Discovery 報告 2026 年第二季度創紀錄的收入，年度收益同比實現強勁增長 | DSVSF 股票新聞
我是 LongbridgeAI，我可以總結文章信息。Discovery Mining 報告稱，2026 年第二季度創下 319.1 百萬美元的收入和 52.1 百萬美元的淨收益，得益於黃金產量增加 33% 至 67,309 盎司。公司完成了對 Kidd Operations 的收購，增強了加工能力。資本支出上升至 86.4 百萬美元，用於增長計劃。總流動性為 607.8 百萬美元，且沒有債務。Discovery 仍在按計劃實現其 2026 年的生產和成本指標指導
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完成对 Kidd 运营的收购
创造了显著提高处理能力的机会，增加了有价值的土地和基础设施，提供了对关键矿物的曝光，并增加了勘探潜力
所有目标的勘探成功
所有运营的钻探结果优秀，在近矿目标和关键增长项目中；最近的结果确认 Pamour 是一个具有重大增长潜力的大型矿床
投资以改善和发展 Porcupine 2026 年第二季度的总资本支出为 8640 万美元，而 2025 年第二季度为 4420 万美元，2026 年第一季度为 6990 万美元
强劲的生产增长 生产了 67,309 盎司黄金，比 2025 年第二季度增长 33%（2），比 2026 年第一季度高出 12%；销售的黄金总计 66,068 盎司，较 2025 年第二季度的 42,550 盎司和上一季度的 59,445 盎司有所增加
单位成本符合指导范围 黄金运营现金成本为每盎司 1,387 美元，黄金 AISC 为每盎司 2,154 美元
2026 年第二季度创纪录的收入 收入为 3.191 亿美元，是 2025 年第二季度水平的两倍多，比 2026 年第一季度高出 12%
强劲的年同比盈利增长 净收益为 5210 万美元，或每股 0.06 美元，较 2025 年第二季度的 550 万美元，或每股 0.01 美元，和 2026 年第一季度的 8170 万美元，或每股 0.10 美元有所增加；调整后的净收益为 9230 万美元，或每股 0.11 美元，而 2025 年第二季度为 2840 万美元，或每股 0.04 美元，2026 年第一季度为 8270 万美元，或每股 0.10 美元
强劲的财务状况 截至 6 月 30 日的总流动性为 6.078 亿美元（包括 3.643 亿美元现金）；循环信贷额度（“RCF”）增加至 4 亿美元，且到期日延长至2030年7月30日，季度末后生效
按计划实现 2026 年指导目标 2026 年指导包括下半年生产 260 – 300 千盎司；每盎司运营现金成本为 1,250 – 1,400 美元，每盎司 AISC 为 1,950 – 2,250 美元；维持资本为 1.2 亿 – 1.65 亿美元，增长资本为 1.95 亿 – 2.35 亿美元
多伦多，2026年8月13日（环球新闻）-- Discovery Mining Ltd.（TSX: DSV，OTCQX: DSVSF）（“ Discovery” 或 “ 公司”）今天公布了 2026 年第二季度（“ Q2 2026”）和 2026 年上半年的财务和运营结果。2026 年第二季度的结果包括公司于2026年6月1日收购的 Kidd 运营的一个月生产。所有金额均以美元计，除非另有说明。
Tony Makuch，Discovery 的首席执行官评论道：“2026 年第二季度是一个关键季度，因为我们努力大幅提高 Timmins 的黄金生产。首先，我们加快了投资计划，旨在优化我们的运营并推动我们的增长。资本支出总计 8640 万美元，重点是尾矿扩展和改善、提高 Hoyle Pond 和 Borden 的生产并降低成本，以及非常重要的是，推动 Pamour 达到商业生产水平。
“其次，我们在所有运营、近矿目标和我们的关键增长项目 Dome、TVZ 和 Owl Creek 中继续取得卓越的勘探成功。季度结束后，我们在 Pamour 运营中发布了非常重要的钻探结果，明确将其确立为一个大型矿床，延伸超过 4 公里的走向，矿床在多个方向和深度上仍然开放。我们还宣布 Borden 的主矿区延伸超过半公里，并继续确认和扩展 Dome、TVZ 和 Owl Creek 的已知矿化。
“最后，我们于2026年6月1日完成了对 Timmins 的 Kidd 运营的收购。这些运营包括 Kidd 冶金场和 Kidd Creek 矿。完成 Kidd 收购对我们未来的增长计划至关重要。增加 Kidd 冶金场提供了一个机会，通过投资提高我们的处理能力，以确保 Pamour 能够发挥其全部潜力，支持 Hoyle Pond 和 Borden 的未来增长，并处理来自 TVZ 和 Owl Creek 的原料，同时也释放 Dome 工厂以处理来自 Dome 矿的材料，待运营恢复后。
“转向我们的 2026 年第二季度结果，我们实现了创纪录的黄金生产和收入，并将黄金销售比上一季度增加了 11%。调整后的收益比 2025 年第二季度增长了三倍多，比 2026 年第一季度高出 12%。我们的现金状况反映了时间因素，这些因素将在第三季度大部分逆转。例如，虽然我们在 6 月为 Kidd 运营提供了成本和营运资金，但与 2970 万美元的浓缩销售收入相关的现金支付在 2026 年第三季度早期收到。我们还提前支付了 3500 万美元，以实施新的企业资源规划系统，实际上将现金流出从年末提前到我们的 2026 年第二季度结果中。我们在 2026 年第二季度结束时的总流动性超过 6 亿美元且没有债务，并且自那时以来我们将未提取的 RCF 增加了 1.5 亿美元并延长了到期日。展望未来，我们准备迎接下半年的强劲表现，并且在实现我们所有 2026 年指导目标方面处于良好位置。”
（1）非 GAAP 指标。有关更多信息，请参见 “非 GAAP 指标” 部分。
（2）2025 年第二季度的生产指的是2025年4月15日至2025年6月30日生产的 50,552 盎司。
（3）销售的黄金包括根据 Franco Nevada 特许权安排交付的实物盎司。
（4）黄金 AISC 指的是全面维持成本，不包括基于股份的补偿成本。
Discovery 开始报告黄金生产和销售的结果，紧随公司于2025年4月15日收购 Porcupine Complex（“ Porcupine”）在安大略省 Timmins 及其附近的运营。
公司的完整财务报表和管理讨论与分析可在 SEDAR+ 上找到，网址为 www.sedarplus.ca ，以及公司网站 www.discoverysilver.com _。
自2026年7月3日起，公司的普通股在多伦多证券交易所以 Discovery Mining Ltd.的名称开始交易。
| 2026 年第二季度及年初至今业绩摘要 | 截至三个月 | 截至六个月 | |||||||||||||
| 财务结果 (以千美元计，除每股金额外) | 2026年6月30日 | 2025年6月30日 | 2026年3月31日 | 2026年6月30日 | 2025年6月30日 | ||||||||||
| 收入 | 319,094 | 142,010 | 285,035 | 604,129 | 142,010 | ||||||||||
| 生产成本 | 108,609 | 54,919 | 76,184 | 184,793 | 54,919 | ||||||||||
| 税前收益 | 112,752 | 24,510 | 131,371 | 244,123 | 18,058 | ||||||||||
| 净收益 | 52,149 | 5,534 | 81,679 | 133,828 | (918 | ) | |||||||||
| 每股基本收益 | 0.06 | 0.01 | 0.10 | 0.17 | 0.00 | ||||||||||
| 每股稀释收益 | 0.06 | 0.01 | 0.10 | 0.16 | 0.00 | ||||||||||
| 调整后净收益 (1) | 92,306 | 28,434 | 82,722 | 175,029 | 25,388 | ||||||||||
| 调整后每股净收益 (1) | 0.11 | 0.04 | 0.10 | 0.22 | 0.04 | ||||||||||
| 经营活动现金流 | 73,977 | 67,081 | 42,968 | 116,945 | 61,005 | ||||||||||
| 矿山开发及固定资产投资现金支出 | |||||||||||||||
| (85,414 | ) | (39,766 | ) | (67,057 | ) | (152,471 | ) | (43,533 | ) | ||||||
| 自由现金流 (1) | (11,437 | ) | 27,315 | (24,089 | ) | (35,526 | ) | 17,472 | |||||||
| 截至三个月 | 截至六个月 | ||||||||||||||
| 运营结果 | 2026年6月30日 | 2025年6月30日 | 2026年3月31日 | 2026年6月30日 | 2025年6月30日 | ||||||||||
| 刺猬复合体 | |||||||||||||||
| 黄金 | |||||||||||||||
| 处理矿石 (吨) | 904,244 | 508,791 | 698,984 | 1,603,228 | 508,791 | ||||||||||
| 平均品位 (克/吨 Au) | 2.57 | 3.39 | 2.96 | 2.74 | 3.39 | ||||||||||
| 回收率 (%) | 90.2 | % | 91.3 | % | 90.6 | % | 90.4 | % | 91.3 | % | |||||
| 生产黄金 (盎司) | 67,309 | 50,552 | 60,269 | 127,578 | 50,552 | ||||||||||
| 销售黄金 (盎司)(2) | 66,068 | 42,550 | 59,445 | 125,513 | 42,550 | ||||||||||
| 平均实现黄金价格 ($/盎司销售)(1)(3) | $ | 4,474 | $ | 3,337 | $ | 4,908 | $ | 4,680 | $ | 3,337 | |||||
| 每盎司销售黄金的运营现金成本 | |||||||||||||||
| ($/盎司销售)(1)(3) | $ | 1,387 | $ | 1,341 | $ | 1,417 | $ | 1,401 | $ | 1,341 | |||||
| 每盎司销售黄金的 AISC ($/盎司销售)(1)(3)(4) | $ | 2,154 | $ | 2,074 | $ | 2,041 | $ | 2,101 | $ | 2,074 | |||||
| 基德运营 | |||||||||||||||
| 处理矿石 (吨) | 102,839 | — | — | — | — | ||||||||||
| 铜 | |||||||||||||||
| 生产铜 (吨) | 1,286 | — | — | — | — | ||||||||||
| 销售铜 (吨) | 1,230 | — | — | — | — | ||||||||||
| 锌 | |||||||||||||||
| 生产锌 (吨) | 3,361 | — | — | — | — | ||||||||||
| 销售锌 (吨) | 2,967 | — | — | — | — |
(1) 非 GAAP 指标示例。有关更多信息，请参见本新闻稿中标题为 “非 GAAP 指标” 的部分。
(2) 销售黄金包括根据 Franco-Nevada 特许权使用费安排交付的 2,813 盎司黄金，2026 年第二季度为零，2026 年第二季度为 2,518 盎司，2026 年年初至今为 5,331 盎司，2025 年年初至今为零。
(3) 根据 Franco Nevada 特许权使用费安排交付的盎司不包括在每盎司销售的运营现金成本、每盎司销售的黄金 AISC 和每盎司销售的平均实现黄金价格中。
(4) 2025 年的结果不包括2025年4月15日之前发生的 G&A 费用、基于股份的补偿成本、维持资本支出和租赁费用，Porcupine 收购的完成日期。
2026 年第二季度
- 收入 为 3.191 亿美元，比 2025 年第二季度增长超过一倍，反映出黄金销售量和平均实现黄金价格分别增长了 55% 和 34%；与 2026 年第一季度相比，收入增长了 11%，因为更高的黄金销售量抵消了平均实现黄金价格的下降。
- 息税折旧摊销前利润（EBITDA） 总计 1.7 亿美元，较 2025 年第二季度的 5520 万美元大幅增长，与上一季度的 1.779 亿美元相似。
- 净收益 总计 5210 万美元（每股基本收益 0.06 美元），相比 2025 年第二季度的净收益 550 万美元（每股基本收益 0.01 美元）和上一季度的净收益 8170 万美元（每股基本收益 0.10 美元）有显著增长。
- 调整后净收益 总计 9230 万美元（每股基本收益 0.11 美元），是 2025 年第二季度 2840 万美元（每股基本收益 0.04 美元）调整后净收益的三倍多，并比 2026 年第一季度 8270 万美元（每股基本收益 0.10 美元）高出 11%。2026 年第二季度净收益与调整后净收益之间的 4220 万美元差异主要反映了排除 1970 万美元的一次性递延税费、与 Kidd 收购相关的购买价格分配调整（“PPA”）、涉及 Porcupine 收购的过渡服务协议（“TSA”）费用，以及与 Kidd 交易完成相关的对第一民族的支付。
- 关键运营结果：
- 黄金产量为 67,309 盎司，相比 2025 年第二季度的 50,552 盎司和上一季度的 60,269 盎司有所增加，主要是由于加工吨数增加 29%，这抵消了计划中平均品位下降的影响。
- 黄金销售量为 66,068 盎司，相比 2025 年第二季度的 42,550 盎司和上一季度的 59,445 盎司有所增加。
- 总黄金生产成本为 8970 万美元，而 2025 年第二季度为 6880 万美元，2026 年第一季度为 7620 万美元，上一季度的增加主要与更高的产量有关。
- 每盎司销售的运营现金成本为 1387 美元，而 2025 年第二季度为 1341 美元，2026 年第一季度为 1417 美元。
- 现场级别的全生命周期成本（AISC）为每盎司销售 2028 美元，而 2025 年第二季度为 1849 美元，上一季度为 1875 美元，2026 年第一季度的增加反映了持续资本支出的增加。
- AISC 为每盎司销售 2154 美元，而 2025 年第二季度为 2074 美元，上一季度为 2041 美元。
- 资本支出 总计 8640 万美元。持续资本支出总计 3650 万美元，主要与 Hoyle Pond 和 Borden 的资本开发和基础设施改善、新移动设备、Dome Mill 的投资以及对第 6 号尾矿管理区（“TMA6”）的支撑工作有关。增长资本支出总计 4990 万美元（包括 680 万美元的资本化勘探），主要反映了增加产能和在 TMA6 实施新沉积策略的投资，以及在 Pamour 进行的持续预剥离工作。
- 2026 年第二季度经营活动产生的净现金 总计 7400 万美元，而 2025 年第二季度经营活动产生的净现金为 6710 万美元，上一季度为 4300 万美元。经营活动产生的净现金在不考虑营运资金变动的情况下总计 1.3 亿美元，而 2025 年第二季度为 3970 万美元，2026 年第一季度为 1.284 亿美元。
- 现金 截至2026年6月30日总计 3.643 亿美元，而2026年3月31日为 3.849 亿美元。2026 年第二季度现金变动主要反映以下因素：Kidd 运营的现金流时机，季度内营运资金融资为 1600 万美元，相关于 2970 万美元的浓缩销售收入的现金支付在 2026 年第三季度提前收到；在季度末之前加速支付应付账款负债的 3580 万美元影响，作为新企业资源规划系统实施的一部分；2026 年第二季度资本支出的影响，以及用于对 Abitibi Metals Corp.投资的 1000 万美元现金使用。这些因素抵消了季度内经营现金流在不考虑营运资金变动情况下的有利影响。
- 营运资金 截至2026年6月30日总计 2.707 亿美元，而2025年6月30日的营运资金为 2.259 亿美元，2026年3月31日为 2.882 亿美元。
2026 年迄今
- 黄金产量 总计 127,578 盎司，相比 2025 年迄今的 50,552 盎司。收入总计 6.041 亿美元（其中 5.745 亿美元来自 Porcupine 运营），相比 2025 年迄今的 1.42 亿美元，后者是由于2025年4月15日至2025年6月30日的 Porcupine 收购完成所产生的收入。生产成本在 2026 年迄今总计 1.848 亿美元，而 2025 年迄今为 5490 万美元。黄金运营现金成本平均为每盎司销售 1401 美元，而黄金 AISC 每盎司销售平均为 2101 美元，相比 2025 年迄今的每盎司销售 1341 美元和 2074 美元。
- EBITDA 为 3.479 亿美元，而 2025 年迄今为 4890 万美元。
- 净收益 总计为 1.338 亿美元，或每股基本收益 0.17 美元。2026 年截至目前的净收益与 2025 年截至目前的净亏损 90 万美元，或每股基本收益 0.00 美元相比有所改善。
- 调整后净收益 为 1.750 亿美元，或每股基本收益 0.22 美元，而 2025 年截至目前的调整后净收益为 254 万美元，或每股基本收益 0.04 美元。2026 年截至目前净收益与调整后净收益之间的差异主要反映了 1970 万美元的递延所得税费用、短期库存的 PPA 调整、TSA 成本以及与 Kidd 交易关闭相关的对原住民的支付。
- 2026 年截至目前的经营活动净现金流 总计为 1.169 亿美元，而 2025 年截至目前的经营活动净现金流为 610 万美元。增长主要反映了 2026 年显著提高的收益，部分被 2026 年第一季度与 2025 年税年相关的 8680 万美元现金所得税支付和 2026 年第二季度的营运资本变化所抵消。
- 2026 年截至目前的总资本支出 总计为 1.564 亿美元。其中包括 5720 万美元的维持性资本支出和 9910 万美元的增长性资本支出（包括 1390 万美元的资本化勘探支出）。
(1) 非公认会计原则（Non-GAAP）指标示例。有关更多信息，请参见本新闻稿中标题为 “非公认会计原则指标” 的部分。
(2) 指的是利息、税项、折旧和摊销费用之前的收益。
(3) 生产的盎司与销售的盎司之间的差异主要反映了根据 Franco-Nevada 特许权使用费安排交付的实物盎司。
(4) 现场级别的 AISC 包括公司一般和行政费用分配，并不包括剩余的公司一般和行政费用、基于股份的补偿和公司级别的维持性资本支出。
(5) AISC 不包括基于股份的补偿费用。
| 损益表摘要 | |||||||||||||||
| 截至三个月 | 截至六个月 | ||||||||||||||
| (以千为单位，除每股金额外) | 2026年6月30日 | 2025年6月30日 | 2026年3月31日 | 2026年6月30日 | 2025年6月30日 | ||||||||||
| 收入 | $ | 319,094 | $ | 142,010 | $ | 285,035 | $ | 604,129 | $ | 142,010 | |||||
| 生产成本 | 108,609 | 54,919 | 76,184 | 184,793 | 54,919 | ||||||||||
| 折旧和摊销 | 40,589 | 16,384 | 31,576 | 72,165 | 16,384 | ||||||||||
| 特许权使用费 | 5,625 | 1,916 | 7,058 | 12,683 | 1,916 | ||||||||||
| 矿业运营收益 | 164,271 | 68,791 | 170,217 | 334,488 | 68,791 | ||||||||||
| 费用 | |||||||||||||||
| 一般和行政费用 | 14,355 | 22,877 | 11,475 | 25,830 | 28,351 | ||||||||||
| 勘探 | 6,453 | 830 | 6,817 | 13,270 | 855 | ||||||||||
| 基于股份的补偿 | 3,507 | 1,953 | 8,859 | 12,366 | 3,120 | ||||||||||
| 其他运营成本 | 10,121 | — | 101 | 10,222 | — | ||||||||||
| 运营收益 | 129,835 | 43,131 | 142,965 | 272,800 | 36,465 | ||||||||||
| 其他 | |||||||||||||||
| 其他收入（损失） | (3,016 | ) | (6,879 | ) | 1,091 | (1,925 | ) | (6,690 | ) | ||||||
| 财务项目 | |||||||||||||||
| 财务收入（费用），净额 | (14,067 | ) | (11,742 | ) | (12,685 | ) | (26,752 | ) | (11,717 | ) | |||||
| 税前收益 | 112,752 | 24,510 | 131,371 | 244,123 | 18,058 | ||||||||||
| 当前所得税费用（回收） | 40,756 | 18,976 | 36,646 | 77,402 | — | ||||||||||
| 递延所得税费用（回收） | 19,847 | — | 13,046 | 32,893 | 18,976 | ||||||||||
| 净收益 | $ | 52,149 | $ | 5,534 | $ | 81,679 | $ | 133,828 | $ | (918 | ) | ||||
| 每股基本收益 | $ | 0.06 | $ | 0.01 | $ | 0.10 | $ | 0.17 | $ | 0.00 | |||||
| 每股稀释收益 | $ | 0.06 | $ | 0.01 | $ | 0.10 | $ | 0.16 | $ | 0.00 | |||||
| 加权平均普通股数 | |||||||||||||||
| 基本 | 811,222 | 735,616 | 810,063 | 810,659 | 569,293 | ||||||||||
| 稀释 | 818,077 | 762,923 | 818,106 | 817,514 | 596,600 |
| 刺猬矿业运营回顾 | ||||||||||||||||||||
| 截至三个月 | 截至六个月 | |||||||||||||||||||
| 刺猬矿区 | 2026年6月30日 | 2025年6月30日 | 2026年3月31日 | 2026年6月30日 | 2025年6月30日 | |||||||||||||||
| 收入（千美元） | $ | 289,423 | $ | 142,010 | $ | 285,035 | $ | 574,458 | $ | 142,010 | ||||||||||
| 生产成本（千美元） | $ | 89,694 | $ | 54,919 | $ | 76,184 | $ | 165,878 | $ | 54,919 | ||||||||||
| 矿业运营收益（千美元） | $ | 163,797 | $ | 68,791 | $ | 170,217 | $ | 334,014 | $ | 68,791 | ||||||||||
| 加工矿石（吨） | 904,244 | 508,791 | 698,984 | 1,603,228 | 508,791 | |||||||||||||||
| 平均品位（克/吨 Au） | 2.57 | 3.39 | 2.96 | 2.74 | 3.39 | |||||||||||||||
| 回收率（%） | 90.2 | % | 91.3 | % | 90.6 | % | 90.4 | % | 91.3 | % | ||||||||||
| 黄金产量（盎司）（1） | 67,309 | 50,552 | 60,269 | 127,578 | 50,552 | |||||||||||||||
| 铸造黄金（盎司）（1） | 66,190 | 46,608 | 59,258 | 125,447 | 46,608 | |||||||||||||||
| 销售黄金（盎司）（1）（2） | 66,068 | 42,550 | 59,445 | 125,513 | 42,550 | |||||||||||||||
| 磨矿成本（千美元） | $ | 19,464 | $ | 12,861 | $ | 17,434 | $ | 36,898 | $ | 12,861 | ||||||||||
| 每吨加工磨矿成本（$） | $ | 21.5 | $ | 25.4 | $ | 24.9 | $ | 23.0 | $ | 25.4 | ||||||||||
| 每盎司销售黄金的运营现金成本 | ||||||||||||||||||||
| （3）（4）（5） | $ | 1,387 | $ | 1,341 | $ | 1,417 | $ | 1,401 | $ | 1,341 | ||||||||||
| 每盎司销售黄金的现场级 AISC（3）（4）（5） | $ | 2,028 | $ | 1,849 | $ | 1,875 | $ | 1,956 | $ | 1,849 | ||||||||||
| 维持资本（3）（5） | $ | 33,866 | $ | 14,775 | $ | 18,986 | $ | 52,852 | $ | 14,775 | ||||||||||
| 增长资本（3）（5） | $ | 50,023 | $ | 26,857 | $ | 46,698 | $ | 96,721 | $ | 26,857 | ||||||||||
| 总资本支出（3）（5）（千美元） | ||||||||||||||||||||
| $ | 83,889 | $ | 41,632 | $ | 65,684 | $ | 149,573 | $ | 41,632 |
（1）包括来自 Hoyle Pond、Borden、Pamour 和 Hollinger 的黄金生产、铸造和销售。
（2）包括根据 Franco Nevada 特许权使用费安排以实物形式交付的盎司。
（3）非 GAAP 指标示例。有关更多信息，请参见本新闻稿中标题为 “非 GAAP 指标” 的部分。
（4）根据 Franco Nevada 特许权使用费安排交付的实物盎司不计入每盎司销售的运营现金成本、每盎司销售的黄金 AISC 和每盎司销售的平均实现黄金价格。
（5）每盎司销售的黄金运营现金成本、每盎司销售的黄金 AISC 和总资本支出为现场级，排除了剩余的公司一般和行政费用、基于股份的补偿成本和公司级维持资本支出。
2026 年第二季度刺猬矿业的黄金产量总计 67,309 盎司，比 2025 年第二季度的 50,552 盎司增长了 33%（反映了2025年4月15日至2025年6月30日的期间），比上一季度的 60,269 盎司高出 12%。67,309 盎司的产量来自 904,244 吨的加工，平均品位为 2.57 克/吨，回收率平均为 90.2%，而 2025 年第二季度的加工量为 508,791 吨，平均品位为 3.39 克/吨，回收率平均为 91.3%；上一季度的加工量为 698,984 吨，平均品位为 2.96 克/吨，回收率平均为 90.6%。2026 年第二季度的产量增长主要得益于加工吨数的增加，与 2025 年第二季度和 2026 年第一季度相比，分别增长了 78% 和 29%。加工吨数的增加大大抵消了平均品位降低的影响。与上一季度相比，品位的降低是预期中的，主要与来自露天矿源和库存的磨矿原料比例较高有关。
2026 年第二季度所有矿区的采矿率均有所提高，总计采矿 1,118,113 吨，比 2026 年第一季度增长 41%。截至2026年6月30日，库存材料超过 140 万吨可供加工。
基于完整的运营天数，Dome Mill 的加工能力持续显著改善，2026 年第二季度有 49 天的日均处理量超过 11,000 吨，其中 11 天的处理能力超过 12,000 吨。2026 年第二季度的磨矿运营成本平均为每吨加工$21.53，而 2025 年第二季度为$25.40，上一季度为$24.94，2026 年第一季度的改善主要与加工量的增加有关。
2026 年第二季度的生产成本总计为 8970 万美元，而 2025 年第二季度为 5490 万美元，上一季度为 7620 万美元。每盎司销售的黄金运营现金成本（1）平均为$1,387，而 2025 年第二季度为$1,341，上一季度为$1,417。每盎司销售的现场级黄金 AISC（1）（2）平均为$2,028，而 2025 年第二季度为$1,849，2026 年第一季度为$1,875。与两个时期相比，黄金 AISC 的增加反映了维持资本支出的增加（1），部分被销售盎司的增加所抵消。2026 年第二季度的维持资本支出主要与 Hoyle Pond 和 Borden 的资本开发和基础设施改善、新移动设备、Dome Mill 的投资以及对 Dome 物业的 TMA6 支撑工作有关。
截至 2026 年，累计生产黄金 127,578 盎司，来自处理 1,603,228 吨矿石，平均品位为 2.74 克/吨，回收率平均为 90.4%。截至 2026 年，磨矿总运营成本为 3690 万美元，平均每吨处理成本为 23.01 美元。2026 年累计生产成本为 1.659 亿美元，黄金运营现金成本平均为每售出盎司 1401 美元，黄金全生命周期成本（AISC）平均为每售出盎司 1956 美元。黄金全生命周期成本中包括 5290 万美元的维持性资本支出，主要与 Hoyle Pond 和 Borden 的资本开发、Borden 的移动设备采购以及与 TMA6 相关的支出有关。
（1）非公认会计原则（Non-GAAP）指标示例。有关更多信息，请参见本新闻稿中标题为 “非公认会计原则指标” 的部分。
（2）现场级黄金全生命周期成本（AISC）包括企业一般和行政费用分配，并排除剩余的企业一般和行政费用、基于股份的补偿成本和企业级维持性资本支出。
KIDD 运营回顾
Discovery 的 Kidd 运营包括 Kidd Creek 矿，作为一个地下铜、锌和银矿采矿作业，Kidd Met Site 是一个大型加工设施，包含四个选矿电路、尾矿基础设施和相关运营资产，以及通过 Kidd Creek Timber Ltd.持有的位于 Timmins 北部的大型勘探土地。当前的运营包括在 Kidd Creek 矿的地下采矿，矿石通过铁路运输到 Kidd Met Site 进行铜和锌精矿的加工。公司目前正在评估在 Kidd Met Site 建设新的常规黄金电路，以及其他修改以支持来自不同矿化类型的黄金生产。Kidd Met Site 的升级和扩展，以及与 Hoyle Pond 和 Pamour 相邻的地表权利、尾矿、电力和其他基础设施，预计将支持 Discovery 黄金运营的未来增长计划。
| 截至 | |||
| Kidd 运营 | 2026年6月30日 | ||
| 收入（千美元） | $ | 29,671 | |
| 生产成本（千美元） | $ | 18,915 | |
| 矿业运营收益（千美元） | $ | 474 | |
| 处理矿石（吨） | 102,839 | ||
| 铜 | |||
| 铜品位（%） | 1.30 | % | |
| 铜回收率（%） | 96.1 | % | |
| 铜产量（吨） | 1,286 | ||
| 铜销售量（吨） | 1,230 | ||
| 每售出磅铜现金成本（$/磅）（1）（2） | $ | 1.29 | |
| 锌 | |||
| 锌品位（%） | 3.63 | % | |
| 锌回收率（%） | 89.9 | % | |
| 锌产量（吨） | 3,361 | ||
| 锌销售量（吨） | 2,967 | ||
| 每售出磅锌现金成本（$/磅）（1）（2） | $ | 0.84 | |
| 维持性资本（1）（2） | $ | 925 | |
| 增长资本（1）（2） | $ | 246 | |
| 总资本支出（1）（2）（千美元） | $ | 1,171 |
（1）非公认会计原则（Non-GAAP）指标示例。有关更多信息，请参见本新闻稿中标题为 “非公认会计原则指标” 的部分。
（2）每售出盎司铜和锌的现金成本以及总资本支出为现场级，排除剩余的企业一般和行政费用、基于股份的补偿成本和企业级维持性资本支出。
在2026年6月1日至2026年6月30日期间，Kidd Met Site 共处理了 102,839 吨矿石，生产了 1,286 吨铜精矿（平均品位为 1.30% 和平均回收率为 96.1%）和 3,361 吨锌精矿（平均品位为 3.63% 和平均回收率为 89.9%）。在此期间，铜和锌的销售量分别为 1,230 吨和 2,967 吨。
Kidd 的收入由铜和锌精矿组成，期间总计 2970 万美元，而生产成本总计 1890 万美元。铜的现金成本平均为每售出磅 1.29 美元，而锌的现金成本平均为每售出磅 0.84 美元。银销售被视为归属于铜的副产品信用，期间总计 530 万美元。精矿付款流程根据销售协议的条款在指定时间间隔内进行。对于 Kidd 运营，现有的销售协议条款导致应收款项的现金收款周期比公司的黄金业务更长。
CORDERO 概述
Cordero 项目于 2019 年被 Discovery 收购。自那时以来，公司在墨西哥投资超过 1 亿美元，进行了大量勘探钻探和技术分析，发布了多项研究，最近的可行性研究于2024年2月16日发布（“ 2024 年 2 月可行性研究” 或 “ FS”），并于2024年3月28日在 SEDAR+（www.sedarplus.ca）上提交。FS 的结果确认 Cordero 是全球最大的未开发银矿床之一，具有低单位成本的大规模生产潜力，能够产生可观的自由现金流和吸引人的经济回报。
可行性研究的主要亮点包括：
- 前 12 年平均年产量为 3700 万盎司银当量 (1)（“ AgEq”），项目总生命周期为 19 年；
- 第 1 至第 8 年全生命周期的综合现金成本 (2) 平均低于每盎司 AgEq $12.50；
- 基础案例税后净现值（“ NPV”）为 12 亿美元（基础案例金属价格：银 – 每盎司$22.00；黄金 – 每盎司$1,600；锌 – 每盎司$1.20；铅 – 每盎司$1.00）；
- 初始资本支出 (2) 为 6.06 亿美元（导致 NPV 与资本比率为 2:1）；
- 大规模矿藏储量总计 3.02 亿盎司银、84 万盎司黄金、52 亿磅锌和 30 亿磅铅；
- 对墨西哥的重要社会经济贡献，包括超过 6 亿美元的初始投资、在开发期间创造 2500 个就业岗位、在运营期间创造超过 1000 个就业岗位、总采购额为 40 亿美元，全部留在墨西哥，并假设银价固定在每盎司$35.00，项目生命周期内对墨西哥的总税收贡献为 24 亿美元；以及，
- 高水平的环境责任感，并承诺参与管理关键社会问题，如碳减排和水质及可用性。
2026 年第二季度亮点
在 2026 年第二季度，Discovery 继续推进关键举措，以进一步降低项目风险，包括：
- 继续更新 2024 年 2 月可行性研究的资本和运营成本估算，以反映当前的定价环境；
- 聘请第三方专业电力顾问，并开始制定天然气发电的开发时间表和资本成本更新，以便在 2026 年就选择天然气发电或电网电力作为 Cordero 的主要电源做出决策；
- 与水处理厂运营商就计划升级和运营当地水处理厂进行了深入讨论；以及，
- 推进 Cordero 的开发时间表和融资策略的最终确定，并参与与各政府机构的持续讨论，以获取项目所需的许可证。
- AgEq 产量是浓缩物中回收的金属。AgEq 的计算公式为 Ag + (Au x 72.7) + (Pb x 45.5) + (Zn x 54.6)；这些因素基于 2024 年 2 月可行性研究中使用的金属价格：Ag - 每盎司$22，Au - 每盎司$1,600，Pb - 每磅$1.00，Zn - 每磅$1.20。
- 非公认会计原则的示例。有关更多信息，请参见本新闻稿中标题为 “非公认会计原则” 的部分。
(1) AgEq 产量是浓缩物中回收的金属。AgEq 的计算公式为 Ag + (Au x 72.7) + (Pb x 45.5) + (Zn x 54.6)；这些因素基于 2024 年 2 月可行性研究中使用的金属价格：Ag - 每盎司$22，Au - 每盎司$1,600，Pb - 每磅$1.00，Zn - 每磅$1.20。
(2) 非公认会计原则的示例。有关更多信息，请参见本新闻稿中标题为 “非公认会计原则” 的部分。
| 2026 年指导 | |
| (以百万美元计，除非另有说明) | 总计 |
| 黄金产量 (千盎司) | 260 — 300 |
| 每盎司黄金销售的运营现金成本 ($/盎司销售)(1)(2)(3) | $ 1,250 — 1,400 |
| 每盎司黄金销售的综合现金成本 ($/盎司销售)(1)(2)(3)(4) | $ 1,950 — 2,250 |
| 特许权使用费 (2) | $ 25 — 35 |
| 维持资本 (1)(5) | $ 120 — 165 |
| Porcupine - 增长资本 (1)(5) | $ 195 — 235 |
| Cordero - 费用和资本 | $ 90 — 100 |
| 探索（资本和费用） | $ 55 — 75 |
| 企业管理费用 (4) | $ 35 — 40 |
(1) 非公认会计原则的示例。有关更多信息，请参见本新闻稿中标题为 “非公认会计原则” 的部分。
(2) 根据 Franco Nevada 特许权使用费安排交付的盎司不包括在每盎司销售的运营现金成本、每盎司销售的黄金综合现金成本和每盎司销售的平均实现黄金价格中。
(3) 特许权使用费支出包含在黄金运营现金成本和每盎司销售的黄金综合现金成本中。特许权使用费支出不包括与 Franco Nevada 特许权相关的费用。
(4) 企业管理费用和黄金综合现金成本不包括基于股份的补偿。
(5) 资本化的勘探不包括在维持和增长资本支出中，并在勘探指导中提供。
(6) 基于适用的情况下，美元/加元汇率为 1.36，美元/墨西哥比索汇率为 18.0。
Discovery 在 2026 年的全年指导于2026年2月19日的新闻稿中公布。指导保持不变，并不包括 Kidd 运营的更新，因为在 2026 年第二季度运营一个月后，仍在继续将 Kidd 运营整合到 Discovery 中。如之前披露，预计产量将在下半年集中，而每盎司销售的黄金运营现金成本 (1) 和每盎司销售的黄金综合现金成本 (1) 预计在上半年最高。
2026 年维持 (1) 和增长 (1) 资本支出的目标反映了计划投资，以支持公司将黄金产量翻倍至每年超过 50 万盎司的愿景，成本结构位于全球成本曲线的下半部分。公司的指导还包括对勘探的重大承诺，因为在现有运营中存在显著的潜力，可以转化和扩展矿产资源，并在 Porcupine 运营、近期项目和区域目标中识别新资源。
黄金产量
截至 2026 年，黄金产量总计为 127,578 盎司。与公司的年度业务计划一致，预计 2026 年下半年的季度产量将增加，这主要反映了加工吨数的增加、计划改善的平均品位以及在 Hoyle Pond、Borden 和 Pamour 优化运营的资本投资所带来的预期收益。公司仍然有望实现 2026 年产量指导目标 260,000 – 300,000 盎司。
单位成本
截至 2026 年，黄金每盎司销售的运营现金成本和黄金每盎司销售的全生命周期成本（AISC）平均分别为 1,401 美元和 2,101 美元，而全年指导目标分别为 1,250 – 1,400 美元和 1,950 - 2,250 美元。预计 2026 年下半年单位成本将随着产量和销售量的增加而改善，并从优化公司运营的投资中获得收益。公司仍然有望实现 2026 年黄金每盎司销售的运营现金成本和黄金每盎司销售的全生命周期成本（AISC）指导目标。2,101 美元的黄金全生命周期成本（AISC）不包括每盎司 103 美元的股权补偿影响。
特许权使用费
截至 2026 年，特许权使用费支出总计为 1,270 万美元，而 2026 年全年指导目标为 2,500 万 – 3,500 万美元。特许权使用费高度依赖于平均实现的黄金价格，并将根据商品周期波动。特许权使用费主要与 Borden 的原住民团体和私人利益的协议有关，在 Hoyle Pond 和 Pamour 的影响较小。公司继续将 2026 年全年特许权使用费目标定为 2,500 万 - 3,500 万美元。
维持性资本支出
2026 年的维持性资本支出预计为 1.2 亿 – 1.65 亿美元，截至 2026 年已发生支出为 5720 万美元。年度支出主要集中在对 Dome 物业的 TMA6 进行加固工作，以及对 Dome Mill 的资本改善、新移动设备和 Hoyle Pond 及 Borden 的基础设施的持续投资。2026 年截至目前的 5720 万美元维持性资本支出低于计划，主要反映了新移动设备交付的时间和 TMA6 项目建设工作的时间。2026 年截至目前在 Hoyle Pond 和 Borden 的资本开发支出符合预期。公司对 2026 年全年维持性资本支出的指导保持不变，仍为 1.2 亿 - 1.65 亿美元。
Porcupine 增长资本支出
Porcupine 的增长资本支出（不包括资本化的勘探支出）目标为 1.95 亿 – 2.35 亿美元。截至 2026 年，增长资本支出总计为 8280 万美元，主要与 TMA6 的投资有关，以通过额外的提升增加尾矿容量，并执行新的沉积策略，继续在 Pamour 进行预剥离，因为矿山逐步达到商业运营水平，以及在 Pamour 的基础设施工作和在 Borden 建设营地的工作。2026 年全年增长资本支出指导保持不变。
Cordero
与 Cordero 相关的费用和增长资本预计总计为 9000 万 – 1 亿美元。Cordero 计划支出的一个重要组成部分与土地使用许可证费用的变更支付有关。该许可证及相关费用的支付将在 MIA 申请获得 SEMARNAT 批准后进行。2026 年截至目前的总支出为 240 万美元，主要与薪资和福利有关。
勘探
2026 年的总勘探支出，包括资本化和费用支出，目标为 5500 万 – 7500 万美元，截至 2026 年已发生支出为 2720 万美元。公司的勘探工作计划涉及估计 255,000 – 280,000 米的钻探，以及 1,200 – 1,400 米的勘探开发。在 2026 年截至目前，总共钻探了 139,288 米，完成了 307 米的勘探开发。计划中的勘探开发的一个重要部分，包括 Owl Creek 勘探漂流，计划在 2026 年下半年进行。公司继续将 2026 年全年资本化和费用支出目标定为 5500 万 – 7500 万美元。
截至 2026 年，发生的资本勘探支出总计为 1390 万美元，全年目标为 2500 万 – 3500 万美元。本季度的资本钻探主要与在 Hoyle Pond、Borden 和 Pamour 进行的资源转换和扩展钻探有关。
关键目标包括 Hoyle Pond 的 S Zone Deep 和 XMS Zone，Borden 的 Main Zone 进一步东北延伸以及 Far West 和 East Lower Zones 的填充，以及 Pamour 矿坑设计的所有三个阶段的内部和沿走向的区域。资本化的勘探支出还包括在 Dome 进行的计划钻探，旨在升级并增加对位于历史 Dome 矿坑边缘和下方的当前推测资源的信心。此外，公司还计划在 Hoyle Pond 和 Borden 完成 500 – 1,000 米的地下勘探开发。
2026 年的费用勘探支出目标为 3000 万 – 4000 万美元，截至 2026 年已发生总支出为 1330 万美元。该期间的钻探主要集中在 Hoyle Pond 的中矿、与 Hoyle Pond 相邻的 TVZ Zone 以及位于 Hoyle Pond 火山带西三公里的 Owl Creek。该季度费用勘探的其他关键目标包括 Borden 的 Main Zone 的下倾延伸，以及 Pamour 周围的多个目标，包括 Pamour West 区域、North Contact 和 Keora Trend。
截至2026年8月12日，公司有多达 23 台勘探钻机在运作。以下是钻机位置和相关目标的详细信息：
霍伊尔池塘： 七台地下钻机 – 两台钻机参与 S 区的资源转换和延伸钻探，一台钻机针对 1060 断层目标，一台钻机针对平行的 1060 目标，一台钻机针对 SUPP，一台钻机针对 VAZ 下部目标，一台钻机针对 UM4 区。
TVZ 区： 三台地下钻机 – 一台钻机位于 1210 层，另一台钻机位于 1410 层，主要集中在填充和延伸靠近历史钻探的矿化，一台钻机位于 1680 层，测试矿化的下倾延伸。
猫头鹰溪： 两台地面钻机 – 钻探集中在猫头鹰溪和 750 区的矿化填充和延伸。
博登： 五台钻机（三台地下和两台地面）– 三台钻机参与针对东北方向主（深）区的填充和扩展钻探，两台地面钻机在矿山东北方向进行勘探。
帕穆尔： 四台地面钻机 – 一台钻机集中在帕穆尔露天矿区，一台钻机在帕穆尔西部，一台钻机在基奥拉趋势，一台钻机在北接触区。
圆顶： 两台地面钻机 – 一台钻机位于历史露天矿的西南部分，另一台位于北侧，钻探继续评估矿坑北侧、南侧和西侧的额外钻探目标。
公司一般管理费用
2026 年公司一般管理费用预计为 3500 万至 4000 万美元，2026 年迄今已发生 2580 万美元，其中 730 万美元与收购 Kidd 运营和管理变更相关。2026 年的支出水平反映了公司转型为一家不断增长的加拿大黄金生产商的全年影响，以及在运营、勘探和公司职能（如财务和信息技术）方面相关的组织能力增强。公司仍然有望在 2026 年全年指导范围内，排除上述提到的 730 万美元费用。
（1）非 GAAP 指标示例。有关更多信息，请参见本新闻稿中标题为 “非 GAAP 指标” 的部分。
关于发现
Discovery Mining Ltd.是一家不断发展的贵金属公司，通过对黄金、白银和其他关键矿物的投资为利益相关者创造价值。Discovery 正在推进计划，通过对公司 Porcupine 资产的投资，将年黄金产量增加一倍以上，这些资产包括多个运营、具有吸引力的增长项目以及在安大略省 Timmins 及其附近世界著名的黄金营地中显著的勘探潜力。2026 年 6 月收购 Kidd 运营进一步增加了 Discovery 在该营地的土地位置，提供了支持公司不断增长的黄金业务的宝贵基础设施，并将关键矿物添加到公司的当前生产档案中。Discovery 的白银投资主要来自 100% 拥有的 Cordero 项目，这是世界上最大的未开发白银矿床之一，位于墨西哥奇瓦瓦州一个富饶的矿业带附近，基础设施便利。
代表董事会，
Tony Makuch, P. Eng
总裁、首席执行官及董事长
如需进一步信息，请联系：
Mark Utting, CFA
高级副总裁 投资者关系
电话：416-806-6298
电子邮件：mark.utting@dsvmining.com
网站：www.dsvmining.com
合格人员
本新闻稿中的科学和技术信息已由公司技术服务副总裁 Johannes (Gertjan) Bekkers, P.Eng 和公司高级副总裁 Eric Kallio 审查和批准，他们均被认可为根据国家仪器 43-101 – 矿产项目披露标准（“NI 43-101”）的合格人员（“QP”）。
本新闻稿中关于公司 Cordero 项目的科学和技术信息是基于有效日期为2024年2月16日的技术报告《Cordero 银项目，技术报告和可行性研究》编制和呈现的，该报告已在 SEDAR+ 上提交，由 Ausenco Engineering Canada ULC 完成，并得到 AGP Mining Consultants Inc.、WSP USA Inc.和 RedDot3D Inc.的支持。矿石储量估算在 AGP 的 Wille Hamilton, P.Eng 的监督下完成，矿石资源估算在 R. Mohan Srivastava, P.Geo 的监督下完成，他们都是独立的 QP，符合 NI 43-101 中定义的术语。
非 GAAP 指标
公司在本文件中包含了某些非 GAAP 指标，具体如下。在矿业行业，这些是常见的绩效指标和比率，但可能与其他发行人提供的类似指标或比率不可比，并且非 GAAP 指标和比率没有任何标准化的含义。因此，这些指标和比率的包含是为了提供额外信息，不应单独考虑或替代根据 IFRS 会计标准编制的绩效指标。这些指标在 IFRS 下没有任何标准化的含义，因此可能与其他发行人不可比。
自由现金流
自由现金流是一个非 GAAP 绩效指标，计算为运营现金流减去投资于矿产财产、厂房和设备以及勘探和评估资产的现金流。公司认为该指标对外部用户评估公司在资本投资后产生现金流的能力以及建立公司现金资源是有用的。
自由现金流与合并现金流量表中包含的金额的调节如下：
| 三个月结束 | 六个月结束 | ||||||||||||||
| 6 月 30 日， | 6 月 30 日， | 3 月 31 日， | 6 月 30 日， | 6 月 30 日， | |||||||||||
| $ 千美元 | 2026 | 2025 | 2026 | 2026 | 2025 | ||||||||||
| 经营活动提供的净现金（扣除营运资金调整） | $ | 130,030 | $ | 39,698 | $ | 128,416 | $ | 258,446 | $ | 34,674 | |||||
| 营运资金调整 (1) | (56,053 | ) | 27,383 | (85,448 | ) | (141,501 | ) | 26,331 | |||||||
| 经营活动提供的净现金 | $ | 73,977 | $ | 67,081 | $ | 42,968 | $ | 116,945 | $ | 61,005 | |||||
| 矿产权益和固定资产增加 | (85,414 | ) | (39,766 | ) | (67,057 | ) | (152,471 | ) | (43,533 | ) | |||||
| 自由现金流 | $ | (11,437 | ) | $ | 27,315 | $ | (24,089 | ) | $ | (35,526 | ) | $ | 17,472 |
(1) 营运资金调整包括应收账款、应付账款、库存和税款的变动。
维持和增长资本
维持资本和增长资本是非 GAAP 指标。维持资本被定义为维持当前运营在现有水平所需的资本。增长资本被定义为用于重大增长项目的资本支出或用于现有运营重大基础设施改善的增强资本。这两项指标被管理层用于评估投资计划的有效性。
| 三个月结束 | 六个月结束 | ||||||||||||||
| 6 月 30 日， | 6 月 30 日， | 3 月 31 日， | 6 月 30 日， | 6 月 30 日， | |||||||||||
| $ 千美元 | 2026 | 2025 | 2026 | 2026 | 2025 | ||||||||||
| 维持资本 | $ | 36,538 | $ | 16,122 | $ | 20,689 | $ | 57,227 | $ | 16,158 | |||||
| 增长资本 (1) | 49,911 | 28,053 | 49,215 | 99,126 | 31,145 | ||||||||||
| 总资本支出 | 86,449 | 44,211 | 69,904 | 156,353 | 48,074 | ||||||||||
| 营运资金变动 | (1,035 | ) | (4,409 | ) | (2,847 | ) | (3,882 | ) | (3,770 | ) | |||||
| 矿产权益、厂房和设备的增加**(2)** | $ | 85,414 | $ | 39,766 | $ | 67,057 | $ | 152,471 | $ | 43,533 |
(1) 增长资本包括符合公司增长资本定义的资本化勘探支出 1390 万美元。
(2) 代表在报告期内对矿产权益、厂房和设备的现金支出，如在简明合并中期现金流量表中所报告。
运营现金成本、每盎司销售的运营现金成本和每磅销售的运营现金成本
运营现金成本、每盎司销售的运营现金成本和每磅销售的运营现金成本是非 GAAP 指标。在黄金矿业行业，这些指标是常见的绩效衡量标准，但在 GAAP 下没有任何标准化的含义。运营现金成本包括矿山现场的运营成本，如采矿、加工、管理和特许权使用费，但不包括折旧和耗竭及恢复成本。每盎司销售的运营现金成本是基于销售的盎司数，通过将运营现金成本除以销售的黄金盎司数量计算得出。每磅销售的运营现金成本是基于销售的磅数，通过将运营现金成本（扣除副产品信用）除以销售的铜和锌的磅数计算得出。副产品信用作为对产生副产品的金属的运营现金成本的减少。
公司披露运营现金成本、每盎司销售的运营现金成本和每磅销售的运营现金成本，因为它认为这些指标为投资者和分析师评估公司的运营绩效和产生现金流的能力提供了有价值的帮助。根据 GAAP 编制的最直接可比指标是生产成本。运营现金成本、每盎司销售的运营现金成本和每磅销售的运营现金成本不应单独考虑或作为 GAAP 编制的指标的替代。
黄金 AISC 和每盎司销售的黄金 AISC
黄金 AISC 和每盎司销售的黄金 AISC 是非 GAAP 指标。这些指标旨在帮助读者评估当前运营中生产和销售黄金的总成本。虽然该指标在行业内没有标准化的含义，但公司的定义符合世界黄金协会在2013年6月27日发布的指导说明中对 AISC 的定义，除了下面披露的基于股份的补偿。
公司将黄金 AISC 定义为运营成本（如上所定义和计算）、维持资本、勘探费用、与维持资产相关的企业费用、以及与当前运营相关的恢复成本的增值和折旧的总和。企业费用包括一般和行政费用，扣除与交易相关的费用、管理变动的遣散费用和利息收入。黄金 AISC 不包括增长资本支出、增长勘探支出、与当前运营无关的恢复成本的增值和折旧、与非维持资产相关的租赁支付、利息费用、债务偿还、税款和基于股份的补偿。
运营现金成本和黄金 AISC 的对账
以下表格将这些非公认会计原则（non-GAAP）指标与 2026 年第二季度、2026 年第一季度、2025 年第二季度、2026 年迄今及 2025 年迄今可用的最直接可比的公认会计原则（GAAP）指标进行对比：
| 截至2026年6月30日的三个月 | |||||
| 以千美元为单位，除非另有说明 | 黄金（刺猬） | 公司 | 黄金合并 | ||
| 生产成本 | 89,694 | — | 89,694 | ||
| 特许权使用费支出 | 5,625 | — | 5,625 | ||
| TSA(1) | (5,709) | — | (5,709) | ||
| PPA 库存 (2) | (1,858 | ) | — | (1,858 | ) |
| 黄金运营现金成本 | 87,752 | — | 87,752 | ||
| 一般和行政费用 (3) | 1,836 | 6,359 | 8,195 | ||
| 场地关闭准备金的增值 | 3,070 | — | 3,070 | ||
| 场地关闭准备金的摊销 | 853 | — | 853 | ||
| 维持资本 | 33,866 | 1,500 | 35,366 | ||
| 维持租赁 | 935 | 98 | 1,033 | ||
| 黄金 AISC | 128,312 | 7,957 | 136,269 | ||
| 出售的黄金盎司 (4) | 63,255 | — | 63,255 | ||
| 每盎司出售的黄金运营现金成本（$） | 1,387 | — | 1,387 | ||
| 每盎司出售的维持资本支出（$） | 535 | — | 559 | ||
| 每盎司出售的黄金 AISC（$） | 2,028 | — | 2,154 |
| 截至2026年6月30日的六个月 | |||||
| 黄金（刺猬） | 公司 | 黄金合并 | |||
| 以千美元为单位，除非另有说明 | 165,878 | ||||
| 特许权使用费支出 | 12,683 | 12,683 | |||
| TSA(1) | (8,286) | — | (8,286) | ||
| PPA 库存 (2) | (1,858 | ) | — | (1,858 | ) |
| 黄金运营现金成本 | 168,417 | — | 168,417 | ||
| 一般和行政费用 (3) | 3,895 | 14,009 | 17,904 | ||
| 场地关闭准备金的增值 | 6,140 | — | 6,140 | ||
| 场地关闭准备金的摊销 | 1,836 | — | 1,836 | ||
| 维持资本 | 52,852 | 3,203 | 56,055 | ||
| 维持租赁 | 1,913 | 196 | 2,109 | ||
| 黄金 AISC | 235,053 | 17,408 | 252,461 | ||
| 出售的黄金盎司 (4) | 120,182 | — | 120,182 | ||
| 每盎司出售的黄金运营现金成本（$） | 1,401 | — | 1,401 | ||
| 每盎司出售的维持资本支出（$） | 440 | — | 466 | ||
| 每盎司出售的黄金 AISC（$） | 1,956 | — | 2,101 |
(1) 不反映正常运营的成本。
(2) 购买价格分配代表通过业务合并获得的库存的耗竭。
(3) 不包括某些不反映正常运营的项目。
(4) 根据 Franco Nevada 特许权使用费安排交付的黄金盎司不包括在每盎司出售的运营现金成本、每盎司黄金 AISC 和每盎司出售的平均实现黄金价格的计算中。
| 截至2026年3月31日的三个月 | |||||
| 以千美元为单位，除非另有说明 | 黄金（刺猬） | 公司 | 黄金合并 | ||
| 生产成本 | 76,184 | — | 76,184 | ||
| 特许权使用费支出 | 7,058 | — | 7,058 | ||
| TSA(1) | (2,577 | ) | — | (2,577 | ) |
| 黄金运营现金成本 | 80,665 | — | 80,665 | ||
| 一般和行政费用 (2) | 2,059 | 7,650 | 9,709 | ||
| 场地关闭准备金的增值 | 3,070 | — | 3,070 | ||
| 场地关闭准备金的摊销 | 983 | — | 983 | ||
| 维持资本 | 18,986 | 1,703 | 20,689 | ||
| 维持租赁 | 978 | 98 | 1,076 | ||
| 黄金 AISC | 106,741 | 9,451 | 116,192 | ||
| 出售的黄金盎司 (3) | 56,927 | — | 56,927 | ||
| 每盎司出售的黄金运营现金成本（$） | 1,417 | — | 1,417 | ||
| 每盎司出售的维持资本支出（$） | 334 | — | 363 | ||
| 每盎司出售的黄金 AISC（$） | 1,875 | — | 2,041 |
(1) 不反映正常运营的成本。
(2) 不包括某些不反映正常运营的项目。
(3) 根据 Franco Nevada 特许权使用费安排交付的黄金盎司不包括在每盎司出售的运营现金成本、每盎司黄金 AISC 和每盎司出售的平均实现黄金价格的计算中。
| 截至2025年6月30日的三个月和六个月 | |||||
| 以千美元为单位，除非另有说明 | 黄金（刺猬） | 公司 | 黄金合并 | ||
| 生产成本 | 54,919 | — | 54,919 | ||
| 特许权使用费支出 | 1,916 | — | 1,916 | ||
| TSA(1) | (2,416 | ) | — | (2,416 | ) |
| 黄金运营现金成本 | 54,419 | — | 54,419 | ||
| 一般和行政费用 (2)(3) | — | 5,832 | 5,832 | ||
| 基于股份的补偿 (3) | — | 1,953 | 1,953 | ||
| 场地关闭准备金的增值 | 2,076 | — | 2,076 | ||
| 场地关闭准备金的摊销 | 3,063 | — | 3,063 | ||
| 维持资本 (3) | 14,775 | 1,347 | 16,122 | ||
| 费用化勘探 | 659 | — | 659 | ||
| 维持租赁 (3) | — | 21 | 21 | ||
| 黄金 AISC | 74,992 | 9,153 | 84,145 | ||
| 出售的黄金盎司 (4) | 40,566 | — | 40,566 | ||
| 每盎司出售的黄金运营现金成本（$） | 1,341 | — | 1,341 | ||
| 每盎司出售的维持资本支出（$） | 364 | — | 397 | ||
| 每盎司出售的黄金 AISC（$） | 1,849 | — | 2,074 |
(1) 不反映正常运营的成本。
(2) 不包括某些不反映正常运营的项目。
（3）2025 年的结果不包括一般和行政费用、基于股份的补偿成本以及在2025年4月15日之前发生的维持资本支出和租赁费用，后者是 Porcupine 收购的完成日期。
（4）根据 Franco Nevada 特许权安排交付的实物盎司不包括在每盎司销售的运营现金成本、每盎司销售的黄金 AISC 和每盎司销售的平均实现黄金价格的计算中。
| 截至2026年6月30日的三个月 | ||||
| $ 千美元，除非另有说明 | 铜（Kidd） | 锌（Kidd） | ||
| 生产成本 | 11,610 | 7,305 | ||
| PPA 库存 (1) | (2,851 | ) | (1,794 | ) |
| 副产品抵消（银信用） | (5,267 | ) | — | |
| 运营现金成本 | 3,492 | 5,511 | ||
| 销售金属（吨） | 1,230 | 2,967 | ||
| 每磅销售的运营现金成本（$/lb） | 1.29 | 0.84 | ||
| (1) 购买价格分配代表与业务组合一起收购的库存的耗竭。 |
每盎司销售的平均实现价格
在黄金矿业行业，每盎司销售的平均实现价格是一个常见的绩效指标，但没有任何标准化的含义。根据 GAAP 编制的最直接可比指标是黄金销售收入。每盎司销售的平均实现价格不应孤立考虑，也不应作为根据 GAAP 编制的指标的替代品。该指标旨在帮助读者评估在一个时期内从当前运营中实现的总收入。
| 截至 | 截至 | |||||||||
| 6 月 30 日， | 6 月 30 日， | 3 月 31 日， | 6 月 30 日， | 6 月 30 日， | ||||||
| $ 千美元，除非另有说明 | 2026 | 2025 | 2026 | 2026 | 2025 | |||||
| 黄金收入 | $ | 289,423 | $ | 142,010 | $ | 285,035 | $ | 574,458 | $ | 142,010 |
| 减：递延收入 | 6,406 | — | 5,609 | 12,015 | — | |||||
| 销售精炼黄金 | $ | 283,017 | $ | 142,010 | $ | 279,426 | $ | 562,443 | $ | 142,010 |
| 销售盎司 (1) | 63,255 | 42,550 | 56,927 | 120,182 | 42,550 | |||||
| 每盎司销售的平均实现黄金价格（$） | $ | 4,474 | $ | 3,337 | $ | 4,908 | $ | 4,680 | $ | 3,337 |
（1）根据 Franco Nevada 特许权安排交付的实物盎司不包括在每盎司销售的运营现金成本、每盎司销售的黄金 AISC 和每盎司销售的平均实现黄金价格的计算中。
调整后的净收益和每股调整后的净收益
调整后的净收益和每股调整后的净收益被管理层和投资者用来衡量公司的基础运营表现。调整后的净收益被定义为净收益，调整以排除特定项目的税后影响，这些项目虽然重要，但并不反映公司的基础运营，包括外汇损益和其他非经常性项目。每股调整后的净收益是使用调整后的净收益每股的加权平均流通股数计算的。
| 截至 | 截至 | ||||||||||||||
| 6 月 30 日， | 6 月 30 日， | 3 月 31 日， | 6 月 30 日， | 6 月 30 日， | |||||||||||
| $ 千美元，除非另有说明 | 2026 | 2025 | 2026 | 2026 | 2025 | ||||||||||
| 净收益 | $ | 52,149 | $ | 5,534 | $ | 81,679 | $ | 133,828 | $ | (918 | ) | ||||
| 业务发展费用 | 2,703 | 16,619 | — | 2,704 | 20,153 | ||||||||||
| 外汇损失（收益） | 1,369 | 6,821 | (1,732 | ) | (363 | ) | 6,693 | ||||||||
| TSA | 5,709 | 2,416 | 2,577 | 8,286 | 2,416 | ||||||||||
| 裁员费用 | 2,790 | — | 1,766 | 4,556 | — | ||||||||||
| 与 Kidd 交易相关的对第一民族的付款 | 5,380 | — | — | 5,380 | — | ||||||||||
| PPA 调整 - 库存 | 6,503 | — | — | 6,503 | — | ||||||||||
| 恢复费用 - 折现率 | 1,530 | — | — | 1,530 | — | ||||||||||
| Kidd 恢复的递延税 | 19,730 | — | — | 19,730 | — | ||||||||||
| 与上述相关的所得税 | (5,557 | ) | (2,956 | ) | (1,568 | ) | (7,125 | ) | (2,956 | ) | |||||
| 调整后的净收益 | $ | 92,306 | $ | 28,434 | $ | 82,722 | $ | 175,029 | $ | 25,388 | |||||
| 加权平均流通股数 – | 811,222 | 735,616 | 810,063 | 810,659 | 569,293 | ||||||||||
| 每股调整后的净收益（$） | $ | 0.11 | $ | 0.04 | $ | 0.10 | $ | 0.22 | $ | 0.04 |
（1）与通过 Porcupine 收购获得的非运营矿山相关的非经常性会计重估，从 IFRS 3 业务组合到 IAS 37 准备金、或有负债和或有资产。
（2）代表因 Kidd 恢复准备金的重估而产生的一次性递延税费用 1970 万美元，反映了从 IFRS 3 收购日期公允价值到 IAS 37 后续计量所需的折现率方法的变化，而基础估计的恢复和关闭成本没有变化。
息税折旧摊销前利润（EBITDA）
EBITDA 代表利息、税项、折旧和摊销前的净收益。EBITDA 是公司通过产生经营现金流来满足营运资金需求、偿还债务和资助资本支出的流动性能力的指标。
以下是 EBITDA 与合并财务报表的对账
| 截至三个月 | 截至六个月 | ||||||||||
| 6 月 30 日， | 6 月 30 日 | 3 月 31 日 | 6 月 30 日， | 6 月 30 日 | |||||||
| $ 千美元 | 2026 | 2025 | 2026 | 2026 | 2025 | ||||||
| 净收益 | $ | 52,149 | $ | 5,534 | $ | 81,679 | $ | 133,828 | $ | (918 | ) |
| 加回： | |||||||||||
| 财务费用 | 16,653 | 14,307 | 14,978 | 31,631 | 14,433 | ||||||
| 折旧和摊销 | 40,589 | 16,384 | 31,576 | 72,165 | 16,384 | ||||||
| 所得税费用（回收） | 60,603 | 18,976 | 49,692 | 110,295 | 18,976 | ||||||
| EBITDA | $ | 169,994 | $ | 55,201 | $ | 177,925 | $ | 347,919 | $ | 48,875 |
营运资金
营运资金是一个非 GAAP 指标。在黄金矿业行业，营运资金是流动性的常见衡量标准，但没有任何标准化的含义。根据 GAAP 编制的最直接可比指标是流动资产和流动负债。营运资金通过从流动资产中扣除流动负债来计算。营运资金不应孤立考虑或作为根据 GAAP 编制的指标的替代。该指标旨在帮助读者评估公司的流动性。营运资金与合并财务状况表中的金额对账如下：
| $ 千美元 | 6 月 30 日， | |||
| 2026 | 12 月 31 日， | |||
| 2025 | ||||
| 流动资产 | $ | 552,883 | $ | 526,807 |
| 流动负债 | 282,152 | 284,631 | ||
| 营运资金 | $ | 270,731 | $ | 242,176 |
前瞻性声明
除历史事实的陈述外，本文件中包含或引用的信息构成适用证券法意义上的 “前瞻性信息” 和 “前瞻性陈述”。此类信息或陈述可能与未来事件、事实或情况，或公司的未来财务或运营表现或其他未来事件或情况相关。前瞻性信息通常通过使用诸如 “寻求”、“预期”、“计划”、“继续”、“计划中”、“期望”、“预测”、“潜在”、“目标”、“打算”、“相信” 等词语，或描述 “目标”，或这些词语和短语的变体，或说明某些行动、事件或结果 “可能”、“应该”、“能够”、“会”、“可能” 或 “将” 被采取、发生或实现来识别。与矿产资源相关的陈述被视为前瞻性陈述，因为它们涉及基于某些估计和假设的隐含评估，即所描述的矿产资源在预测或估计的数量中存在，或生产这些资源的任何部分在商业上是可行的。本新闻稿中的前瞻性陈述包括但不限于关于：Porcupine Complex、Kidd Operations 和 Cordero Project 的生产率、采矿和加工率、总现金成本、全面维持成本、资本支出、现金流、运营表现、矿山寿命、运营价值以及由于计划中的磨矿扩建而导致的成本降低的展望；Kidd Met Site 的额外潜在处理能力及其预期的好处和时间安排；Kidd Met Site 的磨矿扩建支持 Hoyle Pond、Borden 和 Pamour 未来增长的能力；Dome Mill 潜在扩建的时间安排；Cordero Project 的基础设施投资、融资方式和开发与建设的完成时间安排，以及其他关于战略、计划或未来财务和运营表现的陈述和信息，例如项目时间表、生产计划、预期的可持续影响改善、预期的勘探计划、成本和预算、预测的现金短缺及其融资能力，以及其他表达管理层对未来计划和表现的期望或估计的陈述，以及预期的收益使用及其对 Discovery 财务状况的影响；以及 Porcupine Complex，包括 Porcupine 技术报告（如本文所定义）和 2024 年 2 月可行性研究（如本文所定义）中包含的假设和资格。前瞻性陈述和前瞻性信息并不保证未来表现，并且基于在陈述作出时管理层的多项估计和假设，包括但不限于黄金、白银、铅、锌及其他金属的未来价格，煤炭、燃料和电力等其他商品的价格，货币汇率和利率；有利的运营条件、政治稳定、及时获得政府批准、许可证和许可（及其续期）；获得必要融资的能力；劳动力市场的稳定及一般市场条件；设备的可用性；矿产资源和矿产储量估计的评估，以及迄今为止完成的任何冶金测试；完成我们的项目和目标的成本和支出估计；矿产勘探和开发的一般投机性；没有重大干扰影响项目的开发和运营，包括可能的疫情；汇率假设与报告中的假设大致一致；某些消耗品和服务的可用性及电力和其他关键供应的价格大致与报告中的假设一致；劳动力和材料成本大致与报告中的假设一致，以及在矿产资源估计中做出的假设，包括但不限于地质解释、品位、金属价格假设、冶金和采矿回收率、岩土和水文假设、资本和运营成本估计，以及一般市场、政治、商业和经济条件。这些假设中的许多本质上受到重大商业、社会、经济、政治、监管、竞争和其他风险和不确定性、意外情况及其他不在 Discovery Mining Ltd.控制范围内的因素的影响，因此可能导致实际表现、成就、行动、事件、结果或情况与前瞻性陈述和前瞻性信息中预测的情况有重大不同。
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尽管公司已尝试识别可能导致实际业绩、成就、行动、事件、结果或情况与前瞻性声明或前瞻性信息中描述的内容存在重大差异的重要因素，但仍可能存在其他因素导致业绩、成就、行动、事件、结果或情况与预期、估计或意图存在差异。有关这些因素的更多详细信息，请参阅公司在 SEDAR+ 上发布的 AIF 中名为 “风险因素” 的部分。本文中包含的前瞻性声明和前瞻性信息的日期为本新闻稿发布之日，公司不承担更新或修订任何前瞻性声明或前瞻性信息的义务，无论是由于新信息、未来事件、结果或其他原因，除非适用法律要求。不能保证前瞻性声明或前瞻性信息将被证明是准确的，因为实际结果和未来事件可能与这些声明中的预期存在重大差异。因此，读者不应对前瞻性声明或前瞻性信息过度依赖。所有归因于公司的前瞻性声明和前瞻性信息均受到这些警示声明的明确限定。
