我是 LongbridgeAI，我可以總結文章信息。美光科技（MU）股票在盤前交易中下跌，原因是邁克爾·伯裏增加了他的空頭頭寸，來自中國內存製造商長鑫科技（CXMT）和長江存儲（YMTC）的競爭加劇，以及思科（Cisco）和 Cerebras 等人工智能基礎設施同行表現疲軟。儘管面臨這些挑戰，TipRanks 仍維持 “強烈買入” 的共識，平均目標價為 1,569 美元
美光科技（MU）股票在週四的盤前交易中小幅下跌，此前週三收盤上漲 5%，報 911.29 美元。投資者正在權衡邁克爾·伯裏（Michael Burry）在美光的最新空頭頭寸以及來自中國長鑫科技（CXMT）日益增長的競爭。其他人工智能基礎設施股票的疲軟，包括思科（CSCO）和 Cerebras Systems（CBRS），也在加劇該行業的謹慎情緒。
在 TipRanks 上享受 55% 的折扣
對 CBRS 有高度信心？試試 Tradr 的 CBRX 或 CBRZ
中國長鑫科技引發內存供應擔憂
中國長鑫科技也正吸引更多投資者的關注。這家中國內存芯片製造商目前的估值約為 5240 億美元，超過了騰訊（TCEHY）的市值。
長鑫科技是全球第四大 DRAM 生產商。其股票在上海首發後上漲 467% 後，又上漲了 8%。該公司已成為中國推動半導體自給自足的重要組成部分。
中國在 NAND 領域也在取得進展。根據 Counterpoint Research 的數據，長江存儲（YMTC）在第二季度佔全球 NAND 出貨量的 14%，超過了美光的 13%。
這種擴張可能會為全球內存供應商帶來更多競爭。來自中國的 DRAM 產能增加可能最終會對整個行業的內存價格和利潤率施加壓力。投資者正在關注中國生產商是否能夠擴展到更高價值的內存產品。
邁克爾·伯裏增加了對美光的空頭頭寸
《大空頭》投資者披露，他在 924 美元時增加了對美光的空頭頭寸。他還增加了對 iShares 半導體 ETF（SOXX）的看跌期權。
伯裏最新的交易伴隨着對人工智能基礎設施的更廣泛警告。他最近稱 Nebius 是 “繁榮頂峯的樣子”，並質疑短期人工智能計算能力的定價。
伯裏還質疑人工智能硬件隨着時間的推移而貶值的價值。他寫道：“電力不會貶值。因此，要麼 GPU 在貶值，要麼客户在貶值，或者，更可能，兩者都在貶值。”
他不斷增加的空頭頭寸為美光在強勁反彈後的另一個看跌信號。
人工智能硬件股票增加了壓力
其他科技硬件公司的季度業績也在給該行業施加壓力。思科最新的業績顯示，其毛利率從一年前的 68.4% 降至 66.3%。內存和硬件組件成本的上升加劇了壓力。雖然內存價格的上漲支持美光的定價能力，但也表明設備製造商發現更難以吸收不斷上升的輸入成本。
Cerebras Systems 在其第二季度報告後也在延長交易中下跌。收入同比增長 74.3%，達到 1.801 億美元，但未能達到華爾街 1.94 億美元的預期。每股調整虧損 2.98 美元也表明短期利潤壓力。
市場對這兩份業績的反應表明，投資者對人工智能硬件支出變得更加挑剔。這為美光股票增加了另一層壓力，伴隨着伯裏的看跌押注和對中國內存供應上升的擔憂。
美光股票值得購買嗎？
根據 TipRanks 的數據，美光股票在過去三個月內獲得 29 個買入和 1 個持有評級，整體評級為強買入。MU 的平均目標價為 1569.07 美元，意味着從當前水平有 72.18% 的上漲空間。