我是 LongbridgeAI，我可以總結文章信息。Dan Ives 認為英偉達 15% 的 AI 服務器價格上漲對科技行業是利好的，主要是由於內存短缺。他建議美光科技可能會受益最多，因為其在供應鏈中的關鍵角色以及因內存成本飆升而帶來的強勁盈利槓桿
英偉達公司 (NASDAQ: NVDA] 的一些最大客户已被告知，包含其人工智能芯片的服務器價格將上漲超過 15%。
然而，這一漲價可能同樣反映出 美光科技公司 (NASDAQ: MU] 的定價能力。
Dan Ives，Yorkville Ives & Co. 的合夥人和高級董事總經理表示，這一漲價表明人工智能的需求仍然超過供應。隨着內存成本的飆升，美光可能會享受更大的盈利槓桿。
此次漲價適用於 2027 年初發貨的 維拉·魯賓和格雷斯·布萊克威爾 系統，涵蓋完整的服務器，而不僅僅是英偉達的芯片。
為何 Ives 認為價格上漲是看漲信號
“我們正在看到內存超級週期的發生，” Ives 在週一對彭博社表示，並補充説英偉達幾乎沒有選擇，只能將部分額外成本轉嫁給客户。
Ives 估計，先進芯片的需求可能達到供應的 15 倍。由於產能極為稀缺，他預計大部分漲幅將通過供應鏈傳遞給企業客户。
與此同時，超大規模雲計算公司在人工智能需求加速的情況下，無法放慢腳步，他表示。
他預計供需關係要到 2028 年中後期才能達到平衡。Ives 表示，需求正在 “加速，而不是減速”，並稱這一趨勢對整體科技交易是 “看漲的”。
美光處於關鍵瓶頸之中
如果內存是迫使英偉達漲價的原因，那麼最大的盈利影響可能會在供應鏈的下游。
美光有 三款 產品針對英偉達的維拉·魯賓生態系統：為維拉·魯賓設計的 HBM4、用於魯賓系統的 SOCAMM2 內存和針對英偉達的 BlueField-4 架構優化的 PCIe Gen6 存儲。
短缺已經影響到英偉達的設計。TrendForce 表示，美光、三星和 SK 海力士的計劃分配僅能覆蓋英偉達預計的 2027 年 LPDRAM 需求的約 60%，這 reportedly 促使英偉達將計劃中的維拉·魯賓 SOCAMM 容量減半。
這一好處在美光的 業績 中顯現出來。該公司報告季度收入為 414.6 億美元，較去年同期的 93 億美元增長，雲計算和數據中心產品產生了 253 億美元，佔銷售的 61%。非公認會計原則毛利率達到 84.9%，美光預計第四季度收入約為 500 億美元，毛利率為 86%。
美光真的能贏得更多嗎？
Counterpoint 估計美光在全球 HBM 收入中的份額約為 21%，而 SK 海力士為 58%。然而，其在 HBM4、SOCAMM2 和存儲方面的曝光使其在維拉·魯賓的機會比單純的 HBM 份額更廣泛。
預測市場交易者仍然認為英偉達是人工智能繁榮的最終贏家。Polymarket 認為英偉達在 2026 年成為全球最有價值公司的概率為 74%，遠高於蘋果的約 14% 和谷歌的 10%。
然而，報告的服務器價格上漲顯示，繁榮中一些最強的定價能力可能正在通過供應鏈轉移。
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