德納公司將目標定為通過伊頓協同效應實現 2.5 億美元的收益，同時成本削減和股票回購正在加速進行

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Dana（紐約證券交易所代碼：DAN）總裁兼首席執行官 Byron Foster 表示，公司第二季度的表現反映了在成本降低、製造效率和產品組合舉措方面的持續進展，同時與 Eaton Mobility 的計劃合併預計將擴大其在商用車和售後市場的影響力。

在摩根大通的活動上，Foster 表示 Dana 第二季度的銷售額略超過 20 億美元，調整後的 EBITDA 利潤率為 10.3%，EBITDA 為 2.07 億美元。公司在本季度實現了 1900 萬美元的增量成本節約，朝着之前宣佈的 3.25 億美元成本降低目標邁進。

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Foster 表示，Dana 還在解決與計劃剝離其非公路業務相關的滯留成本。他將過去 18 個月的利潤率改善歸功於工廠生產力項目、自動化和產品線盈利能力的努力。

Eaton Mobility 合併

Dana 預計其收購 Eaton Mobility 將在 2027 年第一季度完成。Foster 表示，按 2026 年的預測合併公司將擁有約 110 億美元的收入和約 15% 的 EBITDA 利潤率。

該交易預計在關閉後的第二年年底產生每年 2.5 億美元的協同效應。Dana 預計在第一年實現 7500 萬美元，第二年達到 2 億美元，第三年進入 250 億美元的全額協同效應。

Foster 表示，預期的協同效應包括企業間接費用的減少、採購收益、製造足跡機會和工廠自動化。他表示，Dana 已經建立了整合工作流程、目標和初步行動計劃，並在關閉前進行完善。

“我們對能夠在此次合併中實現的 2.5 億美元協同效應充滿信心，” Foster 説，並補充説公司正在追求高於該水平的內部目標，以提供緩衝，以防某些舉措未能產生預期結果。

此次合併旨在將商用車驅動系統、變速器和發動機相關係統的互補產品結合在一起。Foster 表示，該交易還將為 Dana 的輕型車和商用車業務提供更好的平衡，增加客户多樣性並提高採購規模。

Dana 預計合併後的公司將擁有 17 億美元的售後市場業務。Foster 表示，Eaton 現有的售後市場銷售網絡可以幫助 Dana 加速擴展，否則將需要額外組建銷售團隊。

資本回報與 Dana 2030

Dana 已恢復股票回購，並計劃在現在到年底之間回購約 2 億美元的股票，持續到 2027 年第一季度交易關閉期間。Foster 表示，回購支持 Dana 在 2029 年底前完成 20 億美元回購的目標。

公司還在審查在 Eaton 交易關閉後是否可以重新啓動回購。Foster 表示，關鍵問題是關閉後的回購是否會為 Dana 或 Eaton 的股東創造意外的税務事件，而不是公司之間的談判。

Dana 的獨立 Dana 2030 計劃目標是實現 100 億美元的收入和 14% 左右的利潤率，Eaton 交易之前。Foster 表示，達到該目標所需的約 10 億美元收入仍需通過售後市場增長和應用技術舉措來實現，其餘部分由訂單積壓、高信心項目和預期的商用車市場改善支持。

2027 年增長驅動因素

展望 2027 年，Foster 表示 Dana 預計商用車市場將繼續改善，儘管其曝光包括中型卡車、公交車和南美市場，此外還有北美 8 級卡車生產。他表示，這些市場的變化速度與頭條 8 級趨勢並不一致。

在輕型車方面，Dana 預計福特 Super Duty 的銷量將增加，幾款新車的推出將在 2027 年貢獻。Foster 表示，Super Duty 的擴展與新項目的推出相比需要相對有限的增量資本，並應具有良好的貢獻利潤率。

公司還預計在國防、動力運動和售後市場方面將獲得動力。Foster 表示，國防產品的需求增加，一些國防項目可以比傳統的原始設備項目更快地從開發轉向生產，因為它們使用的是適應於國防應用的現有技術。

他説，Dana 正在進行一個重大國防項目，預計將在年底前獲得生產訂單，生產可能在 2027 年底或 2028 年初開始。Foster 估計，國防可能在 Dana 的 4 億美元應用技術目標中佔據三位數的百萬美元機會，而目前大約佔該目標的 40%。

在售後市場方面，Dana 正在與北美的全國零售客户擴展其 Victor Reinz 密封產品。Foster 表示，客户需求超出了公司當前的分銷能力，Dana 正在開發預計明年上線的產能和分銷中心解決方案。

自動化、熱能機會與供應鏈

Foster 表示，自動化仍然是 Dana 2030 的主要工作流程，多個工廠正在進行相關項目。初步工作包括自動化重複的裝載、卸載和物料處理任務，以及部署自主移動機器人。公司主要在北美推出這些舉措，並開始在歐洲開展工作。

Dana 還看到將其汽車熱管理技術應用於數據中心和其他應用的潛力。Foster 表示，該公司的無焊料釺焊技術用於電池冷卻板可能提供差異化的解決方案，儘管他將這一努力描述為處於早期階段。Dana 估計潛在的數據中心熱市場約為 20 億美元，並預計在今年下半年或明年第一季度更好地界定其機會。

最後，Foster 表示，Dana 繼續評估其全球製造佈局，因為關税政策和潛在的美墨加協定規則變化正在演變。他表示，公司與客户在關税和供應鏈管理方面進行了合作，包括最近強調的與福特在關税相關問題上的合作獎項。

關於 Dana (NYSE:DAN)

Dana Incorporated 是全球領先的汽車、商用車、越野和工業市場驅動系統、密封和熱管理技術的設計和製造商。公司的產品組合包括車軸、傳動軸、變速器、電動推進系統和熱管理組件，這些產品有助於提高燃油效率、減少排放並增強車輛性能。Dana 的專業知識涵蓋內燃機和電氣化動力系統，使其能夠支持傳統和下一代出行解決方案。

公司成立於 1904 年，由 Clarence W.創立。

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