滙豐研究將恆瑞醫藥的目標價下調至 73.7 港元，但仍維持買入評級

滙豐全球投資研究發佈報告稱，恆瑞醫藥（01276.HK）-1.480（-2.980%）空頭頭寸為 6243 萬美元；比例為 21.748%。由於政策不確定性和國內競爭激烈，公司的 2026 年上半年業績未能達到市場預期。然而，全球第三階段管線的全面進展預計將支持該股票的重新評級。該券商維持買入評級，並將目標價從 88.5 港元下調至 73.7 港元。

由於國內競爭激烈和政策不確定性，該券商將恆瑞醫藥 2026-2028 年的收入預測下調了 6% 至 10%，這導致產品銷售預測的下調。基於有效的成本控制，它將 2026-2028 年的銷售費用預測下調了 2% 至 4%，同時由於海外合作伙伴 Kailera 和 BraveHeart 在納斯達克上市，公允價值收益有所上升。因此，其 2026-2028 年的淨利潤預測下調了 13% 至 23%。(ha/j)(香港股票報價延遲至少 15 分鐘。空頭數據截至 2026 年 8 月 21 日 12:25。)