快輯半導體（QUIK）2026 年第二季度收益電話會議記錄

图片来源：The Motley Fool。

日期

2026年8月11日，星期二，东部时间下午 5:30

参会人员

• 总裁兼首席执行官 - Brian Faith
• 高级副总裁兼首席财务官 - Elias Nader

主要信息

• 总收入 - 550 万美元，同比增长 48.7%，与 2026 年第一季度相比增长 8.5%。
• 新产品收入 - 470 万美元，同比增长 59.7%，与 2026 年第一季度相比增长 8.6%。
• 成熟产品收入 - 80 万美元，同比增长 6.9%，与 2026 年第一季度相比增长 8.8%。
• 非公认会计原则毛利率 - 46.8%，超过 42% 预期的中位数，并较 2025 年第二季度的 31% 有所上升。
• 非公认会计原则运营费用 - 350 万美元，略高于 330 万美元的预期，原因是研发成本分配和新员工的增加。
• 非公认会计原则净亏损 - 110 万美元，或每股 0.06 美元，而去年同期的非公认会计原则净亏损为 150 万美元，或每股 0.09 美元。
• 净现金 - 1350 万美元（不包括 500 万美元的提款），较 2025 财年结束时的 380 万美元有所上升，此前通过市场发行筹集了 980 万美元的资本。
• 全年收入指引 - 收窄至 70% 至 80% 的增长，低端基于现有合同和订单上调。
• 第三季度收入指引 - 550 万美元 ±10%，预计与前一季度持平，原因是七位数合同延期。
• 第三季度收入构成 - 新产品收入 470 万美元，成熟产品收入 80 万美元。
• 全年非公认会计原则毛利率 - 预计约为 51%，反映下半年预期的收入构成和产品过渡。
• 全年非公认会计原则运营费用 - 上调至 1370 万美元至 1390 万美元，较 2025 年增长 17%。
• 第三季度非公认会计原则运营费用 - 360 万美元 ±5%，考虑到研发成本分配的变动。
• 第三季度非公认会计原则净亏损指引 - 约 90 万美元，或每股 0.05 美元。
• 美国政府合同 - 总上限价值 8900 万美元，预计收入将对第四季度总额贡献显著比例。
• 全年成熟收入 - 330 万美元，调整为与 2025 年持平，之前预期下半年增长。
• 第三季度现金使用指引 - 约 40 万美元，目标是季度末净现金余额超过 1300 万美元。
• Intel 18A-P 性能 - 在各向同性功率下提供超过 9% 的性能提升，或在各向同性性能下提供 18% 的功率降低，相较于 Intel 18A 工艺节点。
• 活跃提案数量 - 针对 GlobalFoundries 12LP、Intel 18A 和 Intel 18A-P 制造工艺的活跃提案超过五个。
• 预计店面收入 - 预计 2027 年为单数百万美元，由 RadPro 和新测试芯片评估推动。
• 5 月 13 日合同价值 - 针对 GlobalFoundries 12LP 工艺的离散 FPGA 测试芯片的上限价值为 270 万美元。

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风险

• Faith 表示：“由于客户正在重新评估希望在嵌入式 FPGA 中放置哪些功能与在 ASIC 固定部分中锁定的功能，这一合同延期了。” 这解释了为什么第二季度收入处于指引的低端。
• Faith 警告称，“最近出现了与针对 Intel 18A 的商业 ASIC 设计相关的几个不确定性”，导致该项目从 2026 年下半年的预测中移除。

摘要

QuickLogic Corporation(QUIK -4.43%) 由于合同延迟，第二季度业绩处于指引的低端，同时基于政府合同里程碑和新市场扩展收窄了全年收入增长展望。管理层表示，2026 年下半年的增长将得到 RadPro 和 Storefront 计划的贡献支持，以及进入汽车、机器人和商业卫星领域。公司报告了毛利率的改善，并维持了下半年非公认会计原则盈利和正现金流的预测。管理层指出，设计活动正在向 Intel 18A-P 工艺节点过渡，以利用性能提升和降低功耗。

• 首席执行官 Faith 表示，2026 年 “有望成为 QuickLogic 非常成功的一年”，因为公司为 2027 年持续市场渗透做好准备。
• 管理层预计大多数客户将从 Intel 18A 过渡到 18A-P 节点，并指出 “为 Intel 18A-P 开发 eFPGA 硬 IP 的时间和成本将是微不足道的”，因为之前的 18A 开发工作。
• 已识别出一个数百万美元的市场机会，针对小型封装中的现有抗熔断设备，由国防工业基础承包商资助。
• 公司预计在 2026 年底获得其第二个 eFPGA IP 架构许可证，此前完成了一项成功的可行性研究。
• 首席执行官 Faith 提到来自政府渠道的 “RFIs、RFPs 和 RFSs 数量大幅增加”，这表明辐射硬化解决方案的机会正在增长。
• 数字概念验证策略已导致针对多个先进制造工艺的活跃提案超过五个。
• 公司计划在 2026 年底进行另外两次 Tape-out，以支持 2027 年开始的 Storefront 计划的初始生产订单。

行业术语表

• eFPGA: 嵌入式现场可编程门阵列；一种允许可重编程逻辑直接集成到 ASIC 或 SoC 中的 IP 核心。
• RadPro: 一系列为航空航天、国防和卫星应用设计的辐射硬化 FPGA 产品线。
• Storefront: QuickLogic 的倡议，旨在根据客户的具体需求直接提供离散 FPGA 设备或芯片。
• Intel 18A / 18A-P: 英特尔的先进半导体制造工艺节点；18A-P 是性能优化版本。
• LUT: 查找表；FPGA 逻辑的基本构建块，决定可编程结构的容量。
• NRE: 非重复工程；新产品或 IP 的研究、设计和开发的一次性成本。
• PPA: 功耗、性能和面积；用于评估半导体设计效率的三个主要指标。
• ASIC: 应用特定集成电路；为特定用途而设计的微芯片，而非通用功能。
• DIB: 国防工业基础；支持军事武器系统的研究、开发和生产的工业综合体。

完整的电话会议记录

操作员: 各位女士、先生，下午好。此时，我想欢迎大家参加 QuickLogic Corporation 2026 财年第二季度财报电话会议。请注意，今天的电话会议将被录音以供重播。我现在将会议转交给 Darrow Associates 的 Alison Ziegler 女士。Alison Ziegler 女士，请开始。

Alison Ziegler: 谢谢你，操作员，感谢大家的参与。今天的发言人是总裁兼首席执行官 Brian Faith，以及高级副总裁兼首席财务官 Elias Nader。请注意，QuickLogic 今天的一些评论是前瞻性声明，涉及风险和不确定性，包括但不限于关于我们未来盈利能力、收入增长和现金流的声明，关于我们未来业务的预期，以及关于我们政府合同的时间、里程碑和付款的声明，关于预期合同及其预期规模的声明，以及关于客户预期采用率和/或订单的声明。

实际结果可能因多种因素而有所不同，包括公司新产品的市场接受延迟、将设计机会转化为客户收入的能力、替代终止产品收入的能力、客户设计活动的水平和时机、客户产品的市场接受度、新订单可能不会导致未来收入的风险、及时推出和生产基于先进晶圆技术的新产品的能力、充分营销我们新产品的低功耗、竞争定价和短上市时间的能力、竞争对手的激烈竞争。

我们招聘和留住合格人员的能力、产品需求或供应的变化、一般经济状况、政治事件、国际贸易争端、自然灾害和其他可能干扰公司产品供应或交付的业务中断，以及税率变化和额外税务责任的风险。有关可能导致这些差异的风险、不确定性和假设的更详细讨论，请参阅 QuickLogic 最近向 SEC 提交的定期报告中讨论的风险因素。QuickLogic 不承担更新任何前瞻性声明或信息的义务，这些声明或信息在任何新信息或未来事件的相关日期时有效。在今天的电话会议中，我们将报告非 GAAP 财务指标。

您可以参考我们今天发布的财报，以获取 GAAP 和非 GAAP 结果及其他财务报表的详细对账。我们还在我们的投资者关系网页上发布了更新的财务表，提供当前和历史的非 GAAP 数据。请注意，QuickLogic 使用其网站、公司博客、企业 X 账号、Facebook 页面和 LinkedIn 页面作为传播其业务信息的渠道。这些信息可能被视为重要信息，QuickLogic 可能会利用这些渠道来遵守其在 FD 法规下的披露义务。今天电话会议中准备的发言稿副本将在会议结束后不久发布在 QuickLogic 的投资者关系网页上。

我现在将电话会议转交给 Brian Faith。请继续。

Brian Faith: 谢谢你，Alison Ziegler。大家下午好，感谢大家参加我们的 2026 财年第二季度电话会议。自上次电话会议以来，我们在实现 2026 年目标方面取得了显著进展，并将全年增长前景缩小至 70%-80% 的范围。随着这一预期增长，我们继续预测 2026 年下半年将实现非 GAAP 盈利和现金流正向运营。除了 Storefront 和 RadPro 的贡献外，我们预计下半年的增长部分将由新客户和新市场领域推动，包括汽车、机器人和商业卫星应用。我们还相信，今年晚些时候签署 eFPGA IP 架构许可证的潜力良好。

简而言之，2026 年有望成为 QuickLogic 非常成功的一年，我们的成就使我们在 2027 年及以后继续增长和市场渗透的趋势中处于良好位置。在我谈论是什么提升了我们对 2026 年全年收入增长的信心之前，让我们先花点时间讨论一下 Q2 的压力来源，以及为什么我们将指导 Q3 的收入持平。我们预计在 Q2 末最终确定一项七位数的现有客户合同延期。该延期的收入预计将在 Q2 和 Q3 确认。

由于客户正在重新评估希望在嵌入式 FPGA 中放置哪些功能与在 ASIC 的固定部分中锁定的功能，这份合同的延期导致了 Q2 收入处于我们指导范围的低端，我们预计 Q3 收入将持平。我们对获得这份合同的延期仍然充满信心，但这一延迟将其从我们的 2026 年预测中移除。除了这份延期的合同外，我们还将针对 Intel 18A 的商业 ASIC 设计从 2026 年下半年的预测中移除。

最近出现了几个与该设计相关的不确定性，在最佳情况下，这个 ASIC 的 eFPGA 硬 IP 合同将成为 2027 年的机会。虽然这两个变化导致我们预计 Q3 收入持平，但我们手中已有的合同和订单的价值以及我们在其他领域取得的进展使我们有信心提高全年展望的低端。我们预计 Q4 增长的基础是我们与美国政府的持续合同，该合同去年增加到总上限 8900 万美元。我们预测来自该合同的收入确认将占 Q4 总收入的一个重要比例。

此外，我们还有成熟产品业务的良好基础，RadPro 开发套件的持续需求，以及已经在册的 IP 合同，这些合同计划在 Q4 进行。自上次电话会议以来，我们持续收到并交付 RadPro 开发套件的订单。我们预计这一趋势将持续，并且由于已有多个评估正在进行中，我们对 2027 年初的 Storefront 设备需求非常乐观。我们继续推进针对 GlobalFoundries 12LP 工艺的合同，这在我们上次电话会议中讨论过。

这包括我们为一份价值 270 万美元的合同所制作的离散 FPGA 测试芯片，该合同于 5 月 13 日宣布。在该合同的范围内，QuickLogic 将提供测试芯片，我们将对其进行特性分析，并将其纳入计划于 Q4 发布的新 12LP 评估套件中。该评估套件将与 DIB 和商业客户使用的常见第三方开发环境兼容。这使得客户能够加速对我们可以提供的离散和芯片设计的评估，作为 Storefront 解决方案。

除了这些计划中的贡献外，我们还预计将扩展我们的百万 LUT 合同，以针对 Intel 18A-P，并与我之前提到的新客户签订待定合同。我们在 Intel 18A 的开发和客户设计活动大多数已转向 Intel 18A-P。Intel 18A-P 能够在各向同性功率下提供超过 9% 的更高性能，或在各向同性性能下提供超过 18% 的更低功率。鉴于我们能够利用为 Intel 18A 完成的开发工作，开发 Intel 18A-P 的 eFPGA 硬 IP 所需的时间和成本将是微不足道的。

事实上，我们预计将收到来自资助我们在 Intel 18A 中开发百万 LUT 的客户的后续合同，目标是针对 Q4 交付的 Intel 18A-P 实现。我们将继续与一些客户合作进行 Intel 18A 设计，但我们预计大多数将转向 Intel 18A-P，并且这也将成为新设计活动的重点。我们相信 Intel 18A-P 的发布将可能加速设计活动，并由此为我们的 eFPGA 硬 IP 带来机会。除了后续的百万 LUT 合同外，我们还与几家新客户紧密合作，进行针对整合我们 eFPGA 硬 IP 的 ASIC 设计。

这两个潜在合同目前处于后期谈判阶段。第一个是针对汽车、工业自动化和机器人应用的设计。第二个是一个国际客户，正在为 LEO 卫星应用开发 ASIC。我们还与一个对 eFPGA 架构许可证感兴趣的新客户密切合作。今年早些时候，我们获得了一份五位数的可行性研究合同，以评估我们的 eFPGA IP 在特定用例中的应用。我们最近完成了该合同，客户现在正在调查针对其专有工艺的我们 IP 的定制实现是否能满足其 PPA 要求。

初步结果看起来很有希望，如果成功，这将导致今年晚些时候获得 eFPGA IP 架构许可证。众所周知，QuickLogic 的初始 FPGA 设备利用了一次性可编程抗熔丝技术。这是我们为国防和航空航天承包商提供的成熟产品中使用的高度可靠技术。除了我们成熟产品的持续需求外，这些产品最近被设计到新项目中，某些 DIB 对我们现有设备的小型封装表现出了兴趣。特别是有一家与我们签约，资助并验证这种小型封装用于新设计。

我们对这一机会的评估表明，它可能成为 QuickLogic 一个新的数百万美元市场，只需最小的持续运营投资。我们与该 DIB 紧密合作，并与其他 DIB 和航空航天公司进行讨论，以充分利用这一机会。在 2025 年，我们推出了数字概念验证策略，作为 QuickLogic 和潜在芯片客户执行评估的一种非常具有成本效益的方式。这一策略导致了超过五个活跃提案的产生，这些提案包括针对 GlobalFoundries 12LP、Intel 18A 和 Intel 18A-P 制造工艺的芯片。之前提到的 12LP 评估套件将通过使客户能够迅速从软件模拟转向实际硬件评估来增强这些努力。

我相信这些以及其他即将出现的提案将导致从 2027 年开始产生可观的芯片收入。接下来，我将把电话交给 Elias Nader，他将为我们呈现财务数据。

Elias Nader: 大家下午好。第二季度总收入为 550 万美元。这比 2025 年第二季度增长了 48.7%，比 2026 年第一季度增长了 8.5%。由于 Brian Faith 之前讨论的现有合同延期，这一数字低于我们的指导中值。第二季度新产品收入为 470 万美元，成熟产品收入为 80 万美元。新产品收入比 2025 年第二季度增长了 59.7%，比 2026 年第一季度增长了 8.6%。成熟产品收入比 2025 年第二季度增长了 6.9%，比 2026 年第一季度增长了 8.8%。第二季度的非 GAAP 毛利率为 46.8%。

这一数字高于我们 42% 的中值预期，并且相比于 2025 年第二季度报告的 31% 和 2026 年第一季度的 39.6% 有显著增长。第二季度的非 GAAP 运营费用约为 350 万美元。由于研发成本在运营费用和销售成本之间的分配以及新员工的增加，这一数字略高于我们 330 万美元的预期。与 2025 年第二季度的 250 万美元和 2026 年第一季度的 320 万美元相比有所增加。2026 年第二季度的非 GAAP 净亏损为 110 万美元，或每股亏损 0.06 美元。

这与 2025 年第二季度的非 GAAP 净亏损 150 万美元，或每股亏损 0.09 美元，以及 2026 财年第一季度的非 GAAP 净亏损 130 万美元，或每股亏损 0.08 美元相比。我们 GAAP 和非 GAAP 结果之间的差异主要与非现金股票补偿费用、重组费用以及去除一项重大非经常性收益有关。第二季度的股票补偿为 75.3 万美元，而我们的预期为 90 万美元。2025 年第二季度的股票补偿为 84.3 万美元，2026 年第一季度为 85.8 万美元。2026 年第二季度的减值费用为 0，与 2025 年第二季度的 30 万美元和 2026 年第一季度的 0 相比。

2026 年第二季度的重组费用为 1.6 万美元，而 2025 年第二季度为 2.1 万美元，2026 年第一季度为 1.1 万美元。我们还去除了在 2026 年第二季度 GAAP 结果中包含的 95 万美元的非经常性收益。2025 年第二季度和 2026 年第一季度没有非经常性收益。在第二季度，两位客户占总收入的 10% 或更多。截止第二季度末，扣除 500 万美元的信用额度提款，净现金为 1350 万美元。这与我们预计的略低于 120 万美元的数字以及我们在 2025 年第四季度报告的 380 万美元的净现金相比表现良好。

在 2026 财年上半年，净现金增加 970 万美元，其中包括在我们上次电话会议之前通过 ATM 筹集的 980 万美元。现在转向我们对 2026 财年第三季度的指导和展望，该季度将于2026年9月27日结束。根据订单积压和客户预测，我们对第三季度的总收入指导为 550 万美元±10%。我们预计总收入将由 470 万美元的新产品收入和 80 万美元的成熟产品收入组成。今年早些时候，我们预计下半年成熟产品收入将增加。然而，根据当前预测，我们现在估计 2026 年全年成熟产品收入将与 2025 年持平，约为 330 万美元。

根据预计的第三季度收入组合，第三季度的非 GAAP 毛利率预计约为 47%±5%。对于全年，我们预计非 GAAP 毛利率约为 51%。请注意，鉴于我们行业的性质，我们可能会偶尔需要将某些费用分类为销售成本或运营费用，或将某些成本资本化。这些分类与我们 IP 合同的劳动力和工具相关。这可能导致我们季度毛利率和运营费用的波动，通常会在运营线上平衡。考虑到这一点，我们预计第三季度的非 GAAP 运营费用约为 360 万美元±5%。

由于研发成本在运营费用和销售成本之间的分配以及新员工的增加，我们将全年非 GAAP 运营费用的预期上调至 1370 万至 1390 万美元的范围。预计非 GAAP 运营费用比 2025 年增长约 17%，而我们对 2026 年收入增长的预期为 70%-80%，这表明我们商业模式的强大内在杠杆。在利息和其他收入之后，我们预计第三季度净亏损约为 90 万美元，或每股亏损约 0.05 美元。根据我们当前的展望，我们仍然预计 2026 年下半年将实现非 GAAP 盈利。我们 GAAP 和非 GAAP 结果之间的主要差异与非现金股票补偿费用有关。

在第三季度，我们预计这一补偿将约为 90 万美元。这与 2025 年第三季度的 82.8 万美元和 2026 年第二季度的 75.3 万美元相比。请记住，股票补偿在年度内会有所波动，并且可能会根据授予的时间在季度之间有所不同。我们预计第三季度现金使用约为 40 万美元。由此，我们预计第三季度结束时净现金余额略超过 1300 万美元。请注意，我们的现金使用可能会根据季度内某些合同的付款和收款时间而有所不同。根据我们当前的展望，我们预计 2026 年下半年将实现正现金流。感谢大家的时间。

现在我将把电话交给 Brian Faith 进行结束评论。

Brian Faith: 谢谢你，Elias Nader。2026 年对 QuickLogic 来说将是非常好的一年。根据我们手头的合同和订单以及我们在几个新合同谈判中的进展，我们已将全年增长预期缩小至 70%-80%。因此，我们预计 2026 年下半年将实现非 GAAP 盈利和正现金流。尽管这很重要，但我想强调的是，我们已经为 2027 年及以后的持续增长和盈利奠定了基础。今年早些时候，我们预测 2026 年将完成三次流片。

第一轮已经完成，我们计划收到一批测试芯片，将其纳入 12LP 评估套件。这将帮助我们的客户加速评估，我们相信这将导致新的设计，我们可以将其作为离散设备或芯片组进行展示。此外，我们还有许多其他芯片组机会正在进行中，我们相信这将导致新的合同和展示订单，预计将在 2027 年底开始。我们还计划在 2026 年底进行两次流片。在其中一种情况下，我们将获得足够的设备，以支持初始生产订单，我们可以通过我们的展示计划在 2027 年开始供应。

我们继续支持 RadPro 评估套件的需求，并预计在 2026 年下半年会有新的订单。我们对这将导致 2027 年初的展示订单感到乐观。我们也乐观地认为，我们将在 2026 年获得第二个 eFPGA IP 架构许可证的合同，并将与最终客户紧密合作，开发针对其专有制造工艺的设备，预计在 2027 年完成。我们最近赢得了两个现有成熟产品的新设计，并获得了一个新的小型封装选项的资格合同。我们相信这将为 2027 年开始的新设计扩展打开数百万美元的机会。

有了这些成就，我希望你们能与我分享对 QuickLogic 团队卓越执行的自豪感，以及对我们未来增长的高度乐观。谢谢。我现在将开放提问环节。

操作员： 谢谢。如果您想提问，请在电话键盘上按星号 1。确认音将表示您的线路已进入提问队列。如果您想将问题从队列中移除，可以按星号 2。对于使用扬声器设备的参与者，可能需要在按星号键之前拿起听筒。我们的第一个问题来自 Needham & Company 的 Neil Young。请继续。

Neil Young： 大家好。感谢您让我提问。看看今年剩下的时间，第四季度似乎承载了全年增长的主要故事。我想进一步确认一下，您对时间风险的信心水平如何？是否有任何收入确认依赖于可能会推迟到 2027 年的里程碑或交付物？我还有一个问题。谢谢。

Brian Faith： 这是个好问题。我们在业务和工程团队之间定期会面，以确保技术资源可用，并优先处理与收入确认相关的工作。我们已经查看了我在电话中提到的这些合同，以及我们需要在何时交付这些项目，我们现在正在安排工作，以便能够达到这些收入确认的里程碑。现在的问题是完成这些合同，以便实现这一目标。这更多是商业方面的合同签署，而不是工程方面的交付。

为了明确，我们已经安排了工程团队，在某些情况下，他们已经开始处理这些项目，以便我们能够交付并满足我们刚刚讨论的收入确认预期。

Neil Young： 好的，谢谢。如果我听对了，您提到大多数客户计划从 Intel 18A 过渡到 18A-P，而移植成本在现有开发工作下将是微不足道的。我想问，这是否意味着来自活跃的 Intel 18A 项目的任何收入可能会延迟，因为客户在等待重新设计为 18A-P？还是现有的 18A 工作不会受到影响？您能提供任何信息吗？谢谢。

Brian Faith： 是的。我们在这些电话中讨论了多个 18A 机会。实际上，我们从一个客户那里获得了一条与一百万 LUT IP 合同相关的收入流。正如我在电话中所说，我们预计将过渡到 A-P。我们还有其他几个提案，仍然允许我们利用在 18A-P 核心上所做的工作，但它们也可能转向 18A-P。

一旦我们第一次完成移植，后续的许可证或衍生许可证从第一次移植到其他客户的成本和时间效率都非常高，这意味着如果我们获得新的 18A-P 合同或客户全部转向 18A-P，我们可以达到收入目标。我认为我们有很好的覆盖。这显示了我们模型的运营杠杆，以及我们拥有 Australis 的自动化，以便及时为这些客户提供服务。我确实认为，围绕 Intel 18A 的生态系统已经进行了大量投资，而不是 P。

一些客户可能会利用这一点，特别是如果他们在芯片设计的路径上已经走得很远，因为您可以想象，在生态系统中，所有人都必须在 18A-P 上完成某些工作，以便芯片设计朝那个方向发展。我说的是您可能会集成到其中的所有不同 IP。我认为，正如我所说，随着生态系统的成熟，对于某些客户来说，这将是一个渐进的过渡。在某些情况下，如果数字内容较高，我们可以像我们在移植中一样更快地推进。

Neil Young： 谢谢。

Brian Faith： 不客气。

操作员： 下一个问题来自 Lake Street Capital Markets 的 Tyler Burmeister。请继续。

Tyler Burmeister： 嘿，大家好。季度表现不错。

Brian Faith： 你好。

Tyler Burmeister： 恭喜您缩小了全年指导范围。我想首先问一下开发套件客户。有没有办法量化一下，您认为有多少客户会在明年转向展示收入？如果能量化一下或者考虑一下这个数字，那就太好了。

布莱恩·费斯: 这些与我不太能谈论的项目有关。我可以说的是，我认为需要战略性辐射硬化 FPGA 的人群是我们正在接触的。在某些情况下，他们已经拥有开发套件，我相信我们明年会有与这些开发套件相关的店面收入。至于数量或百分比，我不会深入讨论。但我对它们明年会带来店面销售充满信心。

泰勒·伯迈斯特: 明白了。抱歉一直问关于这样的项目的问题。

布莱恩·费斯: 没关系。

泰勒·伯迈斯特: 也许换个方式。你之前将战略性辐射硬化机会的总量框定在 10 到 20 个插槽，涉及多个项目。我想知道，随着这些开发套件现在交到客户手中，你是否与这些客户进行了持续的对话。如果你看到这个机会集有任何变化，是否变得更大，或者这些对话是否确认了这个机会集。我想知道你能提供的任何信息。谢谢。

布莱恩·费斯: 是的，我想我可以这样说，我们现在与的团队比我们上次在第一季度电话会议上谈话时多。因此，机会集已经扩大，这是件好事，我认为这是自然的，因为当你开始拥有真正的硅和真正的开发套件时，你会开始获得一些新的机会，这些机会可能来自于那些处于观望状态的人。但一旦他们看到真正的硅，他们就会开始加快进程。因此，机会集的扩大令人鼓舞。

这就是我们今天在脚本中插入那条评论的原因，我们预计从现在到年底会有更多的开发套件发出，以支持额外的评估。我希望我能提供更多的信息，但希望你能理解我在这些特定项目的保密协议下所处的敏感位置。

泰勒·伯迈斯特: 不，完全理解。抱歉让你处于这样的境地，但感谢你的解释。这是我所有的问题，大家。

布莱恩·费斯: 谢谢，泰勒·伯迈斯特。

操作员: 我们的下一个问题来自北方资本市场的古斯·理查德。请继续。

古斯·理查德: 是的，谢谢你们回答我的问题。关于辐射硬化合同，你能更新一下你们还剩多少吗？你预计下一笔资金什么时候到位？

布莱恩·费斯: 关于我们还剩多少，我们没有披露具体细节。但我会为大家回顾一下。我们目前正在执行 1300 万美元的资金。我们在去年 12 月中旬宣布了这一点，并且在电话会议上我们表示预计将在 2026 财年内完全确认。我们还在电话会议上表示，我们预计第四季度将是收入增长的重要贡献者，而在第四季度，政府合同将是其中的重要贡献者。因此，我们预计在年底之前会有另一笔资金到位，以支持这一点。

古斯·理查德: 明白了。谢谢。这很有帮助。

布莱恩·费斯: 我想我会补充一点。嘿，古斯·理查德，让我再补充一点关于那个问题。我想大家都知道美国政府是 QuickLogic 的大客户，所以你可以随时查看排队的客户，看看我们有哪些 10% 的客户及其比例，你可能可以从中推导出一些信息。

古斯·理查德: 明白了。

布莱恩·费斯: 看看有多远。

古斯·理查德: 关于 eFPGA，我觉得听起来有一个合同被延迟了。他们不确定他们想要硬件的部分和想要门阵列的部分。你对未来几个季度从 eFPGA 许可证中预期的收入有多少了解吗？

布莱恩·费斯: eFPGA 许可一般来说，我们的范围是 eFPGA 支持工作，即来自美国政府的 NRE 工作。我们并不会将其细分到你所询问的程度。但对于下半年，我认为整体范围大约在 800 万到 1000 万美元之间，粗略估计一下。我会说，对于较大的 IP 合同，我们现在正在执行的有几个已经签署。

我在脚本中提到过，我们正在执行已经签署的合同，然后还有几个处于后期谈判阶段。顺便说一下，我们不需要赢得所有处于后期谈判阶段的合同，就能达到我们为今年设定的 70% 到 80% 的收入增长目标。因此，这就是我们对这个数字和我们在这些谈判中的位置感到乐观的原因。

顺便说一下，如果我可以补充一下，古斯·理查德，你提到的延伸合同推迟到 2026 年，我想稍微详细说明一下，以确保大家充分了解这一点。在那个设计中，已经在一个工艺节点上，我们已经进行了交付并确认了该设计的 IP 收入。然后该客户考虑到他们的应用，可能想要转向更先进的工艺节点。当他们转向更先进的工艺节点时，这就是为什么它会成为现有客户的延伸，并且为什么它会为 QuickLogic 带来进一步的收入。

在某种程度上，我可以理解他们为什么想要对 eFPGA 中应该包含什么和硬逻辑中应该包含什么进行更详细的分析。因为转向任何更先进的工艺节点，尤其是超过我们已经达到的节点，将会对他们造成非常显著的成本。因此，我认为他们希望在做出决定之前，确保从最终客户的角度进行尽职调查。虽然从 2026 年的收入角度来看这令人失望，但我们相信它会推迟到 2027 年。

我再次在某种程度上可以理解他们在与我们签署合同之前对分区持谨慎态度的原因。回到你那儿，Gus Richard。

Gus Richard: 明白了。为了明确一下 eFPGA 的收入，你提到的 800 万美元是仅针对下半年，还是全年？

Brian Faith: 是下半年，但这也包括我们在政府方面的业务，因为那是我们的一部分收入来源。它服务于知识产权。

Gus Richard: 好的，明白了。非常感谢。

Brian Faith: 不客气。

Operator: 我们的下一个问题来自 Craig-Hallum Capital Group 的 Richard Shannon。请继续。

Richard Shannon: 嗨，Brian Faith，Elias Nader。感谢你们也接受我的问题。

Brian Faith: 当然，Richard Shannon。

Richard Shannon: 嗨，你们好吗？我们来问一下今年的销售指引。中间值和之前一样，而且我们有一个显著的合同推迟到 2027 年，所以你们一定是获得了一些业务，或者至少对其他业务的信心有所增加。你能帮我们理解一下导致中间值没有变化的动态吗？

Brian Faith: 是的，我认为最大的因素是，当我们之前概述我们的范围时，我们是比较保守的，或者说我们没有把所有的因素都考虑在内。尽管我们有一些变动，这就是为什么中间值保持不变的原因。

Richard Shannon: 好的，公平。我要跟进一个早前的问题，我认为是 Tyler Burmeister 问的，关于明年的 Storefront。我认为他的问题更关注 RadPro 产品线，但想知道你们在那之外会看到多少 Storefront 收入。你能详细说明一下产品客户、应用，以及对明年 Storefront 收入规模的任何想法吗？

Brian Faith: 是的，这是个好问题。在上次电话会议上，我认为这是我们第一次开始谈论我们计划在今年进行的多次 Tape Out，三次。当然，任何 Storefront 收入都是一个具体的事情。我们必须有一个芯片才能销售以获得 Storefront 收入。如果暂时不谈 RadPro 的事情，我们有另一个测试芯片，预计在今年晚些时候返回，我们已经进行了 Tape Out，放在评估套件上，并且已经有公司对此表示了兴趣。他们已经看过规格表，知道它即将到来。

我们正在进行一些商业讨论，在某些情况下，关于他们如何在明年获得这些芯片以便在多芯片封装中堆叠。我确实认为，如果将其与我们计划的 RadPro 结合起来，我们谈到明年基于这些不同测试芯片的收入将是单数百万美元。我们仍然有另外两个在这次电话中提到的，我们计划在年底前进行 Tape Out，我们确实认为，如果你仅仅看硅的周期时间，那也将是明年可用于某种销售的硅。早期客户的量产。

此外，我们今天并没有给它太多时间，但来自不同政府渠道的 RFI、RFP 和 RFS（信息请求、提案请求、解决方案请求）的数量大幅增加。实际上，这些请求有显著的上升。

我们一直在撰写提案并提交，我希望在某个时刻，这是一场数字游戏，我们将获得一个或多个这些提案，这也将为服务收入做出贡献，甚至可能在明年年底之前为 Storefront 带来一些早期设备测试芯片的收入，仅基于美国政府对这些请求的时间表，以及我们能够多快反应，无论是使用当前的硅还是能够快速设计的硅。这回答了你的问题吗，Richard Shannon？

Richard Shannon: 是的。这非常有帮助。也许我再问几个问题，然后我就退出。关于 RadPro 产品，我想了解一下你们从已经获得开发套件的客户那里得到的反馈，以及你们希望从一些主要客户那里获得决定的时间框架，我认为你们之前提到的是年底或明年初的时间框架。这一点你们的理解是否仍然成立？

Brian Faith: 是的。再次强调，我不能具体谈论客户对此的反馈，但与这些开发套件的活动非常频繁。我们进行了大量的培训，与这些客户在支持方面进行了频繁的互动。是的，我希望到年底我们会得到一些指示，正如我之前所说的。除此之外，正如我所说，我们实际上接触到了这些客户中更多的团队，而不是三个月前我们所谈论的。我认为这是一个好迹象，表明这正在超出最初的客户群体。

这些客户也可能会使用一些明年可能导致测试或采购的产品。这是件好事。这是个好迹象。它在扩展，这意味着即使我们在年底之前听到一些客户对这个产品表示满意并决定继续，我认为这并不会止步于此。我认为随着这些公司开始有更多工程师使用软件、使用设备、变得熟悉并开始识别记录项目来引入我们，这个过程会继续增长。

Richard Shannon: 好的。听起来不错。我的最后一个问题，我就退出。你能告诉我们第二季度来自 10% 客户的销售百分比吗？

Brian Faith: 请在我们提交季度报告时查看。我并不是想显得很无礼。

Richard Shannon: 好的。

布莱恩·费斯: 这会在里面。我现在不能立即告诉你。

理查德·香农: 好的。我会等那个。我的问题就到这里，谢谢大家。

布莱恩·费斯: 谢谢你，理查德·香农。

操作员: 提醒一下，如果您想提问，请在电话键盘上按星号一。我们的下一个问题来自 RiverShore 投资研究的 Rick Nehan。请继续。

Rick Nehan: 谢谢。嗨，布莱恩·费斯。嗨，埃利亚斯·纳德。我不打算再问你们对今年展望的信心有多大。我有一个有点离题的问题，关于后量子密码学以及 eFPGA 如何适应这一点，考虑到你们与佛罗里达大西洋大学的公司进行的小型演示项目。这与国防有关吗？与非国防有关吗？eFPGA 如何适应量子计算的预防措施，时间框架是什么？

布莱恩·费斯: 这些问题很好。我喜欢这些。我们公开讨论的关于后量子的内容，不仅限于国防，但显然有意愿将其应用于国防。实际上，任何与关键基础设施相关的东西都是黑客攻击的目标。这可能是一个防御系统，可能是一个卫星通信系统，可能是我们在网上听到的水系统。我会说，任何这些都是容易受到攻击的目标。

我认为实际上有一项总统命令出台，肯定是在上次电话会议之后，谈到人们应该开始考虑如何用更先进的密码学来保护这些系统。之所以有这种需求，是因为人们担心一旦量子计算真正部署，传统的密码系统将在瞬间被攻破。现在他们在考虑，‘我该如何将安全机制引入这些系统？’ 后量子密码学（PQC）是人们正在关注的内容，不幸的是，这些算法尚未完全稳定。它们仍在不断演变。

每当你听到某些关键能力和这些关键基础设施的系统标准正在演变时，这就是 FPGA 或 eFPGA 的完美场景，因为我们都知道，eFPGA 可以制造到你的硅中，并在后期编程功能。这是那些关注后量子密码算法的人们非常渴望的，因为他们可以在 ASIC 中的可重编程 eFPGA 核心中运行这些算法，并可以提前部署芯片，后期编程。这是价值主张的重要组成部分。我们现在在这个领域看到了很多兴趣，无论是来自国防还是非国防。

再说一次，我认为这也得到了美国政府非常敏感的关注。这就是为什么你开始看到我们与其他合作伙伴在市场方面的一些合作，以及我认为我们也做了一篇关于它的博客，因为我们看到那里确实有兴趣。

Rick Nehan: 是的，确实如此。谢谢你的解释。关于这一点的一个后续问题，你与 PQSecure 的关系是否类似于你在 ETH 苏黎世时开发阿诺德芯片作为一种演示项目的关系？还是这是朝着商业产品迈出的第一步？

布莱恩·费斯: 嗯，这比苏黎世的 ETH 更先进。ETH 苏黎世是一所研究型大学，他们在低功耗计算与 eFPGA 方面做了很多研究。在某种程度上，这与此相似，因为这是一个趋势的初始阶段，对吧？那是低功耗。这是后量子密码算法的部署。我认为现在的一个重大区别是，我们正在与实际公司合作。这不是研究机构或大学。我会说，这更接近于真正的产品，解决真正的问题，并为 QuickLogic 创造真正的收入，而不是 ETH 苏黎世的低功耗概念验证。

它确实引起了兴趣，但我认为我们现在看到的是，会有更多明确的兴趣，这将为我们带来短期收入。这是 eFPGA 非常明确、引人注目的用例。非常明确。

Rick Nehan: 好的。谢谢你提供的所有细节，布莱恩·费斯，也谢谢你让我参加电话会议。

布莱恩·费斯: 我的荣幸。谢谢你，Rick Nehan。

操作员: 目前没有进一步的问题。我想把电话交还给布莱恩·费斯进行结束评论。

布莱恩·费斯: 是的，感谢大家今天的参与。明天你们可以在波士顿的 Canaccord Genuity 会议上与我们见面。我们将在东部时间下午 2:30 进行演讲，届时会有网络直播，供那些不在波士顿的人观看。我们还将参加下周的 Needham 虚拟半导体与半导体资本会议，九月份的 Lake Street 会议，以及十月份的 SEMICON West 首席执行官峰会。再次感谢大家，祝你们有美好的一天。

操作员: 谢谢。这将结束今天的会议。您可以在此时断开连接，感谢您的参与。