高盛的 2 萬億美元 ETF 預測標誌着人工智能、主動型和主題基金進入新時代
我是 LongbridgeAI，我可以總結文章信息。高盛預測，到 2026 年，美國 ETF 的資金流入將超過 2 萬億美元，主要受到主動型、人工智能和主題基金的推動。市場預計將超過 6000 只上市基金，主動管理的資金流入佔比超過 35%。半導體 ETF 的資金流入創下紀錄，而軟件 ETF 則面臨資金流出，顯示出投資者的偏好趨向。交易量同比增長 50%，突顯了 ETF 在投資組合構建和市場流動性中日益重要的角色
高盛預計，到年底，ETF 市場上市基金數量可能超過 6000 只，超過美國個股的數量。
這一激增不僅反映了新基金的推出，還反映了對現有產品日益增長的需求。
考慮一下這些數字：2026 年上半年，超過 1 萬億美元流入了 美國上市的 ETF。這使得市場有望在全年吸引超過 2 萬億美元的資金，比 2025 年增長 40%。
這一趨勢也為結構性變化鋪平了道路，包括主動管理的崛起。今年，超過 35% 的 ETF 資金流入了主動基金。目前，主動 ETF 佔美國上市 ETF 市場 16.1 萬億美元的約 13%。
定製化是另一個主要驅動因素。第三方模型投資組合的資產在過去一年中增長了 46%，達到 9500 億美元，突顯了 ETF 作為多元化、多資產投資組合構建塊的日益使用。
人工智能交易分化半導體和軟件
ETF 市場也為投資者在人工智能交易中的偏好變化提供了窗口。
半導體 ETF 在 6 月份吸引了創紀錄的超過 190 億美元的資金，而軟件 ETF 則遭遇了約 19 億美元的資金流出，這是自 2018 年以來最大的月度贖回之一。
這種分化表明，投資者越來越多地使用 ETF 來表達對人工智能生態系統特定部分的有針對性的看法，而不僅僅是購買廣泛的科技敞口。
交易活動與資金流入一起上升。高盛表示，ETF 交易量比 2025 年水平高出 50%，日均名義交易量約為 3200 億美元。在市場壓力時期，ETF 的交易活動可能佔整體交易活動的 40%。
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