我是 LongbridgeAI，我可以總結文章信息。領先汽車配件報告第二季度調整後每股收益為 1.03 美元，超出預期，儘管由於 DIY 需求疲軟，銷售額為 20 億美元，未能達到預期。該消息發佈後，股價下跌 25%。然而，公司將 2026 財年的調整後每股收益指引上調至 2.60-3.30 美元，並確認了銷售前景，稱利潤率改善和自由現金流為正
領先汽車配件公司 (NYSE: AAP) 週四公佈了第二季度的混合業績，並確認其 2026 財年的銷售指導低於預期。
調整後的每股收益為 1.03 美元，超出市場共識的 81 美分。同時，銷售額為 20 億美元，低於 20.39 億美元的預期。
週四股價暴跌 25%，收於 42.39 美元。
業務表現
在第二季度的前八週，同店銷售增長約 1%，但在最後四周有所減弱。
本季度可比銷售下降 0.5%。專業銷售如預期增長低個位數，而 DIY 銷售下降低個位數。
Main Street Pro 繼續表現優於大盤，可比銷售比總專業銷售高出 200 個基點，支持市場份額的增長。
另請閲讀： 華爾街頂級預測師在第二季度財報前調整領先汽車配件的預期
DIY 需求受到家庭預算緊縮、可自由支配支出減弱、延遲的大額項目和天氣相關疲軟的壓力，造成約 100-150 個基點的可比銷售阻力。
在 DIY 中，維護和故障類別如濾清器、機油和電池表現較好，而硬件類因客户推遲較大項目而滯後。
在專業銷售中，剎車和底盤等硬件類別繼續表現優異，得益於零部件供應改善和更穩定的交貨時間。
同 SKU 通貨膨脹從第一季度的 3% 上升至約 4%，主要受市場定價和更高的商品成本推動，尤其是機油和石油產品。
較低的交易量在一定程度上被每筆交易的單位數增加所抵消，無論是一年還是兩年。
公司在 2026 年上半年新增了 80,000 個 SKU，2025 年為 100,000 個，商品推廣舉措為產品利潤擴張貢獻了約 100 個基點。配送中心整合將網絡從近 40 個設施減少到 15 個。
上半年開設了五個市場中心，總數達到 38 個，計劃在 2026 年再開設 15-20 個，到 2027 年中期目標達到 60 個。
利潤率與現金流
調整後的毛利率擴大了 240 個基點，得益於關税退款 和更強的產品利潤，部分被更高的運輸和燃料成本抵消。
調整後的營業收入從去年同期的 6100 萬美元上升至 1.12 億美元。
調整後的營業利潤率達到 5.6%，同比上升約 260 個基點，儘管渠道組合不利和商品成本上升，但反映出戰略舉措的顯著擴張。
截至目前，自由現金流達到 1.2 億美元，標誌着在兩年的流出後恢復正現金生成，其中 3000 萬美元用於回購未償債務。公司在本季度末現金約為 31 億美元。
領先汽車配件完成了其配送中心的整合，將網絡從近 40 個設施減少到 15 個。
前景展望
公司將 2026 財年的調整後每股收益指導上調至 2.60-3.30 美元，之前為 2.40-3.10 美元，而市場預期為 2.92 美元，同時維持銷售預期為 84.85 億-85.75 億美元，低於 85.81 億美元的預期。
領先汽車重申其 全年展望，可比銷售增長為 1%-2%，同時繼續關注商品推廣、供應鏈和門店運營。
調整後的營業利潤率保持在 3.8%-4.5% 之間，而毛利率預計將在本季度擴大 110-150 個基點，達到約 45%。
關税退款預計將為毛利率增加 30 個基點，但將被銷售組合和更高的運輸、貨運及燃料成本抵消。
領先計劃在 2026 年開設 30-35 家門店，包括已經開設的六家，以及 15-20 個市場中心，上半年開設了五個，第三季度計劃開設九個。
公司計劃加快市場中心的開設，以在 2027 年中期之前達到 60 個地點，以改善同日零件的可用性。
管理層對實現中期 7% 的調整後營業利潤率目標充滿信心。
AAP 股價動態： 領先汽車配件的股票在週五的盤前交易中上漲 0.59%，報 42.64 美元，根據 Benzinga Pro 數據。
圖片來源於 Shutterstock