傑富瑞將金山雲的目標價上調至 17.7 美元，並上調了收入預測；評級為買入
我是 LongbridgeAI，我可以總結文章信息。Jefferies 將金山雲的目標價上調至 17.7 美元，並分別將 2026 年和 2027 年的收入預測提高了 3% 和 4%，同時維持 “買入” 評級。該公司提到第二季度表現強勁，包括同比收入增長 30.8%，超出預期，非 GAAP 毛利率改善，以及創紀錄的調整後營業利潤率。Jefferies 強調，公司多樣化的客户基礎是提升定價能力和業務韌性的關鍵驅動力
傑富瑞在一份研究報告中表示，金山雲（03896.HK）上漲 0.440（+7.829%），空頭頭寸為 4082 萬美元；比例為 6.305%。第二季度收入同比增長 30.8%，超出市場預期和該券商的預期，分別高出 1.1% 和 2.1%。非 GAAP 毛利率為 15.4%，高於該券商預測的 14.5%。非 GAAP EBITDA 達到人民幣 11 億元，顯著高於市場共識和該券商的估計。
在此期間，GAAP 營業利潤首次轉正，而調整後的營業利潤率達到 4%，創下歷史新高。傑富瑞表示，金山雲的客户結構持續多元化，幫助公司更靈活地分配計算資源，同時增強了定價能力和業務韌性。傑富瑞將金山雲控股有限公司（KC.US）的美國股票目標價從 17 美元上調至 17.7 美元，並分別將 2026 年和 2027 年的收入預測上調 3% 和 4%。評級維持在買入。（gc/da）（香港股票報價延遲至少 15 分鐘。空頭數據截至 2026 年 8 月 20 日 12:25。）（實時流媒體美國股票報價；除所有場外交易報價外，均至少延遲 15 分鐘。）