五年後英偉達的股票將會如何表現？

過去五年對 Nvidia( NVDA-2.58%) 投資者來説是非凡的。五年前投資於 Nvidia 股票的 1000 美元現在價值近 10000 美元。

在此期間，Nvidia 股票的多倍收益得益於對公司芯片的人工智能（AI）驅動需求。投資者現在可能在想，未來五年 Nvidia 還能期待多少上漲空間。

畢竟，截至目前，它是 全球最大的公司，市值剛剛超過 5 萬億美元。對 Nvidia 投資者來説，好消息是該公司仍然擁有一個巨大的可尋址市場，這應該能讓它在本十年末之前維持其卓越的增長。

我們將在本文中更詳細地探討 Nvidia 的潛在催化劑，並評估到本十年末股票可能帶來的收益。

圖片來源：The Motley Fool。

Nvidia 不僅僅是一家 AI GPU 公司

數據中心業務是 Nvidia 最大的收入來源。該公司的數據中心部門在 2027 財年第一季度產生了 752 億美元的收入，比去年同期增長了 92%。這也佔據了公司總收入的 92%。

展開

NASDAQ: NVDA

Nvidia

今日變動

(-2.58%) $-5.53

當前價格

$209.19

關鍵數據點

市值

$5.2T 市值僅計算公開交易的流通股，不包括未上市、私有或雙重類別非交易股份。隱含市值可能有所不同。

日內區間

$208.62 - $215.59

52 周區間

$164.07 - $236.54

成交量

6950 萬

平均成交量

1.407 億

毛利率

74.15%

股息收益率

0.13%

然而，值得注意的是，Nvidia 的數據中心芯片業務並不僅限於其圖形處理單元（GPU），這些 GPU 多年來一直是其增長的基石。它還與設計定製 AI 處理器和光學組件的公司建立了合作關係。

例如，Nvidia 在今年早些時候與定製 AI 和網絡芯片設計公司 Marvell Technology 建立了合作關係，投資了 20 億美元。該合作將使 Nvidia 的客户在開發基礎設施時可以選擇使用 Marvell 的定製 AI 處理器。此外，尋求與 Marvell 開發定製 AI 芯片的公司將有機會使用 Nvidia 的高帶寬 NVLink Fusion 平台，幫助他們將定製處理器集成到機架級服務器系統中。

這樣的合作將使 Nvidia 在定製 AI 處理器市場中獲得經驗，而 Marvell 是該市場的關鍵參與者。彭博社估計，定製 AI 處理器市場到 2033 年可能價值 1180 億美元。另一方面，Nvidia 還將目光投向了由於對 AI 數據中心快速連接需求日益增長而蓬勃發展的共封裝光學市場。

它在 6 月與光互連技術提供商 Ayar Labs 建立了合作關係，以加強 NVLink Fusion 平台。Nvidia 旨在幫助超大規模企業將其 AI 基礎設施與光網絡連接，這也是一個快速增長的領域，可能為公司解鎖巨大的可尋址市場。

高盛 預測，光網絡市場在 2026 年至 2028 年間可能增長 9 倍，經過幾年的發展將產生 1540 億美元的收入。因此，Nvidia 正在採取正確的措施來解鎖 AI 的新增長機會。其中一個關鍵機會是在服務器中央處理單元（CPU）市場，該市場迄今為止一直由 Intel 和 AMD 主導。

Nvidia 現在將其 Vera 服務器 CPU 作為獨立產品出售，並預計今年將 產生 200 億美元 的銷售收入。更好的是，該公司表示在服務器 CPU 市場中有 2000 億美元的可尋址機會。總的來説，Nvidia 正在擴展到其他領域，這將有助於它在未來維持健康的增長率。

投資者到 2030 年可以期待多少上漲空間

分析師預測，儘管 Nvidia 的收入基數龐大，但其健康的增長率將繼續，這並不令人驚訝，因為公司可以利用的額外機會以及 AI 加速器市場的巨大規模，在該市場中它是主導者。

NVDA 當前財年收入預測 數據來源於 YCharts

本文討論的催化劑表明，Nvidia 可以在 2029 財年（將於 2029 年 1 月結束）之後維持其出色的增長。假設 Nvidia 在 2030 財年和 2031 財年（將於 2031 年 1 月結束，並與大部分日曆年 2030 年重合）收入增長 15%，其總收入在五年後可能達到 9180 億美元（以 2029 財年預計收入 6944 億美元為基數）。

如果英偉達在那時的銷售額市盈率僅為當前市銷率的一半，即 12 倍，其市值到 2030 年可能接近 11 萬億美元。這是英偉達當前市值的兩倍多，這意味着投資者仍然可以考慮購買這隻 人工智能股票，以獲得健康的長期收益。