NICE 公司財報電話會議重點介紹了由 AI 驅動的雲業務增長

NICE 有限公司（Nice Ltd. ((NICE)）已召開其第二季度財報電話會議。請繼續閲讀會議的主要亮點。

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NICE 有限公司最新的財報電話會議傳達了自信的語氣，管理層強調了又一個收入和每股收益超出預期的季度，以及雲計算和人工智能需求的加速增長。領導者承認，由於人工智能推出的時機和從傳統服務轉型帶來的一些短期噪音，但將這些視為強勁訂單、不斷擴大的積壓和盈利能力上升背景下的過渡性影響。

收入超預期，每股收益處於高端

NICE 報告第二季度收入為 7.82 億美元，同比增長 8%，高於其指導範圍的上限，突顯出其產品組合的強勁需求。非 GAAP 每股收益為 2.70 美元，同樣處於高端，顯示公司在增長投資與嚴格的成本控制和運營槓桿之間取得了平衡。

雲計算增長支撐業務結構

雲收入達到 6.09 億美元，佔總銷售額的 78%，同比增長 12.6%，其中約有 250 個基點來自 Cognigy 的收購。管理層重申了全年雲增長在 13% 至 15% 範圍內的預期，進一步強化了基於雲的經常性模式現在是業務的明確引擎的觀點。

人工智能和年度經常性收入勢頭增強

客户體驗人工智能和自助服務的年度經常性收入攀升至 3.62 億美元，同比增長 52%，現在佔雲收入的 15%，表明人工智能驅動能力的快速採用。公司記錄了第二季度人工智能訂單的最高水平，並報告人工智能積壓同比增長 72%，儘管季度年度經常性收入存在波動，但為未來增長提供了強大的可見性。

積壓和訂單信號顯示持久需求

雲積壓同比增長 19%，反映出尚未完全轉化為收入的多年合同承諾的積累。NICE 還創下了新雲年度合同價值訂單的最高季度記錄，包括人工智能訂單的另一個記錄，約 75% 的 Cognigy 訂單與 CXone 相關，顯示人工智能與核心平台之間的緊密集成。

大型企業勝利驗證戰略

管理層強調了幾項大型戰略交易，包括與 HMRC 簽署的最大 CXone 和 Cognigy 合同，這是一個九位數的總合同價值交易，突顯了該平台的規模。與一家主要美國醫療保健組織的另一項八位數勝利，通常通過像 Capgemini 和 Accenture 這樣的合作伙伴進行，展示了 NICE 在複雜、高價值企業客户中的日益吸引力。

國際市場加速增長

國際收入激增，首席執行官提到整體同比增長 22%，首席財務官指出 EMEA 增長 30%，亞太地區增長 8%，儘管基數較小，分別佔總收入的 13% 和 5%。國際雲收入在恆定匯率基礎上同比增長約 34%，顯示出公司全球市場戰略正在獲得顯著的動力。

利潤率和現金生成保持強勁

毛利率為 68.4%，雲毛利率改善至 69%，同比上升 40 個基點，突顯了雲模型的可擴展性。營業收入達到 1.98 億美元，營業利潤率為 25.3%，而 1.23 億美元的經營現金流和 9300 萬美元的自由現金流為投資和股東回報提供了充足的資金。

資本回報和資產負債表紀律

NICE 繼續回報資本，第二季度回購 5800 萬美元的股票，年初至今回購 3.11 億美元，約佔其市值的 5%。流通股同比減少約 6% 至 5810 萬股，而公司保持了 3.55 億美元的現金和短期投資餘額，為進一步的戰略靈活性留出了空間。

產品和平台創新推進

公司提前完成了 Cognigy 與 CXone 的全面原生集成，並推出了 NICE Labs 以加速實驗和創新。它還引入了新的 “代理” 分析和參與能力，同時保持平台模型的無關性，允許客户選擇首選的人工智能模型，避免未來的鎖定。

客户成果展示人工智能影響

管理層強調了案例研究以量化價值，包括 TripAdvisor 的人工智能代理實現了 90 的客户情感評分，而人工代理為 71。GXBank 報告了 95% 的客户滿意度、95% 的首次聯繫解決率和 70% 的自主聊天解決率，表明人工智能可以推動更好的體驗和更低的運營成本。

訂單與收入之間的時間滯後

高管強調，許多客户仍在準備數據、治理和運營模型，然後再大規模部署人工智能，這導致強勁訂單與實現收入之間存在滯後。這意味着某些人工智能和雲的勝利可能需要時間才能完全反映在年度經常性收入和頂線增長中，儘管長期指標保持積極，季度間的波動性依然存在。

服務收入因雲遷移而下降

服務收入同比下降 11% 至 1.25 億美元，現在約佔總收入的 16%，因為客户繼續從本地解決方案遷移到雲。雖然這對短期服務銷售造成壓力，但管理層將其視為向更具可擴展性的雲產品轉型的自然副產品，這些產品具有更高的利潤率和更好的長期可見性。

短期年度經常性收入波動和續約影響

分析師指出，第二季度的淨新增人工智能年度經常性收入（ARR）低於去年同期，強調了預訂強勁尚未在每個週期的 ARR 中完全體現。管理層還提到與知名客户的戰略性續約和折扣，涉及多年的承諾，這在短期內對淨留存率指標造成了一定壓力，但旨在支持長期價值。

本地需求和收入結構波動

產品收入相對較小，為 4900 萬美元，僅佔總銷售額的 6%，但某些大型金融機構顯示出超出預期的本地需求。這些客户的遷移時機可能會在短期內影響雲和產品收入之間的結構，增加季度節奏的另一種變動來源，而不改變雲優先的方向。

運營利潤率波動和外匯影響

本季度在市場營銷和會議上的支出較重，因為 Nice 在其人工智能路線圖、市場執行和合作夥伴生態系統上進行投資，導致其目標範圍內的年度利潤率出現一些波動。外匯僅為增長提供了 40 個基點的温和助力，低於第一季度的約 1 個百分點，表明結果主要由基礎需求驅動。

指引和前瞻性展望

Nice 重申 2026 年全年收入指引為 31.70 億至 31.90 億美元，意味着中間值約 8% 的增長，並將全年非 GAAP 每股收益提高至 11.06 至 11.26 美元，顯示出對盈利能力的信心上升。公司預計雲收入將增長 13% 至 15%，運營利潤率將在 25% 至 26% 的高端，並指導第三季度收入為 7.80 億至 7.90 億美元，每股收益為 2.73 至 2.83 美元，以強勁的雲和人工智能訂單支持其展望，並計劃在 2026 年接近 18% 至 19% 的自由現金流利潤率的頂部完成。

Nice 的財報電話會議描繪了一個向更高增長、以人工智能驅動的雲收入轉型的業務圖景，大型戰略性勝利和強勁的訂單積壓抵消了服務和 ARR 指標的短期波動。對於投資者而言，持續的雲動能、不斷擴大的人工智能採用、嚴格的利潤率和持續的回購表明公司自信地邁向下一個增長階段，同時管理沿途不可避免的波動。