Remitly 的匯款量增長速度幾乎是其客户數量的兩倍。這一差距正是整個投資的核心所在

幾乎所有企業都認為，規模越大，利潤率越高，因此，利潤增長的速度超過收入增長。歸因於任何公司的 運營成本 的某些部分最終會達到平穩狀態。在某些情況下，甚至與製造產品或提供服務直接相關的可變成本也會開始趨於平穩。

這一前提對當前和潛在的 Remitly Global（RELY +1.32%）的股東來説越來越重要。這個跨境支付中介的客户數量持續增長。但它的總收入增長速度更快，導致其底線現在呈現出爆炸式增長。

以下是您需要了解的內容。

圖片來源：Getty Images。

Remitly 的技術顛覆了一個適合顛覆的行業

Remitly 幫助消費者和公司在一個國家與另一個國家之間發送資金。顯然，採用其他方式並非不可能。然而，這確實出乎意料地複雜且昂貴。Remitly 的應用程序使這一過程變得更簡單、更實惠。這就是為什麼該公司的客户基礎在 2026 年第一季度同比增長 20%，達到 960 萬，然後在第二季度又增長了 20%（鏈接）。

不過，它不僅僅是在增加活躍客户。它還在增加更大客户以及更多活躍客户。儘管第二季度處理的總金額僅比第一季度的 37% 增長了 27%，但對於這家現在處於典型臨界點的公司來説，這仍然是巨大的、擴大利潤的進展。在第一季度 EBITDA 增長 74% 之後，第二季度的 EBITDA 同比增長速度更快，達到了 79%，税前淨收入從幾乎沒有增長到 6460 萬美元，收入接近 5 億美元。

RELY 收入（季度） 數據由 YCharts 提供

然而，這仍然只是個開始。Straits Research 的前景預測顯示，全球跨境匯款業務預計到 2034 年將以每年 15.6% 的平均速度增長，其中大部分增長將在這一時間框架的後半段實現。就 Remitly 而言，Monness Crespi Hardt 的高級股票研究分析師 Gus Galá上個月指出：“我們認為 Remitly 是一個結構性市場贏家，預計到 2030 年將捕獲 10% 到 15% 以上的消費者交易，這得益於其產品相對於傳統競爭者的優勢以及圍繞數字規模構建的商業模式。”

在其第二季度報告之後，這家公司提供的優越應用程序促進了成本效益規模的論點毫無疑問。這種數字可擴展性對 Remitly 的底線的意義甚至超過了其頂線。這是該公司連續 10 個季度超出分析師盈利預期的一個重要原因。

展開

NASDAQ: RELY

Remitly Global

今日變動

(1.32%) $0.32

當前價格

$24.55

關鍵數據點

市值

$5.1B 市值僅計算已上市的流通股，不包括未上市、私有或雙重類別的非交易股份。隱含市值可能會有所不同。

日內區間

$24.30 - $24.89

52 周區間

$12.08 - $27.15

成交量

289.5K

平均成交量

4.2M

毛利率

60.03%

對於耐受波動的投資者來説，長期潛力巨大

市場似乎終於開始意識到這一點。在經歷了 2025 年的遺忘之後，股票年初至今上漲超過 60%，與收入增長步調一致，這推動了更為戲劇性的利潤增長。

然而，仍然有相當多的短期上行空間可供挖掘。分析師社區的 12 個月共識目標為 32.05 美元，幾乎比該股票當前價格高出 40%。

只需知道——鑑於其總增長潛力以及其可能保持波動的可能性——大多數感興趣的投資者會希望將 RELY 視為一種長期 增長持有，以便在其不可避免的起伏中持有。