以期待在今年剩余时间内有任何新的收购或合作吗？

Michael Benstock: 我来回答这个问题，Frank。正如我们所说，我们在呼叫中心业务中有一定的紧迫感。我们要么在今年完成一项收购，要么会在菲律宾启动一个呼叫中心的创业项目——这将从今年开始，并在明年开始提供收入。除此之外，我会说在今年的这个时候，除了可能在呼叫中心业务中发生的一项收购外，可能不会有其他收购。

Frank DiLorenzo: 好的。也许与业务没有直接关系，但环孢子虫疫情，你能谈谈这个吗？这对你们的任何业务有影响吗？

Michael Benstock: 还没有。还没有。这就结束了提问，Bailey。

Operator: 好的，这次问答环节到此结束。我想把会议交还给 Michael Benstock 进行任何结束语。

Michael Benstock: 谢谢大家。谢谢，操作员。我们感谢您今天的参与。我们始终感谢您对 Superior Group Companies 的关注，并期待在下半年更新您。像往常一样，请随时与我们联系，提出任何其他问题，我们期待再次在即将举行的会议上见到许多人。再次感谢。

Operator: 会议现在结束。感谢您参加今天的演示。您现在可以断开连接。