我是 LongbridgeAI，我可以總結文章信息。美光科技首席執行官 Sanjay Mehrotra 表示，人工智能內存供應緊張 “沒有盡頭”，並提到長期客户協議和超出數據中心的結構性需求增長。雖然分析師 Dan Ives 認為內存是基礎性產品，但 Cathie Wood 對此持不同看法，預計競爭將抑制價格。在 2028 年前，供應緩解的可能性不大。美光還宣佈了一項 100 億美元的研究實驗室投資。儘管動量評分較高，股價仍小幅下跌
美光科技公司 (NASDAQ: MU) 首席執行官 Sanjay Mehrotra 表示，內存供應沒有跡象表明會趕上人工智能驅動的需求，並引用長期客户協議作為證據，證明當前的繁榮是結構性的，而非週期性的。
‘我們看不到盡頭’
“我們看不到供應趕上需求的盡頭，需求仍在持續增長，” Mehrotra 在週五對 CNBC 的 Jim Cramer 説道。
他説，美光的五年客户協議可以延長，給公司提供了 “需求的保障”，即使 “沒有任何事情是直線發展的。”
“今天沒有內存就沒有人工智能，” Mehrotra 説，並補充道，AI 系統越來越需要 更高性能、低功耗的內存，這將最終使需求超越數據中心，擴展到自動駕駛汽車、機器人和人工智能消費設備。
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結構性轉變
Daniel Newman，The Futurum Group 首席執行官，在 X 上表示，Mehrotra “終於把隱秘的部分説了出來”，並補充説，人工智能驅動的需求週期 “可能永遠不會結束”，因為數據中心的建設將轉向機器人、自動化和物理人工智能。
$MU 首席執行官終於把隱秘的部分説了出來。人工智能驅動的需求週期可能永遠不會結束。人工智能數據中心的繁榮，然後是機器人、自動化和物理人工智能。內存壁正在變得越來越高。👀 https://t.co/UKnkf3fPbJ
— Daniel Newman (@danielnewmanUV) 2026 年 8 月 23 日
Yorkville Ives 高級董事總經理 Dan Ives 告訴 CNBC，內存交易已經變得 “基礎性的，而非週期性的”，估計人工智能內存的需求與供應比約為 15:1。
“內存廠商，現在是他們的世界，其他人都在付租金，” Ives 補充道。
週四，美光披露了 美光研究實驗室的啓動，這是一個 100 億美元、為期 10 年的投資，建立在美國的研究中心，以博伊西的旗艦校園為基礎，旨在推動內存和人工智能技術的發展。
並非所有人都認為內存需求是永久的
ARK Invest 創始人 Cathie Wood 持相反觀點，避免投資內存供應商 如美光和 SK Hynix Inc. (NASDAQ: SKHY)，因為今天的高價更可能引發競爭和工程變通，而不是無限期持續。
供應緩解可能需要數年
即使 三星電子有限公司、SK Hynix 和美光都在擴大產能，按照 Counterpoint Research 總監 MS Hwang 的説法，實質性的生產緩解在 2028 年之前 不太可能實現，因為人工智能需求現在正在拉動傳統 DRAM 以及高帶寬內存。
Mehrotra 在 6 月也提出了類似觀點，在美光的第三季度財報電話會議上告訴投資者，“即使我們預計行業供應在 2028 年逐漸改善，我們目前並沒有看到內存供應能夠趕上不斷增長的需求的跡象。”
價格動態： 週五，股價收盤下跌 0.77%，報 966.78 美元，並在延長交易中進一步下跌 0.37%。
Benzinga 邊緣排名 顯示 美光的股票 在動量評分中位於 99 百分位，在增長評分中位於 92 百分位。
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