3 只 AI 基礎設施股票，收益質量優於更昂貴的同行，但交易價格較低

德國 10 年期政府債券收益率接近 2011 年時的水平，投資者對歐洲央行的鷹派政策和油價風險作出反應。較高的債券收益率通常會對高估值股票施加壓力，並可能導致高質量的現金生成公司以折扣價交易。這就是高質量被低估股票篩選器的用武之地。本文重點介紹了篩選器中 3 只可能值得在此時更仔細審視的股票。

以下三隻股票僅為起始樣本。完整的高質量被低估股票篩選器還顯示出 11 傢俱有同樣吸引力故事的公司，但在此未作覆蓋。如果您想從這一組中識別出自己最有信心的投資想法，請直接前往高質量被低估股票篩選器。

Stantec (TSX:STN)

概述： Stantec 是一家全球工程和諮詢公司，設計和管理基礎設施和可持續發展項目，特別關注水系統、交通網絡和通常由長期市政和公用事業合同支持的公共建築。除了這一核心基礎設施工作外，Stantec 還為公共和私人客户提供建築、環境和 ESG 諮詢以及項目管理服務。

運營： Stantec 在美國的收入佔大部分，約為 36 億加元，加拿大貢獻約為 16 億加元，其全球業務約為 17 億加元，得益於在加拿大、美國、英國、澳大利亞及其他國際市場的多元化佈局。

市值： 115 億加元

對於尋求基礎設施和可持續發展項目投資機會的投資者來説，Stantec 可能值得更仔細的關注，這些項目可以通過長期合同支持穩定的現金生成。該公司在複雜的水務和海岸韌性工作中表現出色，建立了 92 億加元的創紀錄積壓，這與公共部門資金和長期項目生命週期相關。該股票的市盈率低於許多同行，但 Stantec 負債較重，並且在很大程度上依賴政府基礎設施預算，如果優先事項發生變化或項目延遲，可能會帶來挫折。隨着領導層的過渡和正在進行的收購整合，一個關鍵考慮是 Stantec 如何有效地將其積壓轉化為更高質量的收益。

Stantec 創紀錄的 92 億加元積壓和較低的市盈率可能掩蓋了與市場假設截然不同的風險回報特徵。獲取完整故事，請查看 5 個關鍵回報和 1 個重要警示信號。

截至 2026 年 8 月的 TSX:STN 市盈率

Celestica (TSX:CLS)

概述： Celestica 是一家總部位於多倫多的製造和供應鏈專家，為原始設備製造商、雲服務提供商和超大規模數據中心構建和管理複雜硬件，包括大型服務器、機架和支持 AI 及雲數據中心的基礎設施平台。除了這一連接和雲解決方案工作外，該公司還為航空航天、國防、工業和健康技術客户提供設計、組裝、測試和售後服務。

運營： Celestica 的收入大部分來自連接與雲解決方案，約為 123 億美元，先進技術解決方案貢獻約為 33 億美元。

市值： 469 億加元

Celestica 通過其連接與雲解決方案部門直接接觸 AI 和雲基礎設施，在該部門為超大規模客户構建高端服務器、機架和平台，並與 AMD 合作開發 Helios 機架規模 AI 平台。該公司報告的淨利潤率為 7.2%，股本回報率強勁，表明資本使用效率高和現金生成穩健。主要風險包括在少數超大規模客户中重度集中收入，以及對 AI 和雲投資週期的依賴，如果訂單放緩或產品擴展面臨挑戰，可能會引發劇烈波動。對於那些能夠接受這種集中風險的投資者來説，整體業務特徵可能值得進一步研究。

Celestica 的 AI 和雲硬件故事看起來強勁。然而，其 7.2% 的淨利潤率和強勁的股本回報率僅揭示了部分情況。獲取 Celestica 分析報告中的完整背景。

截至 2026 年 8 月的 TSX:CLS 收入與支出細分

MDA Space (TSX:MDA)

概述： MDA Space 是一家加拿大航天技術公司，構建和運營衞星通信系統、航天機器人（如 Canadarm3 和 MDA SKYMAKER 平台）以及為全球政府和商業客户提供地球觀測衞星和數據服務。

運營： MDA Space 的 19 億加元收入全部來自綜合地理情報、機器人與空間運營和衞星系統部門，大部分銷售來自加拿大（12 億加元）和美國（5.503 億加元），還有來自歐洲、亞洲、中東及其他地區的小額貢獻。

市值： 69 億加元

MDA Space 將空間機器人、衞星製造和地球觀測整合在一個業務中，已經生產出如 Canadarm3 和 MDA AURORA 系列的數字衞星等硬件，背靠多年的合同，如大型 EchoStar 星座訂單和與 Telesat 的擴展合作。這為公司提供了與可能受益於國防和寬帶需求上升的相同系統相關的現金流。同時，投資者需要權衡對新設施的重資本支出、近期的利潤壓力、稀釋和內部人士出售，以及來自大型競爭對手的強烈競爭。對於希望接觸航天基礎設施作為潛在 “隱秘引擎” 的投資者來説，MDA Space 背後的完整故事值得更仔細的關注。

MDA Space 結合了長期合同、大量資本支出以及近期的利潤壓力，這使得其真實的盈利能力難以判斷。在 MDA Space 的分析報告中獲取完整的風險和上行潛力圖景。

截至 2026 年 8 月的 TSX:MDA 收入與支出明細

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這篇文章由 Simply Wall St 撰寫，內容具有一般性。我們僅基於歷史數據和分析師預測提供評論，採用無偏見的方法，我們的文章並不構成財務建議。 它不構成買入或賣出任何股票的推薦，也未考慮您的目標或財務狀況。我們的目標是為您提供以基本數據驅動的長期分析。請注意，我們的分析可能未考慮最新的價格敏感公司公告或定性材料。Simply Wall St 在提到的任何股票中沒有持倉。

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