芯片股的上漲遇到了阻礙——但這些分析師認為仍有理由保持樂觀

作者：Britney Nguyen

根據一位分析師的説法，半導體股票之前短期壓力的情況為那些在低谷時買入的投資者提供了機會。

希捷科技控股公司的股票在週三下跌了 7.9%。

週三，半導體股票再次受到壓力，因為人工智能交易失去了一些光彩，投資者轉向市場的其他領域。

服務器製造商戴爾科技（DELL）的股票在更廣泛的標準普爾 500 指數中是最大的輸家之一，週三收盤下跌 6.6%。內存和存儲股票也失去了動能，希捷科技控股（STX）下跌 7.9%，西部數據（WDC）下跌 6.9%，閃迪（SNDK）下跌 3.5%，美光科技（MU）微幅下滑。

與此同時，Salesforce（CRM）和 ServiceNow（NOW）等軟件股票錄得了可觀的日內漲幅，這表明投資者可能正在將資金轉向今年漲幅不大的科技股票。

瑞穗證券分析師 Daniel O'Regan 表示，週三的市場表現 “感覺不像是基本面的重置，更像是頭寸的調整。” 他指出，儘管對人工智能、數據中心需求和人工智能採用的支出仍然 “基本保持不變”，但投資者通常在市場放緩時會出售他們所持有的資產。

儘管如此，O'Regan 在給客户的報告中表示，類似的 “瀑布式下跌” 往往為投資者提供了機會，並且未來市場將需要評估近期的變動是否是短期投資組合調整的跡象，還是 “對人工智能支出預期的更廣泛重新評估。”

Jensen Investment Management 的董事總經理 Allen Bond 也指出了最近的報告，這些報告引發了投資者對人工智能初創公司財務狀況的質疑。他強調了對數據中心建設的反對意見，這對推動半導體組件的進一步需求至關重要。

“當你考慮內存和存儲公司時，它們對這種增量供需的暴露最大，” Bond 説。

內存和存儲組件的供應緊張使得公司能夠提高價格並獲得旨在平滑市場週期性行為的長期客户合同。

“任何對這一點產生懷疑的變化，可能更容易反映在這些股票價格上，” Bond 説，指的是數據中心驅動的內存和存儲產品需求。

VistaShares 的投資策略師 David Fetherstonhaugh 指出，SK 海力士（SKHY）（KR:000660）週三的股票回購公告是芯片股票拋售的另一個驅動因素。

“一方認為任何回購都是公司沒有足夠投資和增長已經結束的證明，” 他在電子郵件評論中表示。

與 O'Regan 一樣，Fetherstonhaugh 表示，內存和存儲股票近期的疲軟更多是由於 “宏觀驅動的回調，而不是基礎內存故事的惡化。”

-Britney Nguyen

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