iQSTEL 公佈 2026 年第二季度業績：完整財報電話會議記錄

iQSTEL（納斯達克股票代碼：IQST）於週三舉行了第二季度財報電話會議。以下是會議的完整記錄。

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訪問完整會議記錄：https://app.webinar.net/0dr8N5peBG4

摘要

iQSTEL Inc. 報告稱，2026 年上半年收入同比增長 59%，達到約 2.07 億美元，年化收入水平約為 4.14 億美元。

公司的戰略專注於 EBITDA 擴張，利用其電信平台加速數字服務業務，目前該業務佔總收入的 12.5%。

iQSTEL Inc. 預計將完成 Ultranet 收購，預計將顯著提升盈利能力，並將調整後的 EBITDA 運行率提高至 800 萬至 900 萬美元。

公司目標是實現 2026 年 430 百萬美元的收入目標，並專注於提高毛利、調整後的 EBITDA 和現金生成。

管理層強調公司在公開市場上的低估，強調努力更有效地傳達他們的增長故事和戰略舉措。

完整記錄

A

感謝您的耐心等待。此時，我想歡迎大家參加 iQSTEL 2026 年第二季度財報電話會議。所有線路已靜音，以防止背景噪音。在發言者發言後，將進行問答環節。如果您希望在此期間提問，只需在電話鍵盤上按星號後跟數字一即可。現在我將會議交給投資者關係負責人 Ethan Walfish。請開始。

B

早上好，感謝您參加 iQSTEL 2026 年第二季度財報電話會議。今天與我一起的是總裁兼首席執行官 Leandro Iglesias 和首席財務官 Alvaro Quintana。在會議中，我們將發表前瞻性聲明，例如關於我們收入預期或 2026 財年剩餘季度的預測。這些聲明基於我們當前的預期和截至今天可用的信息，並受到各種風險、不確定性和假設的影響。實際結果可能因各種風險因素而有實質性差異，這些風險因素已在我們向美國證券交易委員會的定期文件中描述。因此，我們提醒您不要對這些前瞻性聲明過於依賴。

除非法律要求，否則我們不承擔因新信息或未來事件而更新任何前瞻性聲明的義務。此外，其他風險在 iQSTEL 向美國證券交易委員會的公開文件中有更詳細的描述，可以在 www.sec.gov 上查看。昨天，即 2026 年 8 月 18 日，公司向證券交易委員會提交了 2026 年第二季度的 10Q 表格，並於今早發佈了公告，宣佈這些財務結果。因此，參加此次電話會議的參與者如果尚未查看這些文件，可能希望在我們提供結果摘要時查看這些文件。接下來，我將把會議交給我們的首席執行官 Leandro Iglesias。

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謝謝你，Ethan。大家早上好，感謝您加入我們。我是 iQSTEL 的首席執行官 Leandro Iglesias，今天與我一起的是我們的首席財務官 Alvaro Quintana。我想首先感謝我們的股東、NPRGS 客户和合作夥伴的持續支持。今天我想專注於一個核心信息。iQSTEL 花了多年時間來建立規模。我們相信我們現在正進入演變的下一個主要階段，即 EBITDA 擴張。在 2026 年上半年，iQSTEL 產生了約 2.07 億美元的收入，而去年同期約為 1.3 億美元，增長約 59%。這使得 iQSTEL 的年化收入水平約為 4.14 億美元。這是一個重要的里程碑，但我們的故事不再僅僅是關於收入的增長。

我們越來越關注將這種規模轉化為更強的毛利、調整後的 EBITDA 現金生成，最終實現股東價值。今天，我們越來越看到 iQSTEL 擁有兩個互補的業務支柱，即我們的電信業務和數字服務業務。我們的電信部門是公司的基礎。在近二十年的時間裏，我們建立了一個全球電信平台，與 600 多家電信運營商建立了關係，並通過我們的客户潛在覆蓋約 23 億終端用户。這個平台為我們提供了規模、基礎設施、國際關係，重要的是一個全球分銷網絡。我們的戰略是利用這個平台加速我們更高利潤的數字服務業務。

數字服務目前佔 iQSTEL 銷售收入的約 12.5%，主要由我們的子公司 Blocktopper 驅動。我們相信，隨着我們通過現有的全球網絡商業化更多的金融科技、人工智能驅動的通信、網絡安全和其他解決方案，這一比例可以繼續增長。這一點很重要，因為數字服務有潛力對毛利和調整後的 EBITDA 產生指數級的貢獻。即將進行的 Ultranet 收購是這一戰略的另一個重要步驟。Ultranet 將擴大我們的國際電信足跡，更重要的是，預計將顯著增強盈利能力。收購後，我們預計 iQSTEL 的調整後 EBITDA 運行率將增加到約 800 萬至 900 萬美元。

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這正是我們要走的方向。

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我們希望推動公司向前發展。我們的重點不僅僅是增加收入的收購。我們越來越關注能夠增加毛利潤、EBITDA 現金生成和戰略價值的機會。在 2026 年剩餘時間裏，我們將繼續追求我們數字化宣佈的 4.3 億美元收入目標。在上半年產生了 2.07 億美元的收入。我們在下半年需要大約 2.23 億美元才能實現這一目標。

我們相信我們仍然在正軌上，特別是因為歷史上下半年 IQ 銷售通常比上半年更強勁。但再次強調，收入只是故事的一部分。我們越來越關注調整後的 EBITDA 運營槓桿、現金生成和高利潤率細分服務的增長。我們的長期願景仍然是將 IQStail 建設成為一家能夠實現 10 億美元年收入的公司。但我們的目標不僅僅是變得更大。我們的目標是變得更大並顯著提高盈利能力。我們還在加大力度向更廣泛的投資者羣體傳達 i2 單元的故事。我們最近與 Sepp 的合作伙伴進行的 CNBC 採訪以及我們新企業通信、數字服務和投資者網站的推出都是這一努力的一部分。

我們相信 IQ Stealth 的運營規模與當前公眾市場對公司的估值之間仍然存在顯著的脱節。事實是，我們無法控制股價，但我們可以控制執行。我們可以繼續發展業務，擴大 EBITDA，增強我們的資產負債表，發展數字服務，完成戰略收購，並更有效地傳達我們的進展。

我們相信持續的執行最終是縮小估值差距的最佳方式。因此，如果我希望股東從今天的電話中得到一個信息，那就是這個。

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我們已經建立了規模。

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我們的 MRI 設備收入超過 4 億美元。

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我們已經建立了一個全球平台，

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與超過 600 家電信運營商建立了關係。數據服務已經佔到我們收入的 12.5%，通過 Ultranet，我們預計將實現大約 800 萬到 900 萬美元的調整後 EBITDA 年化水平。i2 規模的下一個篇章是將這種規模轉化為盈利能力和長期股東價值。我們相信這是 IQStail 的重要轉折點，我們對接下來的發展感到非常興奮。再次感謝我們的股東和我們全球的整個團隊。接下來，我將把電話交給我們的首席財務官 Alvaro Quintana，讓他詳細討論我們上半年的財務結果。Alvaro，請繼續。

E

謝謝你，Leandro，大家早上好。從財務角度來看，我們上半年的結果反映了持續強勁的增長、毛利潤的改善和資產負債表的增強。在 2026 年的前六個月，IQSL 的收入約為 2.07 億美元，而去年同期約為 1.3 億美元，同比增長約 59%；毛利潤增加至約 480 萬美元，而去年上半年約為 380 萬美元，同比增長約 26%。

第二季度也展示了持續的商業勢頭，收入約為 1.09 億美元，而第一季度為 9790 萬美元。正如 Leandro 所解釋的，我們花了多年時間從財務角度建立收入規模。我們現在的優先事項是越來越多地將這種規模轉化為毛利潤、調整後的 EBITDA 運營槓桿和現金生成。我們上半年的收入為 2.07 億美元，年化約為 4.14 億美元。需要明確的是，這個年化數字只是將我們上半年的結果乘以二的數學等價物，不應被視為預測。基於約 1000 萬股用於每股計算，上半年的收入約為每股 20.59 美元，或每股年化收入約為 41.18 美元。

截至 6 月 30 日，我們的資產負債表也在繼續增強，IQStail 報告的總資產約為 4820 萬美元，總負債為 3100 萬美元，股東權益為 1720 萬美元。股東權益增加約 5%，每股權益約為 1.71 美元，而總資產約為每股 4.79 美元。同樣重要的是，Iqstel 保持清晰的資本結構，沒有可轉換票據和未到期的認股權證。我們認為這對我們的股東尤其重要。保持嚴格的資本結構審查潛在的稀釋來源，併為公司在執行增長戰略時提供更大的靈活性。

我們的目標是以有序的方式繼續資助增長，同時仔細考慮股東的長期利益。我們相信這些每股財務指標為股東提供了另一個有用的視角，瞭解 IQs Dell 的財務規模和基礎資產負債表價值。我還想強調一個關於當前市場水平估值的重要點。我們約 1720 萬美元的股東權益比 Iqstel 當前的市場資本化高出 50% 以上。換句話説，市場目前對整個公司的估值大大低於其報告的股東權益，而這種比較並沒有為一家年收入超過 4 億美元的企業分配額外的價值。

我們的全球電信基礎設施、超過 600 個運營商關係、數字服務業務以及未來的盈利潛力。我們認為這代表了 IQSL 當前公開市場估值與公司基本財務狀況和運營價值之間的顯著脱節。當然，我們的責任不僅僅是指出這種脱節，我們的責任是繼續改善業務的基本面。

這意味着要提高毛利、擴大調整後的息税折舊攤銷前利潤（EBITDA）、改善運營槓桿、增強現金生成能力，並保持嚴格的資本配置。隨着我們進入 2026 年下半年，我們的財務優先事項仍然是改善 EBITDA 表現、擴大毛利提升、運營槓桿和現金生成支持 Harheart 邊際數字服務的增長，保持嚴格和清晰的資本結構，並繼續加強我們的資產負債表，第一季度收入為 2.07 億美元，資產為 4820 萬美元，唯一持有者權益為 1720 萬美元，沒有可轉換票據和未到期的認股權證。

我們相信 IQ 風格在 2026 年下半年進入了一個強大的財務基礎，為下一階段的增長做好準備。我們現在的目標是將這種規模轉化為更強的盈利能力和長期股東價值。謝謝你，Ethan，我們準備好接受提問了。

B

謝謝 Alvara，運營商，我們現在準備好接受提問了。

A

謝謝。我們現在將開始問答環節。如果您想提問，請按電話鍵盤上的星號，然後按數字 1 來舉手並加入隊列。如果您想撤回問題，只需再次按星號 1。您的第一個問題來自 Barry，來自 Litchfield Hills Research。您的線路已開啓。

F

早上好，先生們，恭喜你們取得了這個季度的好成績。我想問一下關於有機增長的問題。如果我查看季度結果，似乎這完全是有機增長。Globetopper 直到 2025 年 7 月 1 日才關閉，所以那並不在去年同期內。Ultranet 仍在待定中，所以我認為大約 50% 的收入增長都是有機增長。如果我錯了，請糾正我，這是什麼推動的？最重要的是，這種增長的驅動因素能否在下半年繼續推動有機增長？謝謝。

D

謝謝你，Barry。非常感謝這個問題。聽着，我們在過去幾個月裏一直在努力與我們的團隊合作，最大化我們當前的技術平台和與客户的業務關係。在這方面，我們正在將電信業務重組為一個單一的子公司，宣佈我們創建了一個 Icusel 運營控股公司，並將所有電信子公司移至那裏。所以我們的下一步是創建一個與所有電信業務的公司。我們的想法是繼續增加組織之間的協同效應。

我們已經將所有的技術和交換平台遷移到一個單一的平台。因此，在這個過程中，我們加速並擴大了有機增長，作為我們戰略的一部分。這是一個過程，你知道，我們開始時是一個控股公司，運營不同的子公司，而現在我們正在轉向一個公司。所以這是一個將釋放公司真正潛力的過程，以及我們擁有的技術平台優勢和我們擁有的業務關係。因此，正如你所看到的，有機增長一直很重要，並且在接下來的幾個月中將進一步加速。

F

這非常有幫助。但很多聽起來像是前瞻性的，是你們期望採取的行動。但截至 6 月 30 日的三個月內，增長非常強勁。你們是否增加了更多的銷售人員？是否改變了他們的薪酬？是否看到了更多的需求？競爭因素是否發生了變化？是什麼推動了截至 6 月 30 日的季度的競爭增長？

D

是的，在我們的兩個子公司 Coexcel 和 Qglobal 中，我們在商業方面進行了一些變動和重組，招聘了新的銷售部門。這是一個過程，你知道，但這只是一個標準的常規過程。我們需要繼續改善我們的銷售團隊，併為他們提供培訓，向他們解釋公司的潛力。但與此同時，與我們的客户發生了一些非常有趣的事情，值得指出的是，在我們逐漸成為一家更大的公司的過程中，他們對我們的信任增加，選擇我們來增加與他們的業務量。

所以這就像是一個良性循環，只要我們發展公司，只要我們公司的狀況更好，他們就會選擇我們與他們進行更多的業務。所以基本上我們在兩個部門改善了我們的銷售團隊。但你知道，這只是我們將要做的事情的起點。我們計劃開始朝着創建一個公司的方向發展，我們對未來感到非常興奮，關於 Ultranet 的完全收購，因為這將增加我們在非洲這樣一個非常有吸引力的增長區域的國際足跡。你知道，這就是這個過程。

我們的電信業務仍然佔據我們收入來源的主要比例，我們正在不斷改善電信業務部門的業務和潛力。

F

是的，這非常有幫助。我最後想問的是關於 EBITDA 的問題。這個季度的數字是多少？然後有兩個驅動因素。一個你剛才提到的各個部門的整合，我知道你們一直在通過運營子公司之間的流量路由來利用最低成本路由，從而改善利潤率。整合所有部門後，利潤率提升有多少？

然後我認為還有另一件事，如果我説錯了請糾正我，你説通過 Ultranet 你們的年 EBITDA 運行率將達到 800 萬到 900 萬美元。這全部來自 Ultranet 嗎？是否包括一些有機增長？我相信你説過這將在第三季度末完成。所以這將對第四季度的業績產生影響。

D

好的，讓我們把這個答案分成幾部分。我們先讓 Alvaro 討論 EBITDA 及相關事項。最後我會談談 Ultranet 的收購。謝謝你，Alvaro。

E

是的，當然。正如 Leandro 在演示中提到的，我們一直專注於提高我們的 EBITDA。如果你比較，我們通常會在我們的案例和季度報告中展示一個表格，顯示我們運營實體的 EBITDA 以及合併數字。如果你關注業務的運營部分，也就是子公司的合併數字，你會看到今年第一季度的 EBITDA 接近 190,000 美元。在第二季度，也就是四月、五月和六月的三個月中，我們將該 EBITDA 提高到超過 700,000 美元。因此，這一增長超過了 285%，這主要是受到毛利率提高的影響。毛利率在第一季度與第二季度的比較中增長了 18%。這就是子公司整合的結果，並且在這方面還有更多的增長空間。

這是你們其中一個問題，Barry。現在 Leander，你可以評論一下 Ultranet 以及它將如何影響公司。

C

是的，謝謝，謝謝。

D

只是想指出，Barbara West 在談論 EBITDA，而你在問我們關於調整後的 EBITDA。我們的調整後 EBITDA 率大約為 270 萬美元，並且在增長中，調整後 EBITDA 的運行率和整合過程，以及將每個操作都轉移到公司中。我們相信，單靠這一措施，EBITDA 擴張將影響約 20%，你知道，降低成本並提高效率等。

所以以此為基礎，加上 Ultranet，我們將跳升到 800 萬到 900 萬美元的調整後 EBITDA 運行率。關於時間，目前我們正處於 Ultranet 盡職調查的最後階段，並完成所有文件。我們對此過程感到非常興奮。我們的意圖是在本季度執行協議，這就是我們的想法，我們仍然在軌道上。我認為我們已經。值得一提的是，我們已經收到了 Ultranet 上半年的財務報表，與我們在 AK 中提交的 2025 年數據相比，他們正在增長。因此，公司保持在良好的狀態，正在增加地區和市場營銷。所以他們今年做得非常出色。

所以我們真心相信，你知道，一個 iqstel 加上 iqstel 將會超過一加一，它將會是三，這將是一個奇妙的協同過程，你知道，Ultranet 有一個令人難以置信的計劃來滲透中東和亞洲市場，我們將攜手合作。所以這基本上就是我們與 Ultranet 及其 EBITDA 貢獻的現狀。

F

非常感謝。

D

你的下一個問題

A

來自 Craft and More 的 Ralph Sheppard。你的線路已開啓。

C

是的，非常感謝。你是否擔心敵意收購，因為市場資本化如此

B

低，而你們的收入卻超過 4 億美元。

D

是的。謝謝你，Ralph，感謝你提出這個問題，讓我們有機會説一些事情。聽着，我們今年向幾家家族辦公室和幾家投資銀行進行了多次演示，談論公司。在與他們的私人會議中，我們解釋了去年的一個重大成就，就是我們在沒有投資銀行的情況下直接上市。在那時，這個決定是非常好的。但説實話，這樣做的一個後果是，我們沒有得到投資銀行的零售支持。這是我們決定在今年改變的一件事，開始與投資者活動進行交流。到目前為止，我們參加了三、四個投資者活動。

我們已經進行了大約四場針對家族辦公室的網絡研討會，並向市場解釋了我們公司市值的原因，因為在整個進入 natac 的過程中，我們沒有得到投資銀行的支持。這是我們需要改善的地方，你知道，解決這個問題就是增加演示，解釋公司的計劃，這是我們真正相信將影響我們市值的過程。但同時我們需要解釋的是，你知道，我們可以在這裏繼續談論我們的電信業務，但公司真正的潛力在於解鎖。

公司的市值向市場説明我們可以達到 23 億用户。我們的數字服務戰略是這一戰略的尖端，因為我們將開始並且現在正在敲響電信運營商和移動運營商的門，提供數字服務以增加我們的收入，銷售的不僅僅是電信服務，而是數字服務。目前我們正在通過內容開始這一過程，我們將在接下來的幾周內宣佈相關信息。我們在這方面的過程非常成功，產品也很出色。因此，這就是公司真正的潛力，不僅僅是收入。我們如何能夠接觸到 23 億用户，並開始通過我們的客户向他們提供產品和服務，這才是公司的真正潛力。

我不知道阿爾瓦羅，你是否想在這個時候總結一下。

E

我認為你總結得很好。正如萊安德羅在演示中所説，我們無法控制股價，但我們可以。而且我們現在專注於實現我們的目標，開發我們業務的全部潛力。

A

這結束了問答環節和我們的電話會議。感謝您的參與。您現在可以斷開連接，祝您餘下的日子愉快。

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