西維斯健康的股票在 2026 年表現優於市場。這就是為什麼華爾街認為它還能再上漲 22% 的原因

目前大健康領域中較為熱門的股票之一是藥房連鎖巨頭 CVS Health( CVS-0.67%)。該公司的股價年初至今已上漲超過 18%，與基準 S&P 500 指數不足 13% 的漲幅相比，表現相當出色。

根據大多數跟蹤該股票的分析師的觀點，這隻股票還沒有結束。根據 TipRanks 彙編的數據，分析師的共識目標價為每股 114.59 美元，比其最近的收盤價高出 22%。

讓我們打開這家繁忙藥房的大門，看看它是如何走到今天的，以及它是否真的能夠繼續上漲。

圖片來源：Getty Images。

超越分析師的盈利預期

任何連續兩個季度超出預期的公司，都會成為投資者眼中的熱門買入候選。CVS 在今年發佈的三份季度財報中，均超出了分析師對收入和盈利能力的共識預期。投資者自然對後者更為關注，因此該公司在第一和第二季度的表現尤其令人印象深刻。

第一季度的淨收入（非公認會計原則下的調整後數據）為每股 2.57 美元，而分析師的共識預期為 2.21 美元。隨後的報告期差距更大，分別為 2.58 美元和 1.83 美元。更重要的是，由於股票交易是基於未來潛力而非過去表現，CVS 在這兩個季度中均提高了其收入和盈利的指導預期。

CVS 的成功因素是什麼？一個主要因素是其 醫療保健 福利部門，由大型 保險公司 Aetna 支撐，該部門在第一季度的醫療福利比率（MBR）大幅下降。MBR 是健康保險領域的一個關鍵指標，衡量收取的保費中用於索賠的比例（因此較低的數字對 CVS 更有利）。

該公司 2025 年第四季度的 MBR 為 94.8%，隨後降至 84.6%，在接下來的兩個季度中略微回升至 87.4%。保留更多的保費資金對盈利能力產生了積極影響：第一季度醫療福利的調整後營業收入同比增長 52%，超過 30 億美元，第二季度增長 85%，達到 24 億美元。

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NYSE: CVS

CVS Health

今日變動

(-0.67%) $-0.63

當前價格

$93.02

關鍵數據點

市值

$119B 市值僅計算公開交易的流通股，不包括未上市、私有或雙重類別的非交易股份。隱含市值可能有所不同。

日內區間

$92.35 - $94.39

52 周區間

$69.51 - $110.68

成交量

560 萬

平均成交量

800 萬

毛利率

14.16%

股息收益率

2.86%

大量買入推薦

在分析師的筆下，CVS 的看漲情緒高漲。TipRanks 關於該公司的頁面顯示，17 位分析師中有 16 位將該股票評級為買入。一位 CVS 的樂觀分析師是 UBS 的 Kevin Caliendo，他在第二季度報告後將目標價從每股 122 美元上調至 126 美元，並維持買入評級。

儘管他承認公司面臨挑戰，包括 CVS Caremark 藥房福利管理（PBM）中的運營失誤，但他對醫療福利的巨大改善持樂觀態度。他還指出，在他看來，CVS 的藥房和消費者健康部門——其零售業務——的前景正在增長。

儘管 22% 的目標價增長預期對於一家大型、龐大且成熟的公司來説聽起來可能有些雄心勃勃，但 CVS 的保險業務正在蓬勃發展，而該公司正面向一個比例逐漸老齡化的美國人口（因此需要更多它所銷售的產品）。就個人而言，我認為 CVS 的股票可能會超過這個水平。