CAVA 擺脱了食品安全恐慌，分析師表示其業務正在 ‘全面開花’

CAVA 集團公司 (NYSE: CAVA) 在其 第二季度業績 超出預期後引發了分析師的樂觀反應，分析師指出流量強勁、新店表現優異，以及近期食品安全問題的恢復速度快於預期。

CAVA 報告第二季度收入為 3.6844 億美元。CAVA 的收入同比增長 31.3%，達到 3.6543 億美元，超出分析師預期的 3.6053 億美元。每股攤薄收益為 19 美分，也超過了 18 美分的預期。同店銷售增長 9%，其中流量增長 5.3%。

然而，分析師在報告後對 CAVA 的估值採取了不同的看法。RBC 資本市場 上調了其價格預測，而 TD Cowen 則下調了預測，儘管仍將 CAVA 列為其首選餐飲股。

RBC 稱 CAVA 業務 “全面開火”

RBC 資本市場分析師 Logan Reich 重申了 跑贏大盤評級，並將價格預測從 90 美元上調至 95 美元。

Reich 表示，CAVA 的第二季度業績超出預期，而截至目前的趨勢 “好於預期”。在 Cyclospora 相關宣傳的初步影響後，同店銷售每週都有所改善，並在最新一週達到了中個位數的增長。

該分析師表示，食品安全的影響似乎沒有投資者擔心的那麼嚴重。CAVA 的 9% 同店銷售增長超出了 RBC 的預期和市場的 7.4% 估計。流量增長 5.3%，而三文魚的推出幫助提高了顧客的光顧頻率並吸引了新顧客。

RBC 還強調了新店的生產力。新餐廳的平均單位銷售額和利潤率持續超出管理層的預期，而老餐廳的可比銷售額也表現強勁。該公司表示，這些趨勢表明 CAVA 有足夠的消費者需求來支持現有市場的更高密度和新市場的擴展。

RBC 表示，儘管上半年同店銷售增長 9.4%，CAVA 決定維持全年展望似乎顯得保守。該公司維持了 2026 年 4.5% 至 6.5% 的同店銷售增長預測，以及 1.81 億至 1.91 億美元的調整後 EBITDA。

TD Cowen 將 CAVA 預測下調至 85 美元——但仍將其視為首選

TD Cowen 對估值持更謹慎的看法，但對 CAVA 的基本業務仍持樂觀態度。

該公司維持了買入評級，但將價格預測從 100 美元下調至 85 美元。TD Cowen 稱 CAVA 為首選，並表示投資者情緒變得 “過於消極”。

該分析師維持了 2026 年 7% 的同店銷售增長預測，高於 CAVA 的指導範圍。TD Cowen 表示，近期的 Cyclospora 宣傳僅造成了適度的干擾，並認為隨後的銷售恢復速度、強勁的第二季度表現和額外的銷售槓桿可能使 CAVA 重新回到正向的估計修正路徑上。

TD Cowen 指出，CAVA 第二季度 9% 的同店銷售增長是 6 月季度財報季中所有餐廳中最強的。調整後 EBITDA 為 5470 萬美元，也超過了該公司 5240 萬美元的預期。

下調的價格預測並不是由於運營前景疲軟。TD Cowen 維持了 2026 年調整後 EBITDA 的預測為 1.92 億美元，略高於管理層指導的上限。相反，該公司提到更高的利率和餐飲行業估值倍數的降低。

CAVA 在本季度以 476 家餐廳開局，開設了 17 家淨新店。該公司計劃在 2026 年開設 75 至 77 家餐廳，進軍新市場，包括在下半年進入拉斯維加斯，並在 2027 年進入舊金山灣區。

CAVA 股價動態： 根據 Benzinga Pro 數據，CAVA 集團的股票在週三發佈時上漲了 10.71%，報 67.32 美元。

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