我是 LongbridgeAI，我可以總結文章信息。塞思·卡拉曼的博波斯特集團在第二季度增加了對亞馬遜和谷歌母公司 Alphabet 的投資，顯示出對其長期人工智能經濟的信心，儘管基礎設施支出較重。博波斯特將其在亞馬遜的持股比例提高了約 20%，達到 374 萬股，將在 Alphabet 的持股比例提高了約 16%，達到 137 萬股。這一舉動突顯了公司強勁的雲利潤增長，AWS 的營業收入躍升至 275 億美元，谷歌雲的收入飆升 82%。這一投資表明卡拉曼認為，隨着這些科技巨頭將人工智能需求轉化為不斷擴大的利潤，回報前景十分誘人
塞斯·克拉曼（Seth Klarman）的博波斯特集團在第二季度顯著加大了對大型科技股的投資，增加了對亞馬遜和谷歌母公司 Alphabet 的持股，同時還首次投資了 CME 集團和 Pershing Square。這些舉動引人注目，因為克拉曼以其嚴謹的價值投資策略而聞名，這表明博波斯特仍然看好這兩家人工智能領導者的長期經濟前景，儘管競爭需要鉅額支出。
博波斯特是一家位於波士頓的投資管理公司，採用長期價值導向的策略，涵蓋公共和私人證券。該公司的季度 13F 文件提供了其在美國上市的股票持倉快照，儘管並未透露其整個投資組合或單個交易背後的原因。
博波斯特將其在亞馬遜的持股從 312 萬股增加至 374 萬股，增幅約為 20%；同時將其在 Alphabet 的持股從 118 萬股增至 137 萬股，增幅約為 16%。
這些增持正值兩家公司在人工智能基礎設施上投入前所未有的資金，同時也展現出強勁的基本增長。
亞馬遜第二季度的營業收入從去年同期的 192 億美元躍升至 275 億美元。AWS 的營業收入從 101.6 億美元激增至 166.2 億美元，進一步加強了亞馬遜的雲業務能夠支持其人工智能擴張的論點。
Alphabet 的數字同樣引人注目。第二季度的收入增長了 24%，而谷歌雲的收入飆升 82%，達到 248 億美元，營業收入更是增長了三倍多，達到 88 億美元。雲業務的積壓訂單達到了 5140 億美元。
此外，博波斯特將其在挪威郵輪公司的持股增加了一倍多，開設了 CME、Pershing Square 和 Axalta 的頭寸，並退出了威利斯·塔維爾沃特和 Vaxcyte。
投資者啓示
克拉曼對亞馬遜和 Alphabet 的購買不應被解讀為對人工智能交易的簡單認可。更重要的信號是，博波斯特在兩家公司將人工智能需求轉化為快速增長的雲利潤時增加了曝光度。
投資者應關注這種回報是否繼續證明鉅額支出的合理性。Alphabet 現在預計 2026 年的資本支出將在 1950 億到 2050 億美元之間，並警告基礎設施投資將對自由現金流造成壓力。
對於亞馬遜來説，AWS 的增長和營業利潤率仍然至關重要。對於 Alphabet 來説，雲增長、5140 億美元的積壓訂單以及搜索中的人工智能變現是關鍵指標。如果利潤隨着支出不斷擴大，克拉曼的購買可能會顯得越來越具前瞻性。如果人工智能基礎設施的回報減弱，估值論點將變得相當困難。