即便 AI 需求推動芯片價格上漲至 15%，三星在首爾的股價仍下跌近 8%

三星電子 對部分先進芯片製造服務的價格提高了最高 15%，因為激增的人工智能需求填滿了關鍵生產線，並推動客户尋求替代方案以應對產能受限的 台積電 (NYSE: TSM)。

使用三星 4 納米 SF4 工藝的美國和中國客户的價格在 7 月份上漲了 10% 至 15%，而 5 納米晶圓的價格也上漲了類似幅度，路透社週三 報道。三星拒絕對此發表評論。

儘管有新的證據表明人工智能基礎設施需求依然強勁，三星在首爾上市的股票週三下跌了 7.8%，而 KOSPI 指數下跌了 5.8%。

儘管芯片製造商努力跟上需求，投資者對人工智能支出的規模表示質疑。

完全的生產線賦予三星定價權

三星在平澤工廠的 SF4 生產線自去年底以來 reportedly 一直滿負荷運轉。路透社報道稱，由於必須為美國客户和自身的 HBM 基礎芯片保留產能，三星無法滿足所有訂單，來自中國的需求非常強勁。

三星預計，人工智能和高性能計算應用將佔今年鑄造收入的 30% 以上，較 2025 年底的 15% 至 20% 有所上升。

這標誌着一個鑄造部門的逆轉，該部門自 2022 年以來 reportedly 一直處於虧損狀態。BNK 投資證券的分析師 李敏熙 表示，進一步的漲價可能使該業務在明年早些時候實現盈利。

台積電滿負荷運轉，這就是機會

根據 Counterpoint 的數據，三星在第一季度僅佔全球鑄造收入的 7%，而台積電則超過 70%。台積電首席執行官 魏哲家 上個月告訴分析師，需求與供應之間的差距 “如此之大”，公司正在全力縮小這一差距。

台積電的產能緊張 使三星成為一個越來越重要的第二來源。高通公司 (NASDAQ: QCOM) 已經在使用其 SF4 生產線，而三星則在其 4 納米工藝上製造 英偉達公司 (NASDAQ: NVDA) 的新人工智能推理處理器。

特斯拉公司 (NASDAQ: TSLA) 去年與三星簽署了一份約 165 億美元的芯片製造 協議，而谷歌母公司 字母表公司 (NASDAQ: GOOG) 據報道正在洽談使用 SF4。

預測市場指向持續擴張。Kalshi 交易員認為，美國在 2026 年底前至少會有 5,400 個活躍數據中心的概率為 52%，這比市場 6 月 1 日的基準 4,313 個高出約 25%。

為什麼股票 仍然下跌

韓國的拋售幅度明顯大於週三美國芯片股的波動。博通在下午交易中下跌約 4.5%，英特爾接近 4%，美光接近 2%，而英偉達和台積電的跌幅不到 1%。

另一家韓國芯片製造商 SK 海力士公司 (NASDAQ: SKHY) 在首爾暴跌 9.75%，隨後公佈了一項 40 萬億韓元（286 億美元）的股票回購和註銷計劃。EToro 分析師 喬什·吉爾伯特表示，這一規模表明 SK 海力士不期望內存價格很快回落。

三星可能不需要追趕台積電就能從人工智能熱潮中獲益。它可能只需要台積電保持滿負荷運轉。

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Kalshi 和 Benzinga 之間有現有的數據合作協議。

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