--- title: "瀚亞投資：美國通脹方向緩和減息預期 投資者正重回AI受惠股票" type: "News" locale: "zh-HK" url: "https://longbridge.com/zh-HK/news/296172283.md" description: "瀚亞投資指出，美國通脹趨勢緩和使市場大幅降低對 9 月及年底前加息的預期。儘管財政憂慮推高長端收益率，但 AI 基建支出上調強化了相關板塊盈利動能，促使投資者輪動回 AI 受惠股票。團隊建議平衡通脹風險、政策路徑及 AI 長期趨勢。" datetime: "2026-08-18T03:37:59.000Z" locales: - [zh-CN](https://longbridge.com/zh-CN/news/296172283.md) - [en](https://longbridge.com/en/news/296172283.md) - [zh-HK](https://longbridge.com/zh-HK/news/296172283.md) generator: "portal-rs" --- # 瀚亞投資：美國通脹方向緩和減息預期 投資者正重回AI受惠股票 智通財經 APP 獲悉，保誠集團旗下投資機構瀚亞投資近日發表最新一期《首席投資總監觀點 - 每週簡報》。雖然通脹水平仍處於高位，但其發展方向已減輕市場對即將加息的憂慮。文章撰寫時，**利率市場將 9 月聯邦公開市場委員會 (FOMC) 加息的隱含概率降至 29%，遠低於 7 月議息會議採取偏鷹派按兵不動後超過 72% 的水平。此外，市場亦不再完全計入年底前加息的預期。** 持續的財政憂慮繼續推高期限溢價，導致美國國債收益曲線趨於陡峭。若長端收益率繼續上升，而通脹未有明顯再度加速，由此帶來的金融條件收緊，或令政策制定者能夠更長時間維持利率不變。 儘管如此，團隊仍對中東衝突可能引發通脹壓力再度升温的風險保持警惕，並指出潛在通脹仍明顯高於目標水平。通脹風險對高度依賴能源進口的經濟體尤其相關，而厄爾尼諾現象相關的食品價格壓力，亦可能在 2027 年進一步推高整體通脹。 在亞洲地區，團隊繼續預期大多數央行未來數季將維持或進一步進入緊縮週期，中國及泰國則屬明顯例外。 另一方面，**主要超大規模雲端服務供應商持續上調人工智能基建支出計劃，進一步強化 AI 生態系統盈利動能可持續的論據。因此，投資者正逐步輪動回 AI 受惠股份，增長股再度跑贏大市及週期性板塊。** 瀚亞投資認為，美國通脹數據的方向性變化已緩和短期加息預期，但財政及地緣因素仍支持長端收益率及期限溢價上升。同時，AI 基建投資的持續上調，為相關增長主題提供盈利支持。投資者需在通脹風險、政策路徑及 AI 長期趨勢之間取得平衡。 ### 相關股票 - [SOXL.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/SOXL.US.md) - [CLOU.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/CLOU.US.md) - [SOXX.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/SOXX.US.md) - [ARTY.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/ARTY.US.md) - [PSI.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/PSI.US.md) - [IXN.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/IXN.US.md) - [XSW.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/XSW.US.md) - [SRVR.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/SRVR.US.md) - [DAT.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/DAT.US.md) - [AIQ.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/AIQ.US.md) - [IGV.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/IGV.US.md) - [XSD.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/XSD.US.md) - [XDAT.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/XDAT.US.md) - [SMH.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/SMH.US.md) - [USD.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/USD.US.md) - [SSG.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/SSG.US.md) - [SOXS.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/SOXS.US.md) - [159325.CN](https://longbridge.com/zh-HK/quote/159325.CN.md) - [159516.CN](https://longbridge.com/zh-HK/quote/159516.CN.md) - [512760.CN](https://longbridge.com/zh-HK/quote/512760.CN.md) - [512480.CN](https://longbridge.com/zh-HK/quote/512480.CN.md) - [SMH.UK](https://longbridge.com/zh-HK/quote/SMH.UK.md) - [02378.HK](https://longbridge.com/zh-HK/quote/02378.HK.md) - [PUK.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/PUK.US.md) - [K6S.SG](https://longbridge.com/zh-HK/quote/K6S.SG.md) - [PRU.UK](https://longbridge.com/zh-HK/quote/PRU.UK.md) ## 相關資訊與研究 - [台積電在敏感研究中對人工智能的使用保持謹慎](https://longbridge.com/zh-HK/news/299075291.md) - [聯發科推出天璣 9600 Pro 移動芯片](https://longbridge.com/zh-HK/news/299075286.md) - [AI 芯片初創公司 Euclyd 籌集了 2 億歐元的新資金，目標是挑戰 NVIDIA 的市場地位](https://longbridge.com/zh-HK/news/299038079.md) - [國泰資產管理公司表示，隨着人工智能資本支出預計在 2025 年達到 1.5 萬億美元，半導體設備的增長潛力被看好](https://longbridge.com/zh-HK/news/299026169.md) - [英偉達和美光：投資者表示，AI 行業的放緩將對其中一隻 AI 股票造成更大的影響](https://longbridge.com/zh-HK/news/299052127.md) --- > **免責聲明: 本文僅供參考，不構成任何投資建議。**