AEW 英國房地產投資信託公司 - 股東更新

RNS 編號：1372S AEW UK REIT PLC2026 年 8 月 26 日

2026 年 8 月 26 日

AEW UK REIT plc

股東更新

AEW UK REIT plc（"AEWU"或"公司"）直接擁有一個以價值為導向的多元化投資組合，包括 34 個英國商業物業，現公佈其股東更新及截至 2026 年 6 月 30 日的未經審計的淨資產值（"NAV"）。

亮點

· 截至 2026 年 6 月 30 日的 NAV 為 1.705 億英鎊，或每股 107.80 便士（2026 年 3 月 31 日：1.7197 億英鎊，或每股 108.38 便士）。

· 本季度 NAV 總回報為 1.31%（2026 年 3 月 31 日季度：0.96%）。

· 本季度股東總回報為 7.47%（2026 年 3 月 31 日季度：-6.31%）。

· 本季度同類投資組合估值增長 0.11%。這是過去 14 個季度中第 13 個同類資本增長季度（2026 年 3 月 31 日季度：增長 0.05%）。

· 本季度每股 EPRA 收益（"EPRA EPS"）為 1.89 便士（2026 年 3 月 31 日季度：1.71 便士）。

· 如 2026 年 7 月 29 日另行公告所述，2026 年 6 月 30 日止三個月的中期股息為每股 2.00 便士，符合每年目標股息 8.00 便士，代表季度末的股息收益率為 7.7%。

· 截至季度末的貸款與總資產價值比率為 25.33%（2026 年 3 月 31 日：25.21%）。所有貸款契約均有顯著的緩衝空間。

· 公司繼續受益於低固定債務成本 2.959%，直到 2027 年 7 月，並已安排利率上限以防止再融資時面臨更高利率的風險。

· 卡迪夫的 Circuit 以 147.5 萬英鎊出售，較 2026 年 3 月 31 日的估值溢價約 42%，於 2026 年 7 月 23 日季度結束後完成。

· 本季度完成的三項工業交易帶來了每年 42.725 萬英鎊的合同收入提升。

· 今天早些時候發佈的公告中表示沒有意圖對 Alternative Income REIT 進行出價，具體細節見該公告。

AEW UK REIT 投資組合經理 Laura Elkin 評論道：

"本季度公司完成了幾項關鍵交易，將為股東確保未來收益，完成了約佔總 ERV 的 3% 的空置房屋的新租賃。這些租賃包括位於布里斯托爾的 Queen Square 辦公物業的空間，目前已全部出租，以及位於倫敦 Runcorn 的多租户工業園區 Sarus Court，在本季度吸引了兩項新租賃，均以每平方英尺的新高租金成交。加上在 St Helen's 的 Walkers Lane 的強勁續租，租金提升了 48%，這些新租賃反映在本季度 1.89 便士的 EPRA EPS 數據中，代表 94.5% 的股息覆蓋率。

儘管 NAV 下降了 0.5%，但公司的基礎投資組合經歷了 0.11% 的温和估值增長，標誌着過去 14 個季度中第 13 個同類資本增長季度，並繼續略微超越估值指數。

我們對 AEWU 的戰略前景保持信心，並相信投資組合在繼續實現公司投資目標方面處於穩健的位置。反映這種信心，董事會連續第 43 個季度宣佈每股 2.00 便士的股息支付。

我們繼續在英國房地產市場看到顯著的吸引人購買機會，並與公司的董事會和顧問合作，探索籌集資本的途徑，以便利用這些機會。"

估值變動

截至 2026 年 6 月 30 日，公司擁有的投資物業總公允價值為 2.1568 億英鎊，由公司的獨立評估師 CBRE Limited（"CBRE"）評估。本季度的同類估值增長為 23 萬英鎊（0.11%），按行業分解如下：

行業	2026 年 6 月 30 日估值	同類估值變動
	百萬英鎊	投資組合百分比	百萬英鎊	%
工業	8006	37.12	(0.05)	(0.06)
高街零售	4425	20.52	(0.11)	(0.24)
其他	3788	17.56	0.32	0.85
零售倉庫	3027	14.03	0.07	0.22
辦公室	2322	10.77	0.00	0.00
總計	21568	100.00	0.23	0.11*

* 這是投資組合的整體加權平均同類估值增長。

投資組合經理評論

本季度，公司投資組合實現了 0.11% 的同類估值增長，繼續保持季度估值增長的一致趨勢，上一季度增長了 0.05%。這是過去 14 個季度中第 13 個同類估值增長季度。公司的投資組合再次超越了 CBRE 的季度英國指數，該指數在同一時期報告了-0.2% 的資本價值增長和 1.2% 的總回報。

本季度的表現並不是由任何特定行業驅動，而是由 Walkers Lane（工業）和 Dewsbury 的 The Railway Centre（零售倉庫）等個別物業的資產管理收益推動。此外，卡迪夫的 Circuit 也有收益，公司以高於 2026 年 3 月 31 日估值 44 萬英鎊的價格完成了夜總會資產的出售。工業行業的估值增長在很大程度上被該行業在英國範圍內的收益軟化所抵消。

在工業領域，聖海倫斯的沃克斯巷報告了強勁的同類估值增長，達到 11.05%，此前一個季度已經看到 5.03% 的估值增長。這代表着過去兩個季度總共增加了 102.5 萬英鎊，主要得益於與 Kverneland Group UK Limited 完成了一項為期 10 年的租約續簽，租金增長約 48%。在本季度，公司還在倫康的薩魯斯法院完成了兩項新的租賃，租金比之前的租金高出 42%。這標誌着這兩個單位資產管理策略的成功：對其進行翻新，從而實現租金增長並確保兩位新的高質量租户，均為 10 年租約。該期間的估值持平，但在前一個季度經歷了 4.03% 的增長。

我們繼續將即將到來的租賃事件和空置視為增長收入和增加價值的機會，特別是在工業領域，該領域的淨初始收益率和回報收益率分別為 6.12% 和 9.56%。

在辦公領域，公司與 IWG 簽署了一項為期 10 年的管理協議，IWG 在布里斯托爾的女王廣場下運營其 Signature 品牌。這是在對 11,681 平方英尺的先前空置空間及建築物接待區進行重大翻新後完成的，結果是該物業現在沒有空置的辦公空間。預計到第三年，穩定的入住率將達到 80%，公司預計年收入將超過每年 418,500 英鎊的估計租金價值（每平方英尺 35 英鎊）。該期間的估值持平，此前在完成翻新工程後經歷了 7.59% 的顯著增長。

高街零售和零售倉儲領域的資產在本季度經歷了相對平靜，整體估值變動較小。儘管在此期間沒有完成資產管理交易，但德尤斯伯裏的鐵路中心（零售倉儲）由於租金免租期的 “消耗”，其價值錄得 2.33% 的增長，此前在截至 2025 年 12 月 31 日的期間內完成了與 Sports Direct 的租約續簽。

在 3 月 16 日宣佈國家停車場有限公司（NCP）已任命聯合管理人後，位於投資組合 “其他” 領域的約克坦納巷的估值在本季度持平，此前一個季度下降了 7.94%。該停車場仍在運營，管理人重申了 NCP 繼續在該物業經營的意圖，租金按月拖欠支付。我們正在積極尋求管理人的定期更新，同時探索其他運營商的興趣，以及對這個位於中心的 0.8 英畝混合用途地塊的潛在替代用途。

淨資產值

截至 2026 年 6 月 30 日，公司未經審計的淨資產值為 1.7105 億英鎊，或每股 107.80 便士。這反映出與 2026 年 3 月 31 日的每股淨資產值相比下降了 0.53%。公司的淨資產值總回報，包括 2026 年 4 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日的每股 2.00 便士的中期股息，為截至 2026 年 6 月 30 日的三個月期間的 1.31%。

	每股便士	百萬英鎊
2026 年 4 月 1 日的淨資產值	108.38	171.97
資本支出	(0.23)	(0.37)
物業組合的估值變化	0.03	0.05
衍生品的估值變化	(0.13)	(0.20)
投資出售的處置成本 *	(0.02)	(0.03)
本期間的收入	2.94	4.67
本期間的費用和淨融資成本	(1.17)	(1.87)
已支付的中期股息	(2.00)	(3.17)
截至 2026 年 6 月 30 日的淨資產值	107.80	171.05

* 代表與卡迪夫 Circuit 相關的處置成本，該交易於 2026 年 6 月 11 日完成，並於季度結束後於 2026 年 7 月 23 日完成。

AEWU 在企業活動中產生的費用約為 20 萬英鎊，主要與對 Alternative Income REIT plc（“AIRE”）的盡職調查有關，早些時候 AIRE 的董事會邀請其提出建議。

普通股的淨資產值是根據國際財務報告準則計算的。它包含截至 2026 年 6 月 30 日的獨立投資組合估值和本期間的收入，但不包括為截至 2026 年 6 月 30 日的三個月期間宣佈的中期股息的準備。

股價

截至 2026 年 6 月 30 日，普通股的收盤價為 104.40 便士，比 2026 年 3 月 31 日的 99.00 便士上漲了 5.45%。收盤股價相對於每股淨資產值的折扣為 3.15%，在同行中仍然是最緊密的。公司的股價隨後在 2026 年 8 月 25 日收盤時上漲至 105.80 便士，折扣收窄至約 1.86%。公司的股價總回報，包括 2026 年 4 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日的每股 2.00 便士的中期股息，在截至 2026 年 6 月 30 日的三個月期間為 7.47%。

股息

股息聲明

2026 年 7 月 29 日，公司宣佈了 2026 年 4 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日的每股 2.00 便士的中期股息。股息支付將於 2026 年 9 月 4 日支付給截至 2026 年 8 月 7 日登記的股東。除息日為 2026 年 8 月 6 日。公司運營一項股息再投資計劃（“DRIP”），由其註冊代理 MUFG Corporate Markets Limited 管理。希望以股份形式收到股息的股東，選擇 DRIP 的截止日期為 2026 年 8 月 14 日。

每股 2.00 便士的股息將被指定為每股 2.00 便士的中期物業收入分配（“PID”）。

公司目前已連續 43 個季度支付每季度 2.00 便士的股息，為我們的股東提供了持續高水平的收入。

股息展望

公司仍然打算按照其股息政策繼續支付股息。在確定未來的股息支付時，將考慮相關時點的財務狀況，以及作為英國房地產投資信託（REIT），公司每年必須分配至少 90% 的可分配收入的要求。

融資

股本：

截至 2026 年 6 月 30 日，公司發行的股本包括 158,674,746 股普通股，其中 100,000 股為庫藏股。

債務：

公司與 AgFe（領先的獨立資產管理公司，專注於基於債務的投資）簽訂了一項 6000 萬英鎊的五年期貸款協議。該貸款的利率為固定利率，直到 2027 年 7 月的總利息成本為 2.959%。

截至 2026 年 6 月 30 日，貸款已全部提取，貸款與總資產價值（GAV）比率為 25.33%。

債務融資的 60% 貸款價值比（"LTV"）契約的餘地仍然保守。對於那些以貸款作為擔保的物業，估值需下降 53.19% 才會違反 LTV 契約。

管理層已提前與潛在貸款方（包括現有貸款方）進行富有成效的討論，以應對 2027 年 7 月到期的現有債務。

如 2026 年 6 月 3 日所宣佈，公司購買了一個利率上限，以防止在其與 AgFe 的固定利率債務融資於 2027 年 7 月到期時面臨更高利率的風險。考慮到中期利率前景的不確定性，該上限作為謹慎措施被收購，將於 2027 年 7 月 20 日至 2030 年 7 月 20 日生效，覆蓋 3000 萬英鎊的借款，相當於公司當前債務的 50%。公司為該上限支付了一次性保費 638,000 英鎊，限制公司借款的 SONIA 利率最高為 4.064%，為期三年。在此對沖安排期間的資本變動金額為 201,297 英鎊，如上表所示的淨資產值（NAV）變動所反映。

投資更新

在本季度，公司進行了以下投資交易：

卡迪夫灰修道院路的 Circuit（休閒）- 在 2026 年 6 月 11 日，公司在拍賣中交換了該物業的銷售合同，售價為 147.5 萬英鎊（每平方英尺 37 英鎊），反映出 14.78% 的淨初始收益率。這個價格比 2026 年 3 月 31 日的估值 103.5 萬英鎊（每平方英尺 26 英鎊）高出約 42%。該銷售在季度結束後於 2026 年 7 月 23 日完成。

出售的決定是由於夜總會行業目前面臨的重大逆風，包括消費者行為的變化和運營成本的上升，以及從今年 8 月開始引入的六個月滾動解約選項。

該資產最初於 2022 年 2 月以 362.5 萬英鎊（每平方英尺 92 英鎊）收購，反映出 7.75% 的淨初始收益率，隨後在前租户於 2024 年 2 月進入管理程序後，價值出現下降。

資產管理更新

公司在本季度完成了以下資產管理交易：

布里斯托爾女王廣場 40 號（辦公）- 公司與 Development UK 04 Ltd（IWG）簽訂了一項為期 10 年的管理協議，負責物業內所有空置的辦公空間。該空間佔總樓面面積的 32%，總面積為 11,681 平方英尺。

該管理協議於 2025 年 5 月 1 日交換，前提是公司完成符合 IWG 規格的 Cat A+ 翻新和 Cat B 裝修。還需要額外的資本支出用於對已翻新的第一和第三層進行機電改造，以適應單元式服務辦公室佈局。翻新項目的總成本約為 130 萬英鎊。

IWG 的管理費用按總收入的百分比設定。預計到第三年，穩定的入住率為 80%，公司預計年收入將顯著高於每年 418,500 英鎊（每平方英尺 35 英鎊）的估計租金價值（ERV）。

公司還與 Beale & Company Solicitors LLP 完成了一項為期五年的租約續簽，之前的年租金為 123,000 英鎊（每平方英尺 31.92 英鎊）。新租約於 2026 年 7 月 13 日生效，年租金為 144,490 英鎊（每平方英尺 37.50 英鎊），幷包括在第三個週年時的租户單方解約選項。作為對新租約的承諾，租户獲得了三個月的免租激勵，若不行使解約選項，再獲得兩個月的免租。

聖海倫斯的 Walkers Lane（工業）- 公司與 Kverneland Group UK Limited 完成了一項為期 10 年的租約續簽，之前的租約於 2025 年 9 月 30 日到期，年租金為 389,000 英鎊。新租約的年租金為 575,000 英鎊（每平方英尺 6.15 英鎊），反映出約 48% 的上漲，幷包括在第五個週年時的租户單方解約選項。作為對新租約的承諾，租户獲得了六個月的免租激勵，若在第五年結束時行使解約選項，則需承擔六個月的租金罰款。該物業的估值在本季度後上漲了 11.05%。

Kverneland Group 成立於 1879 年，是一家領先的國際公司，開發、生產和分銷農業機械及服務。Walkers Lane 是該集團在英國的唯一倉庫，用於農業機械和備件的存儲和分銷。

Sarus Court, Runcorn（工業）- 公司完成了對 1002 單元的新租賃，面積為 12,233 平方英尺，租户為 Roger's Truck Services Limited。租户簽訂了一份為期 10 年的直租合同，年租金為 116,250 英鎊（每平方英尺 9.50 英鎊），相比之下，估計租金（ERV）為 107,000 英鎊（每平方英尺 8.75 英鎊）。這代表着與之前的年租金 81,646 英鎊（每平方英尺 6.67 英鎊）相比，租金顯著增加了約 42%，這得益於單位經過 425,000 英鎊（每平方英尺 34.75 英鎊）的翻新。作為新租約的回報，租户享受了六個月的免租期，並提供了相當於四個月租金的租金押金。

公司還完成了對 1003 單元的新租賃，面積為 13,097 平方英尺，租户為 New Performance Health Limited。租户簽訂了一份為期 10 年的租約，租約在第五個週年時有租户單方面解除選項，年租金為 125,000 英鎊（每平方英尺 9.55 英鎊），相比之下，估計租金（ERV）為 114,500 英鎊（每平方英尺 8.75 英鎊）。這代表着與之前的年租金 88,029 英鎊（每平方英尺 6.72 英鎊）相比，租金顯著增加了約 42%，這得益於單位經過 393,000 英鎊（每平方英尺 30 英鎊）的翻新。作為新租約的回報，租户享受了六個月的免租期，並提供了相當於三個月租金的租金押金和母公司擔保。

Diamond Business Park, Wakefield - 公司與 Compac UK Ltd 完成了一份為期三年的租約續簽，自 2026 年 7 月 16 日起生效，年租金為 69,035 英鎊，租約在 12 個月後有租户單方面解除選項。每平方英尺 5.00 英鎊的租金超過評估師的估計租金（ERV）25%。

Tanner Row, York（其他）- 關於 NCP 的公告進一步説明，NCP 佔用 Tanner Row 的多層停車場，目前支付該多租賃物業年租金的 78%。公司確認，管理人（PwC）繼續按月支付租金，並已確認沒有意圖撤離該場地或尋求更改現有租約的條款。

常用術語詞彙表

公司通訊中使用的行業特定術語在常用術語詞彙表中定義，詞彙表可在公司網站上找到：https://www.aewukreit.com/investors/glossary

AEW UK Laura Elkin Henry Butt	laura.elkin@eu.aew.com henry.butt@eu.aew.com
AEW Investor Relations	investor_relations@eu.aew.com
公司秘書
MUFG Corporate Governance Limited	aewu.cosec@cm.mpms.mufg.com
Cardew Group	AEW@cardewgroup.com
Ed Orlebar Tania Wild	+44 (0) 7738 724 630 +44 (0) 7425 536 903
Panmure Liberum
Darren Vickers	+44 (0) 20 3100 2222

編輯註釋

關於 AEW UK REIT

AEW UK REIT plc 旨在通過主要投資於較小的商業物業（通常少於 1500 萬英鎊），在英國強勁的商業地點上短期租賃，向股東提供有吸引力的總回報。公司目前投資於辦公、零售、工業和休閒資產，專注於積極的資產管理、重新定位物業和改善收入流的質量。AEWU 目前支付每股 8 便士的年化股息。

公司於 2015 年 5 月 12 日上市於金融行為監管局的官方名單，並被納入倫敦證券交易所主板交易。www.aewukreit.com

LEI: 21380073LDXHV2LP5K50

關於 AEW

AEW 是全球最大的房地產資產管理公司之一，截至 2026 年 3 月 31 日，管理資產達 742 億歐元。AEW 擁有超過 815 名員工，主要辦公室位於波士頓、倫敦、巴黎和新加坡，提供廣泛的房地產投資產品，包括共同基金、單獨賬户和涵蓋全投資策略範圍的證券委託。AEW 代表 Natixis Investment Managers 的房地產資產管理平台，後者是全球最大的資產管理公司之一。

截至 2026 年 3 月 31 日，AEW 代表多個策略和單獨賬户管理了 358 億歐元的歐洲房地產資產。AEW 在歐洲擁有超過 510 名員工，設有 11 個辦公室，並在為客户實施核心、增值和機會投資策略方面擁有悠久的歷史。在過去五年中，AEW 在歐洲市場投資和處置的房地產總額超過 130 億歐元。

www.aew.com

AEW UK Investment Management LLP 是投資管理人。AEW 是一個包括 AEW Europe 及其子公司，以及在北美的關聯公司 AEW Capital Management, L.P.及其子公司的公司集團。AEW Europe 及其子公司 AEW UK Investment Management LLP、AEW S.à.r.l.、AEW Invest GmbH 和 AEW SAS 是總部位於巴黎和倫敦的歐洲房地產投資管理公司。AEW Europe 和 AEW Capital Management, L.P.由 Natixis Investment Managers 擁有。Natixis Investment Managers 是一個總部位於法國巴黎的國際資產管理集團，主要由法國投資銀行和金融服務公司 Natixis 擁有。Natixis 主要由法國第二大銀行集團 BPCE 擁有。

免責聲明

本通訊不能作為投資 AEWU 的決策依據。本通訊不構成對任何特定投資的邀請或誘導。由 AEW UK Investment Management LLP 發佈，地址為倫敦 Bishopsgate 8 號，郵政編碼 EC2N 4BQ。

公司編號：OC367686 英國。獲得金融行為監管局授權和監管。

此信息由倫敦證券交易所的新聞服務 RNS 提供。RNS 已獲得英國金融行為監管局的批准，作為主要信息提供者。有關使用和分發此信息的條款和條件可能適用。如需更多信息，請聯繫 rns@lseg.com 或訪問 www.rns.com。

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