由於英特爾和英偉達推動了上週市場的 AI 交易，通脹有所緩和

上週，通脹沒有意外，人工智能貿易的新融資發展推動了華爾街創下歷史新高。標準普爾 500 指數和納斯達克在週五小幅下跌，但成功實現了連續第三週的上漲。標準普爾 500 指數在週四的交易中首次突破 7800 點，並以創紀錄的水平收盤。道瓊斯指數則逆勢下跌，周跌幅接近 0.6%。以下是推動市場的因素的詳細分析。冷卻的通脹為美聯儲提供了等待的空間 兩份備受關注的通脹報告通過緩解市場對美聯儲在 9 月會議上需要加息的擔憂，幫助推動了本週的市場上漲。在上週低於預期的就業報告的基礎上，週三發佈的消費者價格指數顯示，7 月份上漲了 0.1%，而年通脹率降至 3.4%。這兩個數據均符合預期。吉姆稱該報告 “非常温和”。次日，生產者價格指數本月保持不變，低於經濟學家預期的 0.2% 的增幅。按年計算，PPI 的頭條數據上漲了 4.7%。這兩份報告進一步證實了通脹正在減緩，儘管仍高於美聯儲 2% 的目標。隨着交易員降低了對 9 月加息的預期，國債收益率下滑。根據 CME Fed Watch 工具，到週末，市場預計美聯儲保持基準利率不變的概率為 67%，高於一週前的 55%。英特爾 200 億美元押注其人工智能未來 英特爾的大規模股票出售最初讓投資者感到不安，但我們最終將這次融資視為管理層對公司人工智能機會的信心的另一個標誌。這家芯片製造商週一宣佈計劃出售 150 億美元的普通股，導致股價下跌 4%。隨後，由於初始交易的強勁需求，英特爾在週二將發行規模增加至 200 億美元。我們利用週一的股價下跌機會購買了更多英特爾的股票，因為這仍然是吉姆看好人工智能發展的首選方式。建立半導體制造能力成本高昂，我們認為首席執行官譚立夫不會籌集如此鉅額的資金，除非他對客户會支持這一投資充滿信心。這種信心在週三得到了進一步增強，因為一份監管文件顯示，譚和他的一個家庭成員同意在此次發行中購買總計 1200 萬美元的股票。我們喜歡看到高管們將自己的資金投入到他們所管理的企業中，特別是在融資的情況下。吉姆還將此次發行視為人工智能交易回暖的另一個跡象，這使我們有信心在最近將內存製造商美光加入我們的觀察名單後，開始在其身上建立頭寸。考慮到美光的波動性，我們僅購買了 25 股。英特爾和美光在本週分別上漲了約 1% 和 11%。英偉達將華爾街帶入人工智能建設中 英偉達宣佈與六家大型資產管理公司合作，推動 5000 億美元的融資，旨在將人工智能計算轉變為可投資的資產類別。這家芯片製造商與阿波羅全球管理公司、黑石集團、貝萊德、布魯克菲爾德資產管理公司、KKR 和高盛簽署了協議，以建立針對英偉達客户的融資平台。吉姆稱這一舉措為 “具有里程碑意義的積極變化”。（高盛本週表現出色，因為它既是英偉達倡議的推動者，也是英特爾股票出售的促進者。）懷疑者質疑圖形處理單元（GPU）是否能支持這種融資，因為這些芯片歷史上被視為快速貶值的技術。英偉達則主張其 GPU 應被視為長期使用、產生收入的基礎設施，可以根據其產生的現金流進行融資。本週 CoreWeave 的業績加強了這一論點，首席執行官邁克·因特拉託解釋説，舊款英偉達 GPU 的使用壽命比一些投資者預期的要長。這可能使這些芯片對貸款人更具吸引力，併為人工智能建設解鎖另一個主要資本來源。我們認為這表明計算已成為人工智能經濟的關鍵基礎設施。正如吉姆本週所説，“革命已經到來。” 英偉達的股價本週上漲了 0.5%，而高盛則持平。（請查看此處以獲取吉姆·克萊默慈善信託的股票完整列表。）作為吉姆·克萊默的 CNBC 投資俱樂部的訂閲者，您將在吉姆進行交易之前收到交易提醒。吉姆在發送交易提醒後等待 45 分鐘才會買入或賣出他慈善信託投資組合中的股票。如果吉姆在 CNBC 電視上談論過某隻股票，他將在發出交易提醒後等待 72 小時才會執行交易。上述投資俱樂部信息受我們的條款和條件及隱私政策的約束，並與我們的免責聲明一起使用。您收到的與投資俱樂部相關的任何信息並不構成任何受託義務或責任，也不因您收到任何信息而產生。沒有任何特定的結果或利潤是有保證的。