Ray Dalio 表示，Bessent 的行動表明債務危機正在逼近；他建議投資黃金和比特幣

橋水基金創始人瑞·達里奧在 2026 年 4 月 27 日於美國紐約證券交易所（NYSE）接受 CNBC 採訪時發言。

布倫丹·麥克德米德 | 路透社

億萬富翁投資者瑞·達里奧表示，財政部長斯科特·貝森特本週的債務回購公告符合一個更廣泛的模式，這可能預示着即將到來的危機。

橋水基金創始人表示，貝森特增加政府債務購買的計劃可能預示着美國經濟的麻煩。達里奧指出，隨着日本政府減少其在美國債券市場的敞口以及美國長期債券收益率飆升，投資者可能需要通過持有加密貨幣和黃金來為增加的風險做好準備。

達里奧在週五發佈的 LinkedIn 帖子中寫道：“我相信政府的財務狀況正處於一個拐點。如果現在不處理，債務將累積到無法在沒有重大創傷的情況下管理的水平。”

達里奧指出，財政部 “只有有限的能力” 來回購債券。貝森特在週四告訴 CNBC，他的團隊將 “創造一個市場”，預計購買金額將超過 40 億美元。

不斷膨脹的赤字

達里奧表示，美國的支出約比收入多出 40%，導致預算赤字不斷膨脹。美國的預算赤字在 7 月份超過了 4320 億美元，但貝森特告訴 CNBC，這一數字在特朗普總統任內可能已經達到了峯值。

貝森特在採訪中表示，一個團隊正在尋找減少數百億美元支出的方式。但達里奧表示，由於支出要麼是承諾的，要麼被視為必要的，因此 “幾乎沒有能力” 做到這一點。

經過多年的超支，達里奧表示，總債務現在遠遠超過美國每年的收入。如果美國政府是一家企業，達里奧表示，債務服務支付大約為 11 萬億美元——約佔年收入的 200%。

77 歲的達里奧警告稱，償還本金和債務服務的成本只會隨着時間的推移而增加。

三管齊下的策略

為了解決這個問題，達里奧表示，美國需要謹慎地採用三部分策略，將預算赤字降低到國內生產總值的 3%。

首先，達里奧表示，美國政府需要減少支出。其次，他表示需要增加税收。最後，這位紐約本地人和哈佛商學院校友表示，需要降低利率。

達里奧表示：“這三者需要同時發生，以防止任何一項過大。如果任何一項過大，調整將是痛苦的。”

達里奧警告不要通過 “強制” 來推進這些調整。例如，他表示：“如果美聯儲不自然地強迫利率下降，那將是非常糟糕的。”

達里奧表示，現在採取措施是重要的，因為經濟健康。他表示，經濟衰退需要增加政府支出。

達里奧表示，債務危機的確切時機可能受到從軍事衝突到政治變化等變量的影響。在當前的軌跡下，美國可能在一年內或五年後進入這樣的危機。“我的猜測，雖然我認為這可能是個壞猜測，是如果我們不改變當前的軌道，三年內會到來，誤差兩年。”

為了準備，達里奧建議投資者應減少債務資產的配置，例如債券。

達里奧表示，投資組合中可有 10% 到 15% 配置於黃金，以及 “一點點” 的比特幣。

達里奧的帖子發佈在美國金融市場波動的一週末。長期國債收益率的上升給股票施加了壓力，使標準普爾 500 指數有望在本週結束時下跌超過 1%，並終止了連續三週的上漲。

選擇 CNBC 作為您在谷歌上的首選來源，永遠不會錯過商業新聞中最值得信賴的名字的任何時刻。