亞舍立科技的財報電話會議傳達了其對未來增長路徑的信心

Axcelis（ACLS）已舉行其第二季度財報電話會議。請繼續閲讀會議的主要亮點。

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Axcelis 在最新的財報電話會議上語氣樂觀，強調第二季度的收入和盈利均明顯超出預期，同時核心市場的需求也在增強。管理層承認，由於產品組合和服務成本的影響，以及記憶體銷售的不穩定，利潤率面臨適度壓力，但強調運營執行力、不斷增長的已安裝基礎和上調的全年指引表明業務正在改善。

季度收入和每股收益超預期

Axcelis 報告第二季度收入為 2.15 億美元，稀釋每股收益為 1.06 美元，均高於自身預期，儘管市場條件複雜，但需求依然強勁。系統收入達到 1.32 億美元，而客户服務和已安裝基礎（CS&I）收入貢獻了 8300 萬美元，展示了新工具銷售與持續支持活動之間的平衡。

上調全年展望

公司上調了 2026 年的全年展望，現在預計年收入增長中個位數，而不是與 2025 年持平。管理層還表示，預計第四季度將實現連續收入增長，反映出對訂單管道和執行的信心，儘管某些終端市場仍然不均衡。

第三季度指引

對於第三季度，Axcelis 指導收入約為 2.3 億美元，意味着與第二季度報告的 2.15 億美元相比，約有 7% 的連續增長。公司目標是毛利率接近 43%，運營費用約為 6200 萬美元，調整後的 EBITDA 約為 4100 萬美元，稀釋每股收益約為 1.11 美元，假設税率約為 15%。

CS&I 動能和售後市場擴展

CS&I 在本季度表現強勁，收入為 8300 萬美元，超出預期，展示了不斷增長的已安裝基礎和更高客户利用率的好處。售後產品和服務的擴展有助於平滑週期性波動，即使系統需求變化，也能提供更穩定的收入來源。

訂單、積壓和訂單對賬比

訂單達到 1.31 億美元，略有連續增長，使訂單對賬比接近 1x，表明需求穩定而非急劇反彈。總積壓為 4.52 億美元，為 Axcelis 提供了對未來發貨的良好可見性，並支持其在年末實現連續增長的計劃。

電力市場強勁和新客户

電力部門的訂單和需求環比改善，鞏固了 Axcelis 在這一戰略市場的地位。公司在中國獲得了兩家新客户的訂單，並在高能通道和超結應用中贏得了多個訂單，驗證了其在先進電力設備中的差異化植入能力。

產品驗證和新平台興趣

Axcelis 強調其 Purion XEmax 工具在一家領先鑄造廠的成功評估，展示了高達 15 MeV 的植入能量，增強了其在高能應用中的信譽。客户對新 Purion H6 高電流平台的興趣也在增加，表明隨着這些平台的普及，未來系統部署的潛力。

強勁的資產負債表和現金狀況

公司在本季度結束時擁有 5.77 億美元的現金、現金等價物和可交易證券，其中 1.75 億美元被歸類為長期資產。Axcelis 產生了 1500 萬美元的自由現金流，強化了強勁的資產負債表，為投資提供了靈活性，並在行業週期中展現出韌性。

毛利率略低於預期

報告的毛利率為 42.7%，略低於 43.0% 的預期，因為 CS&I 的組合和更高的服務成本對盈利能力造成了壓力。儘管差距僅約 0.3 個百分點，但突顯了擴大售後收入與維持利潤目標之間的權衡。

運營費用超支

運營費用為 6000 萬美元，而指導為 5900 萬美元，約高出 1.7%。超支主要是由於與更強表現相關的可變薪酬和附加費用，反映出與成功相關的支出，而非結構性成本漂移。

記憶體收入波動和連續下降

記憶體收入較第一季度的強勁表現環比下降，主要由於晶圓廠空間限制和客户項目的時間安排。管理層強調，記憶體在季度間將保持波動，直到額外的潔淨室產能上線，使該部門在短期業績中成為一個波動因素。

訂單改善温和

儘管訂單上升至 1.31 億美元，但增幅温和，使訂單對賬比接近 1x，表明穩定而非強勁增長。希望訂單急劇上升的投資者可能需要耐心，因為本季度的表現表明某些部門的恢復路徑是漸進的。

CS&I 組合影響利潤率

CS&I 的增長貢獻雖然在戰略上重要，但由於其特定組合和本季度更高的服務成本，對利潤率產生了短期影響。這一動態導致了毛利率的輕微短缺，並突顯了隨着已安裝基礎的擴大，需要管理服務成本效率。

自由現金流和交易費用

1500 萬美元的自由現金流中包括約 600 萬美元與即將進行的 Veeco 合併相關的現金交易費用，抑制了短期現金生成。若不考慮這些與合併相關的費用，基礎現金表現將更強，表明核心業務仍然具有現金生成能力。

地理收入集中風險

來自中國的收入佔總銷售額的 46%，高於上一季度的 40%，這增加了 Axcelis 對單一市場的依賴。這種日益增長的集中度加大了市場和監管風險，儘管中國仍然是公司植入工具的重要增長引擎。

NAND 和新興終端市場尚未顯著

管理層指出，NAND 產能的增加和某些新興應用（如磷化銦植入）對整體業績的貢獻仍然較小。因此，短期內這些領域的任何上行潛力都不確定，目前的增長更多地依賴於電源、CS&I 和成熟的邏輯市場。

前瞻性指導和展望

展望第三季度，Axcelis 預計收入約為 2.3 億美元，毛利率接近 43%，每股收益約為 1.11 美元，並計劃在第四季度實現進一步的連續收入增長和略高的毛利率。對於 2026 年全年，管理層現在預測中個位數的收入增長，並預計 2027 年將再迎來一個收入擴張年，顯示出對持續需求和公司競爭地位的信心。

Axcelis 最新的財報電話會議描繪了一幅公司執行良好的圖景，收入和每股收益均超出預期，CS&I 貢獻上升，強勁的前景抵消了温和的利潤率和成本壓力。投資者將關注管理層如何平衡服務驅動的增長、地理風險和波動的內存需求，但提高的指導和穩健的資產負債表表明公司在下一個週期中處於良好位置。