我是 LongbridgeAI，我可以總結文章信息。瑞銀將中國鐵塔的目標價下調至 10 港元，並將 2026-2028 年的盈利預測下調 10%-14%，原因是電信運營商優化移動網絡導致塔樓收入下降。儘管第二季度淨利潤超出預期，主要由於資產折舊，但收入和 EBITDA 未能達到市場預期。瑞銀維持 “持有” 評級，指出預計 6% 的股息收益率和 77% 的派息比率為估值提供了支持
瑞銀髮布了一份研究報告，指出中國鐵塔（00788.HK）-0.570（-5.864%）的空頭頭寸為 3520 萬美元；比例為 27.171%。其第二季度的收入和 EBITDA 低於市場預期 9% 至 16%，主要由於塔業務收入下降。淨利潤則超出市場預期 15%，主要是因為某些塔資產自去年十月以來已完全折舊。
報告引用管理層的指引，預計現金回收將在 2026 年下半年有所改善，而資本支出預計將同比保持大致穩定。
該券商下調了中國鐵塔（00788.HK）-0.570（-5.864%）的 2026-2028 年淨利潤和每股收益（EPS）預測，幅度為 10% 至 14%，以反映電信運營商優化移動網絡導致的塔收入下降。同時將目標價從 11.6 港元下調至 10 港元。該公司目前的預期股息收益率為 6%（基於券商最新的盈利預測），可分配淨利潤的派息比例為 77%，預計將為估值提供支持。該券商維持對該股的持有評級。（sl/da）（香港股票報價延遲至少 15 分鐘。空頭數據截至 2026 年 8 月 11 日 16:25。）