Evogene 2026 年第二季度財報：儘管收入減少，淨虧損有所縮小

Evogene Ltd.（納斯達克代碼：EVGN）報告 2026 年第二季度收入約為 35 萬美元，較去年同期的 53 萬美元下降，而基本和稀釋每股虧損縮小至 0.14 美元，較 0.62 美元有所改善。淨虧損降至 177 萬美元，但由於運營費用的降低在很大程度上被毛利潤的減弱所抵消，運營虧損幾乎沒有變化。本季度還反映了非核心業務的逐步結束以及對 Evogene 的人工智能驅動計算化學平台的持續投資。

核心收益數據

收入同比下降約 35%，主要是因為 Evogene 與拜耳通過 AgPlenus 的協議於 2026 年 5 月結束。毛利潤下降幅度更大，因為儘管銷售基數降低，收入成本仍從 14 萬美元增加至 21 萬美元。

運營費用下降約 10%，主要由於 Casterra 的研發支出減少。然而，這一好處大部分被毛利潤的減少所吸收，導致運營虧損僅略有降低。

指標	2026 年第二季度	2025 年第二季度	同比變化
收入	34.7 萬美元	53.4 萬美元	下降約 35%
毛利潤	14.1 萬美元	39.8 萬美元	下降約 65%
毛利率	約 40.6%	約 74.5%	下降約 33.9 個百分點
運營虧損	256.3 萬美元	261.2 萬美元	縮小約 2%
淨虧損	176.7 萬美元	468.1 萬美元	縮小約 62%
基本和稀釋每股虧損	0.14 美元	0.62 美元	每股虧損縮小 0.48 美元
經營活動淨現金使用	197.4 萬美元	230.1 萬美元	現金使用下降約 14%
期末現金及現金等價物	931.6 萬美元	832.9 萬美元	上升約 12%

所有數據均以美元計。2025 年的比較結果已重新分類，以反映現在被報告為終止的業務。

製藥項目擴展，非核心活動逐步結束

自 2026 年初以來，Evogene 新增了四個藥物開發合作項目，使其活躍合作項目總數達到六個。兩個項目完成了公司的 ChemPass AI 發現過程的初步命中識別階段，並正向後續開發階段推進。Evogene 表示，它保留通過這些項目產生的發現的商業權利，儘管沒有量化相關的未來收入。

公司的內部藥物發現項目完成了命中到領先的工作，並進入了領先優化階段。在農業方面，其針對真菌病 Septoria 的作物保護項目接近完成領先優化，合成分子正在進行生物測試，以便進行温室和田間試驗。

Evogene 還繼續擴展 ChemPass AI。自主 AI 代理於 6 月被整合到其工作流程中。在隨後的更新中，公司在 7 月宣佈推出抗真菌效力預測器，並表示其可搜索的虛擬化學空間從約 360 億個分子擴展到 8 月份的 1100 億個分子。

與此同時，Evogene 進一步減少了其非核心業務。Lavie Bio 在大部分資產出售給 ICL 後不再運營，而 Biomica 在將 BMC128 許可給 Lishan Pharmaceuticals 後停止了持續運營。Biomica 的結果從 2026 年第二季度開始被歸類為終止業務。Casterra 也縮小了其活動範圍，現在僅在巴西運營。

淨虧損主要在運營線以下縮小

本季度淨虧損的改善遠大於核心運營表現的變化。毛利潤下降了 26 萬美元，幾乎抵消了運營費用減少 31 萬美元的影響。因此，運營虧損僅縮小了 49000 美元。

更大幅度的底線改善來自融資和終止業務。Evogene 在 2026 年第二季度記錄了 97 萬美元的淨融資收入，而去年同期為 33 萬美元的淨融資支出。公司將這一變化主要歸因於對認股權證的會計和重估。終止業務的虧損也從 167 萬美元降至 18 萬美元，因為 Lavie Bio 和 Biomica 的支出減少。

這些因素幫助持續運營的虧損從 301 萬美元縮小至 159 萬美元，總淨虧損減少約 291 萬美元。因此，結果顯示淨收入水平上有顯著進展，但運營虧損的改善有限。

現金流和資產負債表

合併運營現金使用在第二季度降至 197.4 萬美元，較去年同期的 230.1 萬美元有所減少。持續業務的現金使用構成不太理想：持續運營活動使用的現金從 115 萬美元上升至 193 萬美元，而終止業務使用的現金則從 115 萬美元降至 46000 美元。

在 2026 年前六個月，淨運營現金流出為 493 萬美元，而去年同期為 748 萬美元。截止 6 月底，現金及現金等價物為 931.6 萬美元，低於 2025 年底的 1296 萬美元。Evogene 還報告自 2025 年初以來籌集了約 1110 萬美元的新資本。

2026 年現金使用指導

Evogene 預計 2026 年全年的現金使用約為 850 萬美元至 950 萬美元。這將比 2025 年使用的約 1440 萬美元低約 34% 至 41%，反映了裁員、投資組合變化和運營費用降低。

指標	2026 年指導	2025 年實際	2024 年實際
合併現金使用	850 萬美元-950 萬美元	約 1440 萬美元	約 2050 萬美元

公司計劃在 2027 年進一步減少，但未提供具體的量化目標。其員工人數從 2024 年 12 月的 117 人減少至 2026 年 8 月的 38 人，資源集中於計算化學和選定的製藥及農業項目。

投資者應關注的風險

• 小而逐漸下降的收入基礎： 季度收入下降約 35%，主要與與拜耳的 AgPlenus 協議結束有關。上半年收入也受到與 2025 年相比 Casterra 種子銷售下降的影響。
• 持續運營中的現金使用增加： 合併運營現金流出有所改善，但持續運營使用的現金同比增加。進一步的進展取決於公司在推進核心項目的同時實現計劃中的成本削減。
• ** 早期商業化階段：**Evogene 擴大了其合作關係並推進了多個發現項目，但這些項目仍處於開發階段。未來商業收入的時機和金額尚未提供。
• 與認股權證相關的會計波動： 認股權證誘導費用和負債重估在上半年產生了可觀的融資收益和費用。這些非經營性變動可能導致報告的淨虧損在不同期間之間出現顯著變化。

結論

Evogene 在 2026 年第二季度的淨虧損大幅縮小，因為融資結果改善，停業損失減少。核心運營進展較為有限：收入和毛利下降，基本抵消了費用的降低。接下來需要關注的要點是持續業務中的現金使用、六項製藥合作的進展以及內部管道，以及更精簡的運營結構是否能夠支持公司 2026 年的現金使用目標。

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