加密市場真的放緩了嗎？自 2025 年以來，加密市場的這一領域的價值已經增長了三倍

包括 比特幣( BTC +0.91%) 和 以太坊( ETH +0.37%) 在內的世界頂級加密貨幣在過去一年中面臨困難，因為通貨膨脹、對加息的擔憂以及其他宏觀挑戰使投資者轉向更保守的投資。比特幣在去年十月創下超過 126,000 美元的歷史高點，現在的交易價格約為 64,000 美元。以太坊在去年八月達到近 5,000 美元的歷史高點，現在已跌至 1,900 美元以下。

這種 " 加密冬季" 可能會持續，直到這些逆風消散。然而，加密市場中有一個領域在繼續增長，而傳統代幣則逐漸失去活力。根據 CoinShares 的數據，2026 年第二季度，現實世界資產（RWAs）在區塊鏈上的存款同比增長超過三倍，達到了 74 億美元。讓我們看看這個細分市場為何在擴張，以及投資者如何從其未來增長中獲利。

圖片來源：Getty Images。

什麼是代幣化的 RWAs？

代幣化的 RWAs 是指物理或傳統金融資產——包括股票、債券、商品、房地產，甚至是藝術品——這些資產被數字化為區塊鏈上的代幣。這種代幣化使得這些資產更易於轉移，並消除了中介。

代幣化的股票和債券可以在 24/7 的時間內以更快的速度和更低的費用進行交易，遠超傳統經紀公司和銀行。代幣化的商品，如黃金和白銀，可以輕鬆交易，具有即時流動性且沒有物理存儲問題。代幣化的房地產和藝術品可以更快出售，所有權可以輕鬆分割成多個買家的部分股份。與傳統的穩定幣相比，掛鈎於穩定法幣（如美元或歐元）的穩定幣可以更快、更便宜地交易，同時獲得更高的收益。

與比特幣和以太坊這些數字原生加密貨幣不同，代幣化的 RWAs 主要用於數字化鏈外財富。這就是為什麼像 貝萊德( BLK +0.84%)、主要銀行如 摩根大通( JPM-0.42%)、支付網絡如 萬事達卡( MA +2.24%) 和在線經紀公司如 Robinhood( HOOD-3.37%) 都在升級他們的金融基礎設施，以支持代幣化資產。

展開

NASDAQ: HOOD

Robinhood Markets

今日變動

(-3.37%) $-3.24

當前價格

$93.01

關鍵數據點

市值

$87B 市值僅計算已上市的流通股，不包括未上市、私有或雙重類別的非交易股份。隱含市值可能會有所不同。

日內區間

$92.15 - $94.59

52 周區間

$63.52 - $153.86

成交量

7M

平均成交量

25.7M

毛利率

94.99%

這種轉變對加密市場意味着什麼？

CoinShares 首席執行官 Jean-Marie Mognetti 認為，加密貨幣與代幣化 RWAs 之間的分歧是"由金融效用驅動的，而不是由市場週期驅動的"。換句話説，代幣化的 RWAs 是由實際用例支持的，而不是由更廣泛的加密市場。

根據 CoinShares 的數據，代幣化的國債、穩定幣和黃金在過去一年中推動了 RWAs 市場的快速增長。這些都是避險資產，而不是投機資產，因此這種轉變可能不會為比特幣、以太坊和其他傳統加密貨幣帶來顯著的順風，除非更廣泛的加密市場再次回暖。

然而，自從 Robinhood 在七月初推出自己的區塊鏈 Robinhood Chain 以來，其代幣化股票交易也迅速加速。到七月底，其頂級代幣化股票包括 GameStop、Nvidia 和 SpaceX，這三者的交易量合計達 4700 萬美元。與美國市場每天數百億美元的股票交易量相比，這個數字微不足道。但這表明，零售投資者對代幣化股票的認識正在逐漸提高。

投資者如何從代幣化 RWAs 的崛起中獲利？

有幾種簡單的方法可以從代幣化 RWAs 的崛起中獲利。您可以投資於穩定幣發行商，如 Circle，他們將從穩定幣的日益使用中獲利，以賺取收益並促進金融交易。您還可以投資於代幣化商品，如 PAX Gold，而不是其物理資產或 ETF。

您還可以投資於金融公司——如貝萊德、摩根大通、萬事達卡和 Robinhood——這些公司正在擴展到這個新興市場。通過為客户代幣化更多的 RWAs，他們正在巧妙地為自己的業務未來做好準備，並擴大與行動緩慢的競爭對手之間的護城河。