我是 LongbridgeAI，我可以總結文章信息。SentimenTrader 策略師 Jay Kaeppel 基於歷史數據發現，美股存在七年週期規律，其中 “有利” 的 18 個月階段歷史上漲概率高達 90%、平均漲幅 26.8%。下一個 “有利期” 將於 2025 年 10 月 30 日啓動。但值得關注的是，當前 “不利期” 內標普 500 已漲逾 26%。
歷史數據顯示，美股或許即將進入一段持續 18 個月的 “有利” 週期。
據 MarketWatch 最新報道，SentimenTrader 技術策略師 Jay Kaeppel 在發給客户及 MarketWatch 的研究報告中指出，基於過去 106 年的歷史數據，美股存在一個七年週期規律。按照這一規律，下一個 “有利” 階段將於 2026 年 10 月 30 日正式開啓。
Kaeppel 寫道：“超過 100 年的歷史表明，今年 10 月 30 日之後，牛市出現的概率將會提升。”
七年週期怎麼運作？
這一週期的邏輯是，每個七年週期被拆分為兩段各 3.5 年的子週期，每段子週期再細分為一個 18 個月的"有利期"和一個 18 個月的"不利期"。
數據顯示，在過去 106 年裏，"有利期"內標普 500 上漲的概率為 90%，平均漲幅達 26.8%，中位漲幅 29.1%；而"不利期"內上漲概率 69%，平均漲幅只有 4.9%。
差距不止於此。"有利期"內最大虧損僅為-26%，而"不利期"最大虧損高達-69.5%。換句話説，"有利期"不僅漲得更多，跌起來也更温和。
有意思的是，當前正處於"不利期"——自 2025 年 2 月 13 日該階段開啓以來，標普 500 已累計上漲逾 26%，據 FactSet 數據顯示，這一漲幅已超過歷史上"有利期"的平均水平。
這意味着，即便在理論上表現較弱的階段，市場也交出了亮眼成績單。部分投資者擔憂，這輪由人工智能驅動的牛市在即將迎來四週年之際，是否已經"老態漸顯"。但 Kaeppel 的研究給出了另一種視角。
規律有效，但原因成謎
Kaeppel 本人對此保持審慎。他坦承，自己"一直難以解釋為何這一七年週期看起來如此有效"。
這並不罕見。市場研究者發現的日曆效應本就不少，七年週期只是其中之一。Kaeppel 的態度是：有時候，投資中最務實的做法，就是順應那些歷史上行之有效的規律，而不必強求一個理論解釋。
值得注意的是，歷史規律並非預言。過去的表現不保證未來的結果，這一點 Kaeppel 在報告中也明確提示。
週二美股整體走低。標普 500 下跌 0.32%，道瓊斯工業平均指數跌 0.34%，納斯達克綜合指數跌 0.60%。小盤股羅素 2000 指數則逆勢上漲 0.32%。